*ST方科（600601）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析

(資料圖片僅供參考)

報告期內(nèi)公司主要圍繞推進公司重整事項，妥善化解公司債務風險，剝離低效資產(chǎn)，聚焦PCB主業(yè)，改善公司持續(xù)經(jīng)營能力等方面開展工作，在推動業(yè)務發(fā)展的基礎上，保障公司平穩(wěn)運營。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入48.89億元，同比下降10%；歸屬于公司股東的凈利潤-4.24億元，較去年同期-12.12億元減虧7.88億元。

1、順利完成破產(chǎn)重整，妥善化解債務、經(jīng)營及退市風險

一是通過破產(chǎn)重整，引入實力國資推動公司發(fā)展重回正常軌道。2022年9月27日，北京一中院裁定受理公司重整，并指定北京大成律師事務所擔任管理人。2022年11月23日，北京一中院裁定批準公司重整計劃，并終止公司重整程序。2022年12月26日，北京一中院確認公司重整計劃已執(zhí)行完畢，并終結公司重整程序。通過重整公司成功引入珠海龍頭國企華發(fā)集團旗下的科技產(chǎn)業(yè)核心平臺——華發(fā)科技，公司的基本面發(fā)生根本性改變，重新回到了正常發(fā)展軌道。

二是剝離低效資產(chǎn)，輕裝上陣促發(fā)展。近年來，受國家“提速降費”的調(diào)控政策、寬帶運營商的市場競爭加劇、下游客戶付款能力減弱、經(jīng)營資金短缺等多重因素綜合影響，導致互聯(lián)網(wǎng)接入服務業(yè)務和IT系統(tǒng)集成及解決方案業(yè)務出現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營虧損。

報告期內(nèi)，方正寬帶實現(xiàn)營業(yè)收入3.50億元，同比減少18%，實現(xiàn)凈利潤-2.49億元。主要是公司債務和資金壓力對方正寬帶品牌、客戶開發(fā)及維護等造成較大的不利影響，疊加國內(nèi)寬帶接入市場競爭持續(xù)激烈，導致方正寬帶用戶持續(xù)流失。方正國際實現(xiàn)營業(yè)收入9.97億元，同比減少36%，實現(xiàn)凈利潤-2.12億元。主要是由于公司IT系統(tǒng)集成業(yè)務在不利宏觀環(huán)境和資金短缺情況下，業(yè)務開展不及預期，出現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營虧損。

根據(jù)重整計劃，管理人對公司低效資產(chǎn)方正寬帶100%股權和對方正寬帶的債權，方正國際100%股權和對其子公司的債權進行了公開拍賣，并在報告期末實現(xiàn)了低效資產(chǎn)順利剝離。通過執(zhí)行重整計劃，報告期內(nèi)，最終確認債務重組收益為3.73億元，增加所有者權益49.51億元，公司凈資產(chǎn)由-7億元轉(zhuǎn)至34.52億元，進一步優(yōu)化了公司的資產(chǎn)負債結構，有效化解了公司的債務風險、經(jīng)營風險和退市風險。

2、聚焦錨定PCB主業(yè)，穩(wěn)中向好打造上市公司“壓艙石”

報告期內(nèi)，在國際形勢多變、公司破產(chǎn)重整、消費電子低迷、行業(yè)競爭加劇等多重因素影響下，公司上下一心，積極應對挑戰(zhàn)，確保PCB業(yè)務生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，充分發(fā)揮了上市公司“壓艙石”的重要作用。報告期內(nèi)，公司PCB業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入33.65億元，與去年相比基本持平。

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

報告期內(nèi)，公司所處行業(yè)主要包括PCB行業(yè)、寬帶接入行業(yè)、軟件和信息技術服務業(yè)。

1、PCB行業(yè)

PCB是電子產(chǎn)品的關鍵電子互連件和各電子零件裝載的基板，是電子元器件的支撐體和電氣連接的提供者，也是結合電子、機械、化工材料等眾多領域的基礎產(chǎn)品，因而被稱為“電子系統(tǒng)產(chǎn)品之母”。PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平可在一定程度上反映一個國家或地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術水準。在當前云技術、5G網(wǎng)絡建設、大數(shù)據(jù)、人工智能、共享經(jīng)濟、工業(yè)4.0、物聯(lián)網(wǎng)等加速演變的大環(huán)境下，PCB行業(yè)將成為整個電子產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的基礎力量。

根據(jù)Prismark2022年第四季度報告統(tǒng)計，預估2022年全球PCB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比上升1%，由于需求疲軟、高庫存調(diào)整、供過于求和激烈競爭的挑戰(zhàn)，預估2023年全球PCB產(chǎn)值同比將下滑，但從中長期看，產(chǎn)業(yè)仍將保持穩(wěn)定增長的趨勢。2022年-2027年全球PCB產(chǎn)值的預計年復合增長率達3.8%。從區(qū)域看，全球各區(qū)域PCB產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。其中，中國大陸地區(qū)復合增長率為3.3%，增長保持穩(wěn)健。從產(chǎn)品結構看，封裝基板、HDI板、18層及以上的高多層板、8-16層的高多層板仍將保持相對較高的增速，未來五年復合增速分別為5.1%、4.4%、4.4%、3.9%。

從應用領域來看，無線通信、服務器和數(shù)據(jù)存儲、新能源和智能駕駛以及消費電子等市場仍將是行業(yè)長期的重要增長驅(qū)動力。伴隨5G時代下物聯(lián)網(wǎng)、AI、智能穿戴等新型應用場景的不斷涌現(xiàn)，各類終端應用也帶來數(shù)據(jù)流量的激增，在下游電子產(chǎn)品拉升PCB用量的同時，也進一步驅(qū)動PCB向高精度、高密度和高可靠性方向發(fā)展。高多層、高頻高速、HDI等中高階PCB產(chǎn)品的需求將繼續(xù)保持較好增長。

2、寬帶接入行業(yè)

根據(jù)工信部《2022年年通信業(yè)統(tǒng)計公報》，截至報告期末，三家基礎電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達5.9億戶，全年凈增5,386萬戶。其中，100Mbps及以上接入速率的用戶為5.54億戶，全年凈增5,513萬戶，占總用戶數(shù)的93.9%，占比較上年末提高0.8個百分點；1000Mbps及以上接入速率的用戶為9,175萬戶，全年凈增5,716萬戶，占總用戶數(shù)的15.6%，占比較上年末提高9.1個百分點。

受之前國家提速降費政策、三家基礎電信運營商推廣融合套餐送寬帶和對中小微企業(yè)寬帶和專線資費下調(diào)的影響，國內(nèi)寬帶接入行業(yè)市場價格持續(xù)受到?jīng)_擊，二級運營商失去價格優(yōu)勢、用戶規(guī)?？s減，逐步進行業(yè)務轉(zhuǎn)型或退出市場。

3、軟件和信息技術服務業(yè)

根據(jù)工信部《2022年軟件和信息技術服務業(yè)統(tǒng)計公報》顯示，報告期內(nèi)，全國累計完成軟件業(yè)務收入108,126億元，同比增長11.2%，增速較上年同期回落6.5個百分點。利潤總額12,648億元，同比增長5.7%，增速較上年同期回落1.9個百分點，主營業(yè)務利潤率回落0.1個百分點至9.1%。

軟件和信息技術服務業(yè)作為典型知識密集型行業(yè)，在技術研發(fā)及創(chuàng)新方面保持快速增長，但也存在政策壁壘、核心技術壁壘、資金壁壘、專利壁壘、人才壁壘、行業(yè)資質(zhì)壁壘、客戶資源壁壘等。眾多信息技術企業(yè)為了響應新格局下的發(fā)展需求，正在積極深化信息技術融合創(chuàng)新，推進產(chǎn)業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務情況

1、PCB業(yè)務

PCB是組裝電子零件用的關鍵互連件，不僅為電子元器件提供電氣連接，也承載著電子設備數(shù)字及模擬信號傳輸、電源供給和射頻微波信號發(fā)射與接收等功能，絕大多數(shù)電子設備及產(chǎn)品均需配備，因而被稱為“電子產(chǎn)品之母”。PCB廣泛應用于通信、光電、消費電子、汽車、航空航天、軍用、精密儀表等眾多領域，是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可缺少的電子元器件。

公司專業(yè)從事PCB產(chǎn)品的設計研發(fā)、生產(chǎn)和制造全流程，并為客戶提供QTA和NPI服務。產(chǎn)品主要包括高密度互連板、多層板（2-56層）、軟硬結合板和其它個性化定制PCB等。

公司重視產(chǎn)品品質(zhì)和客戶需求，在市場環(huán)境變化中持續(xù)尋找發(fā)展機遇，集中精力提升技術能力及品牌知名度。在CPCA發(fā)布的2021中國電子電路行業(yè)排行榜，公司PCB業(yè)務規(guī)模排在綜合PCB廠商第28名，內(nèi)資PCB廠商排名第14名。

2、互聯(lián)網(wǎng)接入服務業(yè)務

公司原子公司方正寬帶以寬帶接入服務（包括社區(qū)寬帶接入服務和機構寬帶接入服務）、ICT服務（包括IDC、SD-WAN解決方案及云服務業(yè)務）為主要業(yè)務，面向的客戶包含社會公眾、企事業(yè)單位、學校及政府機構等。報告期內(nèi)，公司通過執(zhí)行重整計劃，已將方正寬帶作為低效資產(chǎn)進行剝離。

3、IT系統(tǒng)集成及解決方案業(yè)務

公司原子公司方正國際圍繞行業(yè)應用軟件開發(fā)與IT系統(tǒng)集成服務形成業(yè)務布局，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術提供軟硬件產(chǎn)品、IT服務及一體化解決方案。報告期內(nèi)，公司通過執(zhí)行重整計劃，已將方正國際作為低效資產(chǎn)進行剝離。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

報告期內(nèi)，通過執(zhí)行重整計劃，公司對互聯(lián)網(wǎng)接入服務業(yè)務和IT系統(tǒng)集成及解決方案業(yè)務板塊的低效資產(chǎn)進行剝離，聚焦PCB主業(yè)，發(fā)揮核心競爭力。

1、品牌和口碑優(yōu)勢

公司PCB業(yè)務經(jīng)過多年深耕高多層板及HDI產(chǎn)品技術，在通信領域擁有較高的品牌知名度和號召力，據(jù)CPCA數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司PCB已連續(xù)多年在中國PCB內(nèi)資企業(yè)排名前列。同時憑借著在品牌、規(guī)模和服務方面的優(yōu)勢，為公司PCB在行業(yè)內(nèi)贏得了公認的口碑。

2、產(chǎn)品和技術優(yōu)勢

公司PCB產(chǎn)品領域定位具有專業(yè)性及完整性，通過現(xiàn)有技術改造和擴大產(chǎn)能的同時緊跟國內(nèi)核心客戶技術需求,逐步形成了以數(shù)據(jù)通信、服務存儲、數(shù)字能源、消費電子、工控醫(yī)療、汽車電子和光模塊為主的七大產(chǎn)品線。以5G產(chǎn)業(yè)鏈為主,支持客戶5G手機、5G通信基站、5G數(shù)據(jù)中心及5G相關延伸產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品具備高導通性、信號完整性、快速散熱性、抗冷熱沖擊性等高品質(zhì)要求，產(chǎn)品廣泛應用于5G通訊設備、移動終端、消費類電子產(chǎn)品、工業(yè)設備和控制系統(tǒng)、醫(yī)療設備和航空領域等。

公司PCB業(yè)務堅定不移地推行“技術與品質(zhì)雙輪驅(qū)動”的理念，通過不斷提升工廠品質(zhì)管理成熟度及良率水平，做到風險前移、能力前移及成本前移。報告期內(nèi)，112Gbps產(chǎn)品技術取得重大突破，在新材料及0.9mmpitch過雙線關鍵技術已成功通過大客戶認證，并于2023年逐步接到相關產(chǎn)品訂單，開始實現(xiàn)市場化，同時也向著更高技術挑戰(zhàn)的224G產(chǎn)品進行技術拓展和產(chǎn)品布局。

在5G市場的驅(qū)動下，技術發(fā)展方向聚焦于5GPCB新材料新工藝開發(fā)、5GPCB信號完整性及散熱方案研究、消費終端PCB高階及任意層HDI技術開發(fā)，與國內(nèi)通信領軍企業(yè)建立長期深度合作，受到客戶廣泛好評。報告期內(nèi)，公司PCB專利新增授權30件，其中發(fā)明15件，實用新型15件。截至報告期末，公司PCB累計獲授權專利365件，其中發(fā)明專利273件，實用新型專利92件。

3、智能化和信息化優(yōu)勢

公司PCB不斷提高制造部門的智能化水平，挖掘生產(chǎn)運作過程數(shù)據(jù)的應用價值，以數(shù)據(jù)推動生產(chǎn)管理的合理化和精細化。在云數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡安全平臺的基座上，構建了移動辦公自動化平臺；圍繞財務、人力、后勤三個領域搭建了共享服務平臺，提升了辦公和決策效率，資源得到了合理利用；實現(xiàn)了供應鏈端到端拉通、制造過程全透明和品質(zhì)全管控；結合工廠現(xiàn)場搬運需要在主要生產(chǎn)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了物流連線自動化，提升了搬運效率和品質(zhì)良率。

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

伴隨5G時代下物聯(lián)網(wǎng)、AI、智能穿戴等新型應用場景的不斷涌現(xiàn)，各類終端應用也帶來數(shù)據(jù)流量的激增，在下游電子產(chǎn)品拉升PCB用量的同時，也進一步驅(qū)動PCB向高精度、高密度和高可靠性方向發(fā)展。高多層、高頻高速、HDI等中高階PCB產(chǎn)品的需求將繼續(xù)保持較好增長。（具體可參見第三節(jié)“二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況”相關內(nèi)容）

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司重整之后將專注于印刷電路板主業(yè)，以中高端HDI板、高多層板為核心產(chǎn)品，深挖客戶需求，加速推進產(chǎn)品結構升級，在持續(xù)鞏固通信設備、消費電子等傳統(tǒng)市場優(yōu)勢的同時，加速拓展新興市場，持續(xù)專注技術與品質(zhì)的雙輪驅(qū)動，全面提升產(chǎn)品技術、質(zhì)量及運營能力，保持核心業(yè)務穩(wěn)定增長，高質(zhì)量發(fā)展，成為行業(yè)一流企業(yè)。

(三)經(jīng)營計劃

2023年，是公司通過重整獲得新生的開局之年。隨著公司董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營班子順利完成換屆，在新一屆領導班子的帶領下，公司將緊抓新的一年經(jīng)濟復蘇、重整完成等帶來的發(fā)展機遇，通過“補短板、挖潛能、揚優(yōu)勢、謀長遠”等組合拳，精準發(fā)力、聚焦主業(yè)，重點抓好PCB業(yè)務生產(chǎn)經(jīng)營工作，推動公司開啟新一輪發(fā)展周期。

1、補短板，健全制度強化管控、多管齊下提質(zhì)增效

一是進一步完善公司內(nèi)控建設和管理，加快完成整章建制工作。修訂完善公司基本管理制度和流程體系，加強內(nèi)控合規(guī)體系建設，優(yōu)化授權決策機制，以制度規(guī)范管理，以管理完善制度。

二是下屬子公司加強內(nèi)部管理，不斷優(yōu)化業(yè)務和管理工作標準與流程；建立對生產(chǎn)性企業(yè)的管理體系，保障主營業(yè)務健康發(fā)展；繼續(xù)加強團隊建設，提高團隊能力；健全完善激勵考核制度。

三是著力提升信息化管控水平，提升日常管理運作效率和規(guī)范化水平。

2、挖潛能，持續(xù)提升核心競爭能力、加快完善業(yè)務布局

堅定圍繞PCB主業(yè)，堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的市場發(fā)展理念，主攻國內(nèi)大客戶市場，積極開拓國外等新興市場。繼續(xù)細化產(chǎn)品分類，提高特色產(chǎn)品占比，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結構，聚焦“增銷售”、“提技術”和“降成本”。強化PCB自身優(yōu)勢并結合外部資源，加大優(yōu)秀人才引進力度，多措并舉擴大公司銷售；緊密契合行業(yè)發(fā)展趨勢，通過加大研發(fā)投入，持續(xù)實現(xiàn)技術與品質(zhì)行業(yè)領先；大力推進降本增效，提升方正PCB的成本競爭力。同時，加大對方正PCB新工廠建設投入，快速擴大公司產(chǎn)能規(guī)模，實現(xiàn)又好又快發(fā)展。

3、揚優(yōu)勢，持續(xù)拓展發(fā)展空間，積極推動“產(chǎn)融結合”

充分發(fā)揮控股股東戰(zhàn)略賦能優(yōu)勢。依托股東的優(yōu)勢資源，重點圍繞資本資金、市場拓展、上下游產(chǎn)業(yè)鏈等方面，加速公司實現(xiàn)升級轉(zhuǎn)型。

4、謀長遠，有序改善公司基本面，加快重歸良性發(fā)展軌道

公司順利完成了控股股東變更，董事會和經(jīng)營班子的換屆改選，為公司新一輪大發(fā)展注入了強勁活力。公司將進一步梳理盤活存量低效資產(chǎn)，對原有盈利能力偏弱融合通信服務、辦公用品業(yè)務等，進一步探索盤活渠道，為公司長遠健康發(fā)展提供支持。

(四)可能面對的風險

1、宏觀經(jīng)濟環(huán)境波動風險

目前，我國已成為全球PCB的主要生產(chǎn)基地，國內(nèi)PCB行業(yè)受全球經(jīng)濟環(huán)境變化的影響日趨明顯，全球經(jīng)濟將繼續(xù)面臨高度的不確定性。此外，以歐美為主的全球主要經(jīng)濟體通脹數(shù)據(jù)不斷高企，俄烏戰(zhàn)爭也正在通過大宗商品、能源、貿(mào)易和金融渠道產(chǎn)生連鎖反應，并加劇通脹，進而影響全球電子消費品市場，可能將對公司PCB業(yè)務訂單、設備進口等產(chǎn)生影響。

2、行業(yè)與市場競爭風險

PCB行業(yè)集中度較低、市場競爭較為激烈。盡管全球PCB產(chǎn)業(yè)重心進一步向中國轉(zhuǎn)移，中國PCB將迎來一個全新的發(fā)展時機，但因成本和市場等優(yōu)勢的逐步縮小，行業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)，以及環(huán)保日趨嚴苛，中國PCB企業(yè)將面臨更激烈的市場競爭。近年來，公司不斷加大對PCB領域的投資，但如果不能有效應對日益激烈的市場競爭，將會對公司的業(yè)績產(chǎn)生不利影響。公司新建珠海方正PCB高端智能化產(chǎn)業(yè)基地項目正進入生產(chǎn)階段，若后續(xù)公司客戶開拓不利，將面臨產(chǎn)能利用率不足的風險。

3、匯率變動風險

公司PCB業(yè)務收入對美元兌人民幣匯率相對敏感，如果匯率發(fā)生重大變化，將會直接影響公司進口原材料成本和出口產(chǎn)品售價，產(chǎn)生匯兌損益，進而影響公司凈利潤。

4、原物料供應及價格波動風險

公司PCB日常生產(chǎn)所用主要原物料包括覆銅板、半固化片、銅箔、銅球、金鹽、干膜和油墨等。原物料供應的穩(wěn)定性和價格走勢將影響公司PCB未來生產(chǎn)的穩(wěn)定性和盈利能力。盡管公司原物料供貨渠道暢通、供應相對充足，但仍不能完全排除由相關原材料供需結構變化導致供應緊張或者價格、質(zhì)量發(fā)生波動，進而對公司PCB產(chǎn)品質(zhì)量、成本和盈利能力帶來不利影響的可能性。

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