利君股份（002651）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖片)

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）報告期公司從事主要業(yè)務(wù)情況

報告期內(nèi)，公司從事的主要業(yè)務(wù)包括粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)和航空航天零部件制造業(yè)務(wù)，其主要業(yè)務(wù)、行業(yè)發(fā)展、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營模式、市場地位、主要業(yè)績驅(qū)動因素如下：

1、粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)

（1）主要業(yè)務(wù)

公司粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)主要從事以粉磨系統(tǒng)的關(guān)鍵設(shè)備輥壓機（高壓輥磨機）為核心的粉磨工藝系統(tǒng)裝備研發(fā)、設(shè)計、制造和服務(wù)，面向水泥建材及礦山、冶金、化工等多個應(yīng)用領(lǐng)域，為客戶提供高效節(jié)能的粉磨系統(tǒng)裝備及配套的技術(shù)服務(wù)。

（2）行業(yè)發(fā)展

近幾年，我國粉磨裝備生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備制造及應(yīng)用科研開發(fā)發(fā)展快速，已具備完全獨立的研發(fā)和生產(chǎn)能力，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進步和創(chuàng)新，設(shè)備耐磨技術(shù)得到大幅度提高，技術(shù)水平已接近甚至超過了國外同類產(chǎn)品技術(shù)水平，設(shè)備性能達到甚至優(yōu)于進口設(shè)備。

世界粉磨工藝技術(shù)已呈多元化發(fā)展，根據(jù)國家戰(zhàn)略規(guī)劃及行業(yè)節(jié)能減排要求，具有低能耗、低污染、低資源消耗及能實現(xiàn)工業(yè)固體廢棄物減量化、資源化、高附加值再利用的新設(shè)備、新產(chǎn)品將不斷出現(xiàn)，粉磨系統(tǒng)設(shè)備已向低耗、高效、大型化方向發(fā)展。

（3）主要產(chǎn)品及其用途

公司粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品是輥壓機（高壓輥磨機），主要用于水泥建材行業(yè)及礦山、冶金、化工等行業(yè)工業(yè)原料的粉磨。輥壓機（高壓輥磨機）是目前已知的最高效、最節(jié)能的粉磨設(shè)備之一，具有處理量大、高破碎比、運轉(zhuǎn)率高、穩(wěn)定性好等特點，其最開始應(yīng)用于新型水泥節(jié)能粉磨設(shè)備，后主要應(yīng)用于礦山冶金行業(yè)工業(yè)原料的粉磨，在這些行業(yè)均可達到節(jié)能降耗的效果。

（4）經(jīng)營模式

銷售模式：①生產(chǎn)和銷售的輥壓機（高壓輥磨機）單位價值較高，主要通過投（議）標的方式銷售產(chǎn)品。②在水泥、礦山、冶金行業(yè)建立了眾多樣板工程，建立了從工程設(shè)計+設(shè)備供貨+管理服務(wù)的銷售模式。采購模式：公司根據(jù)簽訂的產(chǎn)品銷售合同的交貨期組織原材料采購。對于常規(guī)原材料，公司按照比質(zhì)比價原則直接向市場采購；對于相關(guān)的重要部件由公司向供應(yīng)商提供技術(shù)，試制合格后與其簽訂合作協(xié)議及保密協(xié)議；其他部件直接在市場購買。

生產(chǎn)模式：公司的生產(chǎn)模式為以銷定產(chǎn)，公司與客戶簽訂合同后，根據(jù)客戶提出的交貨日期組織生產(chǎn)。

（5）市場地位

公司自成立以來，一直致力于高效、節(jié)能、環(huán)保的輥壓機及其配套設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售。公司持續(xù)對技術(shù)中心研發(fā)投入，擁有匯聚行業(yè)鋒銳技術(shù)團隊，實現(xiàn)技術(shù)自主創(chuàng)新，不斷突破系統(tǒng)工藝設(shè)計瓶頸，進行產(chǎn)品優(yōu)化、技改和技術(shù)革新開發(fā)新產(chǎn)品，延伸并拓展主營產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，公司是以輥壓機（高壓輥磨）為核心向客戶提供高效節(jié)能粉磨系統(tǒng)裝備及配套技術(shù)服務(wù)的國內(nèi)領(lǐng)先的行業(yè)知名企業(yè)。

（6）業(yè)績驅(qū)動

隨著水泥粉磨、礦山開采等行業(yè)的發(fā)展，對于大塊的、無法直接運輸?shù)奈锪希扑槟シ墼O(shè)備凸顯出了不可取代的優(yōu)勢。輥壓機（高壓磨輥機）自問世以來應(yīng)用于水泥行業(yè)，在該領(lǐng)域的粉磨系統(tǒng)也比較成熟；除了應(yīng)用在水泥行業(yè)以外，隨著技術(shù)的發(fā)展與改進，現(xiàn)在還應(yīng)用于鉆石礦、銅礦、鉑金礦、鉬礦、金礦和工業(yè)礦物。我國金屬礦石種類繁多，高壓輥磨機作為一種較新型的先進設(shè)備進一步改善了貧、雜、細金屬礦石選別指標，實現(xiàn)了“多碎少磨，提產(chǎn)降耗”方針，在含金、銅、鐵礦石的選別中得到了廣泛的應(yīng)用，并產(chǎn)生良好企業(yè)經(jīng)濟效益，未來將會在礦業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域得到大力推廣。

2、航空航天零部件制造業(yè)務(wù)

（1）主要業(yè)務(wù)

公司全資子公司成都德坤航空設(shè)備制造有限公司主營航空航天零部件制造業(yè)務(wù)，是專業(yè)研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售為一體的軍民融合企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍用、民用航空航天飛行器零部件制造。

（2）行業(yè)發(fā)展

航空航天零部件制造廣泛涉及產(chǎn)業(yè)鏈上下游軍工、民用及通航等多個領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，是整個航空航天制造產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，其工業(yè)制造體量大，且種類繁多、工序復(fù)雜、專業(yè)性強，對各環(huán)節(jié)零部件設(shè)計、制造、加工和裝配有著較高的工藝要求與技術(shù)壁壘。

航空航天零部件制造是國家政策重點扶持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，行業(yè)正處于發(fā)展期。其作為我國制造領(lǐng)域的重要組成部分,國家鼓勵政策的支持和民營企業(yè)的加入，高新科技的研制將進一步提升軍用飛機的性能水平以及民用航空的安全水平，將會推動航空航天零部件制造朝著質(zhì)量更高、品類更新、功能更強的方向發(fā)展,提升我國航空航天制造產(chǎn)業(yè)的整體實力。

（3）主要產(chǎn)品及其用途

全資子公司德坤航空主營航空航天零部件制造業(yè)務(wù)，其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)包括航空航天工裝模具設(shè)計及制造、航空數(shù)控零件精密加工、航空鈑金零件加工制造及航空航天部組件裝配等。產(chǎn)品應(yīng)用于波音、空客、IAI、中國商飛等民用飛機，多種型號軍用飛機以及運載火箭等。

①工裝設(shè)計與制造：德坤航空具備工裝模具的設(shè)計資質(zhì)和制造資質(zhì)，包括飛機、運載火箭零件工裝模具，飛機、運載火箭裝配型架，在該領(lǐng)域具有突出的專業(yè)優(yōu)勢，是公司業(yè)務(wù)從工序外協(xié)加工向零部件綜合配套升級的重要保障。

②數(shù)控精密加工：德坤航空擁有齊全的精密數(shù)控加工設(shè)備，承接業(yè)務(wù)包括軍用飛機、民用飛機（波音737、波音767、IAI767客改貨、空客320、空客350、ARJ21、C919、C929、GA600、MA700等）、無人機、航天裝備、海洋裝備等金屬及非金屬零件加工業(yè)務(wù)。

③鈑金零件加工制造：德坤航空為航空航天主機廠鈑金零件核心供應(yīng)商，產(chǎn)業(yè)規(guī)模及工程技術(shù)能力在軍民融合企業(yè)中居領(lǐng)先地位。德坤航空鈑金專業(yè)齊全，涵蓋下料、沖壓、液壓、落壓、旋壓、型材、蒙皮、導(dǎo)管、鈑鉚，焊接、熱處理特種工藝及無損檢測等。航空鈑金柔性生產(chǎn)線全面運行后，具備鈑金零件成品交付能力，年產(chǎn)能將逾百萬件。

④部組件裝配：德坤航空已發(fā)展為多個航空航天主機廠的部組件裝配核心供應(yīng)商，現(xiàn)有業(yè)務(wù)涉及若干型號軍用飛機、無人機、運載火箭的金屬及復(fù)材部段、組件裝配。該業(yè)務(wù)的發(fā)展使公司具備了部組件整體交付能力，提升了公司在航空航天零部件制造產(chǎn)業(yè)鏈的核心競爭優(yōu)勢。

（5）市場地位

全資子公司德坤航空成立于2008年，其業(yè)務(wù)涵蓋航空鈑金零件的開發(fā)制造、航空精密零件數(shù)控加工、工裝/模具設(shè)計制造、航空部件裝配及航空試驗件及非標產(chǎn)品制造，生產(chǎn)的零部件應(yīng)用于多型號軍用飛機、大型運輸機、無人機等，承制了中國商飛C919部分主要零部件外包加工。近年來，公司不斷加大對德坤航空的投入，逐步擴大生產(chǎn)能力，累積了更加豐富的零件加工能力和部件裝配經(jīng)驗，逐步形成航空航天零部件制造綜合配套能力，業(yè)務(wù)規(guī)模和技術(shù)水平在區(qū)域內(nèi)居行業(yè)領(lǐng)先地位。

（6）業(yè)績驅(qū)動

我國航空航天零部件市場主要的驅(qū)動因素是技術(shù)的成熟和趨于穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。未來，在國家政策的支持和宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展態(tài)勢的大背景下，航空航天行業(yè)市場也將克服制約因素的影響，逐漸回歸正軌，其發(fā)展將進入新的階段，展現(xiàn)出更加廣闊的發(fā)展前景。

報告期內(nèi)，公司主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其用途、經(jīng)營模式、行業(yè)發(fā)展、市場地位、主要業(yè)績驅(qū)動因素未發(fā)生重大變化。

（二）報告期公司經(jīng)營財務(wù)情況分析

2023年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入63,161.31萬元，較上期上升50.29%；公司營業(yè)成本35,600.70萬元，較上期上升47.28%；實現(xiàn)營業(yè)利潤21,805.38萬元，較上期上升79.94%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18,573.75萬元，較上期上升81.87%；公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為2,543.57萬元，較上期下降75.12%。

上述主要財務(wù)數(shù)據(jù)同比變動的原因說明如下：

1、營業(yè)收入分析

公司營業(yè)收入同比50.29%：

原因說明：

（1）粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)

報告期，粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入31,497.94萬元，上期實現(xiàn)收入32,862.50萬元，較上期減少1,364.56萬元，下降4.15%，主要原因如下：

①水泥用輥壓機及配套各系列產(chǎn)品主要運用于水泥建材行業(yè)，報告期實現(xiàn)收入3,446.29萬元，上期實現(xiàn)收入14,387.59萬元，較上期減少10,941.30萬元，下降76.05%，主要原因系下游需求減弱且訂單交貨期不均衡，致使本報告期收入下降。

②礦山用高壓輥磨機及配套各系列產(chǎn)品主要運用于冶金礦山領(lǐng)域，報告期實現(xiàn)收入12,630.97萬元，上期實現(xiàn)收入4,626.87萬元，較上期增加8,004.10萬元，上升172.99%，主要原因系報告期內(nèi)存量訂單履約率較高，部分以前年度重要訂單結(jié)轉(zhuǎn)至本報告期集中交付實現(xiàn)銷售所致。

（2）航空航天零部件制造業(yè)務(wù)

報告期，航空航天零部件制造業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入31,663.36萬元，上期實現(xiàn)收入9,163.34萬元，較上期增加22,500.02萬元，上升245.54%，主要系本集團航空航天零部件制造業(yè)務(wù)部分已完工產(chǎn)品在報告期實現(xiàn)收入所致。

2、營業(yè)成本分析

公司營業(yè)成本上升47.28%：

（1）粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)

①公司水泥用輥壓機及配套各系列產(chǎn)品主要運用于水泥建材行業(yè)，本期較上期營業(yè)成本下降主要系營業(yè)收入下降所致。

②公司礦山用高壓輥磨機及配套各系列產(chǎn)品主要運用于冶金礦山領(lǐng)域，致使本期營業(yè)成本上升的原因主要是營業(yè)收入同比上升所致。

（2）航空航天零部件制造業(yè)務(wù)

航空航天零部件制造業(yè)務(wù)營業(yè)成本增長主要有以下三方面原因：一是營業(yè)收入增長致使成本相應(yīng)增長；二是本期鈑金業(yè)務(wù)的折舊攤銷費用增加、人工成本上漲；三是部分項目外協(xié)增加致使制造費用相應(yīng)增加。

3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概述

截至2023年6月30日，公司資產(chǎn)負債率為19.92%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

4、現(xiàn)金流概述

公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為2,543.57萬元，較上年同期下降75.12%，主要系本期投資于理財產(chǎn)品和超過三個月期銀行定期存款較上期增加所致。

二、核心競爭力分析

（一）粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)

公司主營高效、節(jié)能、環(huán)保的輥壓機及其配套設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售。公司具備完善的技術(shù)研發(fā)體系、專業(yè)的研發(fā)團隊，多層次的研發(fā)創(chuàng)新平臺、持續(xù)的研發(fā)投入不斷夯實公司技術(shù)中心自主研發(fā)能力與創(chuàng)新能力；多年的發(fā)展積累了豐富的市場化和管理經(jīng)驗，在輥壓機及其粉磨系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、技術(shù)創(chuàng)新及服務(wù)等各方面具有核心競爭優(yōu)勢。

公司的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量得到了行業(yè)內(nèi)外的認可，公司是四川省第一批通過認定的高新技術(shù)企業(yè)，多項專利和技術(shù)成果榮獲國家相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會、四川省和成都市科技進步獎等多項榮譽和資質(zhì)證書，公司多次被評為“中國水泥機械龍頭企業(yè)”、“標準化工作先進集體”等，起草了多項國家團體標準、參與了水泥建材行業(yè)多項行業(yè)標準編寫；公司產(chǎn)品輥壓機、高壓輥磨機分別入選國家制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品，成為擁有國家制造業(yè)雙單項冠軍產(chǎn)品的企業(yè)之一；報告期，公司技術(shù)中心被認定為國家企業(yè)技術(shù)中心。

公司自主研發(fā)的多項研究應(yīng)用成果被行業(yè)及科技部門授予各類獎項，多項創(chuàng)新技術(shù)申請了國家專利。截止報告期末，公司共擁有授權(quán)有效國家專利162項（其中發(fā)明專利53項）；報告期內(nèi)，公司共獲得授權(quán)國家專利16項。

（二）航空航天零部件制造業(yè)務(wù)

全資子公司德坤航空主營航空航天零部件制造業(yè)務(wù)，是一家是集研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售的軍民融合高新技術(shù)企業(yè)。

德坤航空具備工裝模具的設(shè)計、制造等軍工業(yè)務(wù)必要資質(zhì)，以工裝模具設(shè)計制造、數(shù)控零件精密加工、鈑金零件制造、部組件裝配為基礎(chǔ)，具有航空航天部組件整體交付的核心競爭力；德坤航空承接的航空航天零部件應(yīng)用于多型號軍用飛機、大型運輸機、無人機等，其作為空客、波音及商飛的國內(nèi)轉(zhuǎn)包配套零部件制造服務(wù)商，在鈑金零件的加工及配套服務(wù)能力具有明顯的競爭優(yōu)勢。

報告期內(nèi)，公司粉磨系統(tǒng)及其配套設(shè)備制造業(yè)務(wù)及航空航天零部件制造業(yè)務(wù)核心競爭力未發(fā)生重大變化。

三、公司面臨的風險和應(yīng)對措施

1、航空航天產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的風險

目前，航空航天產(chǎn)業(yè)為國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，軍民融合發(fā)展為國家戰(zhàn)略，軍工業(yè)務(wù)逐步向民營企業(yè)開放。未來國家在航空航天產(chǎn)業(yè)各項支持政策無法順利出臺和實施，或國家對軍工業(yè)務(wù)向民營資本開放的相關(guān)政策發(fā)生變化，將可能對公司軍品業(yè)務(wù)造成不利影響，制約全資子公司德坤航空業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。公司將密切關(guān)注行業(yè)政策及發(fā)展趨勢，持續(xù)研發(fā)投入，提升產(chǎn)品技術(shù)及工藝升級能力，強化產(chǎn)品加工及配套服務(wù)力和內(nèi)部管理創(chuàng)新，保持行業(yè)競爭優(yōu)勢，增強抗風險能力。

2、經(jīng)濟政策調(diào)控的風險

公司主要產(chǎn)品輥壓機（高壓輥磨機）主要用于水泥生產(chǎn)、原礦開采等領(lǐng)域，其所涉及的水泥、礦山等行業(yè)和應(yīng)用領(lǐng)域，受下游鐵路建設(shè)、公路建設(shè)、水利建設(shè)等基礎(chǔ)行業(yè)發(fā)展狀況的制約及影響。若國家對相關(guān)產(chǎn)業(yè)進行調(diào)控，對公司經(jīng)營業(yè)績將會受到不利影響。

3、商譽減值風險

2015年9月，經(jīng)公司2015年第二次臨時股東大會審議通過《關(guān)于收購成都德坤航空設(shè)備制造有限公司股權(quán)的議案》，同意公司以3.7億元收購德坤航空100%股權(quán)；本次收購?fù)瓿珊?，公司持有德坤航?00%股權(quán)，為公司全資子公司。根據(jù)《企業(yè)會計準則》，公司收購股權(quán)的交易構(gòu)成非同一控制下的企業(yè)合并，交易完成后公司合并資產(chǎn)負債表列報中形成商譽33,906.08萬元。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，交易形成的商譽不作攤銷處理，需在每年年度終了進行商譽減值測試。未來若該子公司所處行業(yè)發(fā)生變化，經(jīng)營業(yè)務(wù)不能較好地實現(xiàn)收益，則本公司將面臨商譽減值的風險，從而對本公司當期損益造成不利影響。公司將持續(xù)關(guān)注全資子公司德坤航空經(jīng)營情況，不斷加強對德坤航空公司的規(guī)范運作水平和資源整合效率，努力提升經(jīng)營業(yè)績，降低商譽減值的風險。

4、主要產(chǎn)品原材料價格波動的風險

輥壓機（高壓輥磨機）屬于重型機械裝備，其生產(chǎn)過程較復(fù)雜，由于輥壓機（高壓輥磨機）所應(yīng)用的水泥生產(chǎn)線及選礦生產(chǎn)線的建設(shè)周期較長，導(dǎo)致輥壓機的供貨周期也較長。在簽訂產(chǎn)品銷售合同后，產(chǎn)品價格基本確定，若原材料及配件價格大幅上漲，公司經(jīng)營業(yè)績相應(yīng)將會受到不利影響。

5、技術(shù)風險

隨著粉磨技術(shù)的不斷進步，不排除出現(xiàn)更為高效節(jié)能的粉磨設(shè)備或技術(shù)。若公司未來不能夠持續(xù)地加大研發(fā)投入，不能夠及時地把握粉磨技術(shù)的發(fā)展方向，無法適時開發(fā)出更高質(zhì)量、更高效節(jié)能的粉磨設(shè)備，將無法持續(xù)創(chuàng)造和保持公司的核心競爭力，對公司市場競爭能力和盈利能力將產(chǎn)生不利影響。

6、主要產(chǎn)品市場開拓的風險

公司主要產(chǎn)品高壓輥磨機在礦山冶金等領(lǐng)域尚未得到廣泛的應(yīng)用，若礦山企業(yè)不愿意承擔粉磨工藝變革的風險，仍然堅持使用傳統(tǒng)的粉磨設(shè)備，則輥壓機在礦山行業(yè)的推廣情況將不及公司的預(yù)期，公司在礦山冶金行業(yè)面臨市場開拓的風險。

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