永順泰（001338）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

1、概述

(相關(guān)資料圖)

公司主要從事麥芽的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，公司的麥芽產(chǎn)品主要用于啤酒釀造。麥芽是啤酒釀造中不可替代的主體原材料。

公司是我國麥芽行業(yè)中生產(chǎn)規(guī)模最大、整體裝備水平和工藝技術(shù)全國領(lǐng)先的企業(yè)，目前公司麥芽產(chǎn)能規(guī)模位居亞洲第一、世界第五。公司能夠根據(jù)下游啤酒客戶多樣化的需求，生產(chǎn)滿足客戶質(zhì)量指標(biāo)的啤酒麥芽產(chǎn)品。麥芽產(chǎn)品銷售收入占公司營業(yè)收入的90%以上。

從下游啤酒市場來看，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年上半年啤酒行業(yè)整體繼續(xù)保持增長勢頭，規(guī)模以上啤酒企業(yè)啤酒產(chǎn)量達(dá)1,928萬千升，同比增長7%。但6月份啤酒產(chǎn)量增速有所放緩，當(dāng)月規(guī)模以上啤酒企業(yè)啤酒產(chǎn)量419.7萬千升，同比增長1.6%。

從行業(yè)來看，近年來我國麥芽產(chǎn)量保持平穩(wěn)，麥芽行業(yè)呈現(xiàn)以粵海永順泰為首的“兩超多強，地域性小公司并存”的競爭格局。

報告期內(nèi)，面對國內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境，粵海永順泰上下堅決貫徹落實年初工作會議精神，迎難而上、真抓實干，2023年上半年粵海永順泰經(jīng)營總體符合預(yù)期，實現(xiàn)營業(yè)收入24.75億元，同比增長25.86%；實現(xiàn)麥芽銷量51.96萬噸，同比增長2.24%。受銷售價格和采購成本出現(xiàn)階段性不匹配等因素影響，2023年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6,298.60萬元，同比下降31.17%。

上半年開展的主要工作有：

一是著力推進“黨建+”以推動企業(yè)發(fā)展難題的化解?；浐Ｓ理樚h委深入開展主題教育，牢牢把握“學(xué)思想、強黨性、重實踐、建新功”的總要求，扎實組織開展動員部署、理論學(xué)習(xí)、調(diào)查研究、推動發(fā)展等各項工作。領(lǐng)導(dǎo)班子成員領(lǐng)銜7個課題調(diào)研，指導(dǎo)推動解決產(chǎn)業(yè)鏈拓展難題，化解營銷、采購、融資、安全等領(lǐng)域風(fēng)險問題和紀(jì)檢監(jiān)督、人才隊伍建設(shè)等方面存在的問題，取得積極的工作成果。

二是加強產(chǎn)購銷協(xié)同以推動企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。銷售方面發(fā)揮集團調(diào)配優(yōu)勢，優(yōu)化訂單發(fā)貨結(jié)構(gòu)，推動銷量同比取得增長；采購方面堅持“原料采購與銷售訂單背靠背”原則，把握采購時機，實施戰(zhàn)略采購，保證資源供應(yīng)，控制采購風(fēng)險；生產(chǎn)方面實施精細(xì)化管理，落實生產(chǎn)工藝方案的設(shè)計、執(zhí)行和監(jiān)控，強化工藝衛(wèi)生的管理和過程監(jiān)督，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量。

三是加快募投項目建設(shè)以實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。廣麥4期擴建項目于2023年3月通過竣工聯(lián)合驗收備案，5月取得不動產(chǎn)權(quán)證；年產(chǎn)13萬噸中高檔啤酒麥芽項目于6月完成消防驗收、工程質(zhì)量驗收和工程竣工驗收備案等工作。

四是加強創(chuàng)新平臺建設(shè)以提升科技創(chuàng)新能力。下屬昌麥公司獲得“專精特新中小企業(yè)資質(zhì)”，廣麥公司獲得“廣州市清潔生產(chǎn)優(yōu)秀企業(yè)”，寧麥公司獲得北侖區(qū)“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)”，寧麥公司與浙江大學(xué)等單位共建申報的“浙江北侖大麥科技小院”被批準(zhǔn)設(shè)立為國家級科技小院等。

五是堅持規(guī)范運作并取得新成效。公司上市后，按照中國證監(jiān)會和證券交易所等規(guī)定和要求有序推動各項公司治理和規(guī)范運作工作的開展，于6月9日收市后正式成為中證1000指數(shù)成分股。

2023年下半年，公司將以年度目標(biāo)為導(dǎo)向，團結(jié)一心、奮力拼搏，狠抓生產(chǎn)經(jīng)營各項工作的統(tǒng)籌、謀劃、落實，確保產(chǎn)購銷的有效協(xié)同，全力推動年度各項經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。

2、主要銷售模式

公司銷售模式主要為直銷。公司的主要客戶為百威啤酒、華潤啤酒、燕京啤酒（000729）、珠江啤酒（002461）、青島啤酒（600600）、嘉士伯、喜力啤酒等各大啤酒集團。客戶普遍采取啤酒集團統(tǒng)一招標(biāo)的形式，公司也相應(yīng)建立了統(tǒng)一營銷的銷售模式，即由公司總部整合各下屬子公司資源，統(tǒng)一參與客戶的招標(biāo)，再根據(jù)下屬子公司所在的區(qū)域、生產(chǎn)能力等實際情況，由各下屬子公司與啤酒集團分布在各地的啤酒工廠建立直接的合作關(guān)系。各大啤酒集團以年度招標(biāo)為主，通常于每年的第三、四季度完成第二年的麥芽招標(biāo)采購工作，因此公司一般當(dāng)年年底即可確定第二年的大部分銷售計劃。

在產(chǎn)品價格方面，公司麥芽銷售價格主要根據(jù)大麥價格及生產(chǎn)成本進行確定，也會根據(jù)市場競爭情況進行一定的調(diào)整。在公司承擔(dān)運輸成本的情況下，公司還會根據(jù)汽運、海運、鐵路運輸?shù)炔煌\輸方式與客戶約定不同的到貨價。公司出口主要采用CIF規(guī)則，也有部分客戶采用CFR或FOB規(guī)則。

公司對大型啤酒集團一般設(shè)置信用期，對新客戶或中小客戶，則一般不設(shè)置信用期，采用現(xiàn)款交易的方式。

經(jīng)銷模式

公司銷售模式主要為直銷，經(jīng)銷商僅1家。宏全國際（股票代碼：9939.TW）是公司的經(jīng)銷商，其主要從事飲料包材生產(chǎn)和飲料填充代工，在中國臺灣地區(qū)、菲律賓等地與各大啤酒公司建立了良好的合作關(guān)系，擁有較為豐富的客戶資源，因此公司部分麥芽產(chǎn)品通過其向中國臺灣地區(qū)、菲律賓進行銷售。公司對經(jīng)銷客戶與直銷客戶采用統(tǒng)一的銷售管理政策，經(jīng)銷模式與直銷模式下對于商品主要權(quán)利義務(wù)的約定一致，收入確認(rèn)方式一致。

按銷售模式分類，

按產(chǎn)品類別分類，

3、采購模式及采購內(nèi)容

4、主要生產(chǎn)模式

為了貼近客戶，方便原材料進口，公司在我國華南、華東、華北的沿海地區(qū)均有產(chǎn)能布局，主要生產(chǎn)基地有：位于廣東省廣州市的廣麥公司、位于浙江省寧波市的寧麥公司、位于河北省秦皇島市的秦麥公司、位于山東省濰坊市昌樂縣的昌麥公司、位于江蘇省揚州市寶應(yīng)縣的寶麥公司。

公司實行以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，公司根據(jù)年度招標(biāo)情況將生產(chǎn)任務(wù)分配至各下屬生產(chǎn)基地后，下屬各生產(chǎn)基地在年初即可根據(jù)具體的生產(chǎn)品種及其數(shù)量，初步確定全年的生產(chǎn)計劃。每月各生產(chǎn)基地再根據(jù)年度生產(chǎn)計劃，結(jié)合實際銷售情況、庫存規(guī)模等制訂月度生產(chǎn)計劃，組織及安排生產(chǎn)。

產(chǎn)量與庫存量

（1）產(chǎn)能情況

公司已有設(shè)計產(chǎn)能95萬噸/年（募投項目廣麥4期擴建項目已正式投產(chǎn)，新增產(chǎn)能10萬噸/年），募投項目年產(chǎn)13萬噸中高檔啤酒麥芽項目正式投產(chǎn)后將增加產(chǎn)能13萬噸/年。

（2）產(chǎn)銷量及庫存情況

截至報告期末，公司的麥芽庫存量同比增幅較大，主要是因為隨著兩個募投項目陸續(xù)投入生產(chǎn)，公司相應(yīng)增加了安全庫存，同時上年同期基數(shù)較低。

二、核心競爭力分析

結(jié)合麥芽行業(yè)的特點及公司的發(fā)展情況，公司目前的核心競爭力主要體現(xiàn)在規(guī)模優(yōu)勢、優(yōu)質(zhì)且穩(wěn)定的客戶優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、高端領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢等方面，這些核心競爭力為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

報告期內(nèi)，公司上述核心競爭力未發(fā)生重大變化。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

（1）行業(yè)競爭帶來的風(fēng)險

我國麥芽行業(yè)整體上競爭比較激烈，形成以粵海永順泰為首的“兩超多強，地域性小公司并存”的競爭格局。一方面，中糧麥芽等大型制麥企業(yè)在行業(yè)中具有較強的競爭力，對公司形成一定的競爭壓力。另一方面，很多中型制麥企業(yè)也陸續(xù)制定了產(chǎn)能擴張計劃，對公司形成了潛在的競爭。因此，如果競爭對手實力持續(xù)增強，而公司又不能持續(xù)緊跟市場需求，無法持續(xù)保持核心競爭力，將對公司的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。

應(yīng)對措施：公司將繼續(xù)利用現(xiàn)有競爭優(yōu)勢，完善產(chǎn)能布局，加強客戶開發(fā)，全面提升公司競爭力，鞏固公司目前的市場地位，并拓展新的業(yè)務(wù)機會。

（2）國際貿(mào)易政策變動的風(fēng)險

全球大麥出口國家主要有加拿大、法國、阿根廷、澳大利亞等。2020年5月18日，我國商務(wù)部決定自2020年5月19日起對原產(chǎn)于澳大利亞的進口大麥征收反傾銷稅、稅率為73.6%，征收反補貼稅、稅率為6.9%，為期五年。受上述貿(mào)易政策影響，澳大利亞大麥進口受到影響較大，公司生產(chǎn)的麥芽須以加拿大、法國等產(chǎn)區(qū)的大麥為主要原材料。隨之，國際市場上澳大利亞大麥的價格下滑幅度較大，而加拿大、法國等其他產(chǎn)區(qū)的大麥的價格則普遍高于澳大利亞大麥，從而導(dǎo)致國際市場上我國出口麥芽在成本方面已不具明顯優(yōu)勢，進而對公司的麥芽海外銷售形成一定不利影響。

2023年4月14日商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于對原產(chǎn)于澳大利亞的進口大麥所適用反傾銷和反補貼措施發(fā)起復(fù)審調(diào)查的公告》（商務(wù)部公告2023年第12號），將自2023年4月15日起對原產(chǎn)于澳大利亞的進口大麥所適用反傾銷措施和反補貼措施的必要性進行復(fù)審。2023年8月4日商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于原產(chǎn)于澳大利亞的進口大麥所適用反傾銷措施和反補貼措施復(fù)審裁定的公告》（商務(wù)部公告2023年第29號），決定自2023年8月5日起，終止對原產(chǎn)于澳大利亞的進口大麥征收反傾銷稅和反補貼稅。

我國對大麥產(chǎn)地的貿(mào)易政策發(fā)生變動，或大麥產(chǎn)地對我國貿(mào)易政策發(fā)生變化，將影響當(dāng)?shù)卮篼湹倪M口數(shù)量或價格，對公司經(jīng)營將產(chǎn)生影響。

應(yīng)對措施：公司與全球主要的糧商保持著較好的合作關(guān)系，公司也已積極開發(fā)了阿根廷等產(chǎn)區(qū)的大麥原材料，從而確保公司原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性。后續(xù)公司將結(jié)合商務(wù)部的政策及客戶實際需求的變動情況，及時對大麥原材料的來源產(chǎn)區(qū)進行適當(dāng)調(diào)整。

（3）原材料價格波動的風(fēng)險

公司產(chǎn)品原材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比重達(dá)80%左右，占比較高，原材料價格對公司營業(yè)成本的影響較大。公司的原材料大麥的采購價格以國際市場價格為基礎(chǔ)，受到供需關(guān)系、氣候、產(chǎn)地農(nóng)業(yè)政策等多種因素影響而波動。原材料價格在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅波動，將對公司的盈利能力造成不利影響。

應(yīng)對措施：公司為減少原材料價格對公司經(jīng)營的影響，在銷售訂單確定后短時間內(nèi)相應(yīng)地組織對原材料進行采購，以鎖定采購價格，規(guī)避風(fēng)險。

（4）匯率變動的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司大麥原材料主要向境外進行采購，大多以美元結(jié)算，而麥芽銷售以國內(nèi)銷售為主，因此人民幣對美元匯率的波動會給公司帶來一定的匯兌損失或匯兌收益。如匯率向不利于公司的方向劇烈變動，將可能對公司利潤產(chǎn)生不利影響。

應(yīng)對措施：公司通過遠(yuǎn)期外匯合約的方式，減少外匯波動對公司的影響。

（5）美元利率變動的風(fēng)險

自2022年3月以來，美聯(lián)儲為抑制通貨膨脹連續(xù)加息多次，導(dǎo)致美元貸款利率高企，而公司采購進口業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算，美元貿(mào)易融資成本攀升，影響財務(wù)成本上升。利率波動會對公司利潤產(chǎn)生影響。

應(yīng)對措施：結(jié)合不同幣種的融資成本，積極開展多幣種、多渠道、多種方式的融資，降低綜合財務(wù)成本。

（6）募集資金投資項目風(fēng)險

公司的募集資金投資項目已經(jīng)過慎重、充分的可行性研究論證，具有一定的市場基礎(chǔ)，公司亦具備相應(yīng)的管理能力，但募集資金投資項目系基于當(dāng)前的市場環(huán)境作出的預(yù)測，如果發(fā)生原材料供應(yīng)不及時、行業(yè)競爭加劇、或下游行業(yè)需求發(fā)生重大不利變化等不利情況，募集資金投資項目存在不達(dá)預(yù)期收益的風(fēng)險，從而可能對公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。應(yīng)對措施：公司已在行業(yè)內(nèi)建立了較強的品牌知名度，與各大啤酒集團建立了緊密且穩(wěn)固的合作關(guān)系，后續(xù)將繼續(xù)深耕麥芽主業(yè)，不斷擴大客戶群體，加大海外市場拓展，并進一步通過深入?yún)⑴c客戶研發(fā)，為客戶提供定制化產(chǎn)品建議，提高客戶粘性，為本次募投項目的實施不斷積累市場儲備。

（7）存貨發(fā)生跌價的風(fēng)險

公司存貨主要以原材料及庫存商品為主。因公司大麥原材料主要來源于進口，運輸周期較長，且每船采購價值較高，因此公司原材料儲備相對較大。公司保持一定的庫存量能夠保障生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性，但如果因貿(mào)易政策、氣候等原因致使原材料價格波動，或發(fā)生銷售價格下滑等不利情況，而公司未能及時有效應(yīng)對，公司將面臨存貨跌價的風(fēng)險。

應(yīng)對措施：公司通過產(chǎn)購銷協(xié)同，將庫存數(shù)量控制在合理的范圍，并在各期末對存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的部分，計提存貨跌價準(zhǔn)備。

（8）食品安全和質(zhì)量控制的風(fēng)險

近年來，食品安全問題日益受到監(jiān)管部門和社會輿論的高度關(guān)注。雖然公司建立了嚴(yán)格的食品安全控制體系，但由于公司生產(chǎn)經(jīng)營涉及眾多環(huán)節(jié)，一旦有所疏忽，食品安全問題依舊可能發(fā)生，進而可能出現(xiàn)客戶、消費者向公司追溯賠償或監(jiān)管部門對公司進行處罰等狀況，從而對公司形象以及相關(guān)產(chǎn)品的銷售造成不良影響。

另外，雖然國家不斷強化食品安全方面的監(jiān)管，但難免存在部分企業(yè)不規(guī)范運作的情況，若個別企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重食品安全事故，也將可能給整個行業(yè)經(jīng)營發(fā)展造成負(fù)面影響。

應(yīng)對措施：公司高度重視食品安全和質(zhì)量控制，除嚴(yán)格執(zhí)行國家關(guān)于食品安全的相關(guān)法律法規(guī)，及時落實國家關(guān)于食品安全的最新規(guī)定之外，每年均有針對食品安全和質(zhì)量控制方面的研發(fā)項目開展，以不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量水平。

（9）環(huán)保及安全生產(chǎn)的風(fēng)險

公司在麥芽制造過程中，會產(chǎn)生一定的廢水、廢氣、粉塵、固廢、噪聲等污染物，生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在一定的環(huán)保及安全生產(chǎn)風(fēng)險。雖然公司遵照國家有關(guān)環(huán)境保護、安全生產(chǎn)的法律法規(guī)，配備了相應(yīng)的環(huán)保設(shè)施并保證其持續(xù)有效運行，建立了安全生產(chǎn)制度，配備了安全生產(chǎn)設(shè)施，但仍不能完全排除因各種主客觀原因造成的突發(fā)環(huán)保事故或安全事故，從而對公司正常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。隨著未來環(huán)保及安全生產(chǎn)要求逐步提高，公司可能面臨環(huán)保投入及安全生產(chǎn)投入進一步增加、相關(guān)成本進一步上升的風(fēng)險，可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

應(yīng)對措施：公司注重環(huán)保和安全生產(chǎn)，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢水、廢氣、粉塵、固廢、危廢、噪聲等污染物均按規(guī)定進行處置或凈化處理后合規(guī)排放，各生產(chǎn)工廠均編制了《突發(fā)環(huán)境事件應(yīng)急預(yù)案》，并定期組織演練，同時，公司積極抓好安全生產(chǎn)各項工作落實，壓緊壓實安全生產(chǎn)主體責(zé)任，推動安全生產(chǎn)順利開展。

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