兄弟科技（002562）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業(yè)務
（一）主要產品及下游應用領域
【資料圖】
公司專注醫(yī)藥食品及特種化學品領域，其中醫(yī)藥食品主要包括維生素、香精香料、醫(yī)藥等相關產品，特種化學品主要包括皮革化學品、鉻鹽等相關產品。公司秉承以客戶為中心的理念，致力于為全球客戶提供優(yōu)質的產品、滿意的服務以及專業(yè)化的解決方案，與客戶及合作伙伴共建良性的產業(yè)生態(tài)圈。經過多年發(fā)展，公司現已成為全球知名的維生素及皮革化學品生產企業(yè)，幾大主導產品均處于全球領先的市場地位。近幾年，公司加大在香精香料與醫(yī)藥領域的投資力度，隨著項目的陸續(xù)建成與投產，力爭成為香精香料與醫(yī)藥領域知名的新興企業(yè)。維生素：維生素是維持生命活動所必須的一類有機化合物，該物質由于無法在人體或動物體內直接合成或合成量不足，因此，必須通過外源性補充。公司自2000年第一個維生素產品“維生素K3”投放市場至今，已建立形成維生素K3、維生素B1、維生素B3和維生素B5四大維生素產品的產業(yè)平臺。為全球飼料、食品、日化和醫(yī)藥等行業(yè)眾多客戶提供安全、穩(wěn)定、可靠的維生素產品。香精香料：香精香料是國民經濟中食品、日化、煙草、醫(yī)藥、飼料等行業(yè)的重要原料配套產業(yè)，與人民生活水平的提高、下游行業(yè)的發(fā)展密切相關，是現代社會人類高質量生活不可或缺的重要原料。香精香料行業(yè)相關產品與公司維生素產品的銷售渠道、下游客戶群體存在較大協(xié)同性。公司“年產20,000噸苯二酚、31,100噸苯二酚衍生物建設項目”之一期工程（以下簡稱“苯二酚一期工程”）作為公司香精香料板塊的第一個重點項目，已于2020年下半年正式建成投產，該項目生產的對苯二酚已正式銷往國內多家主流丙烯酸生產商，香蘭素及乙基香蘭素已正式銷往歐美主要食品及日化客戶；“年產20,000噸苯二酚、31,100噸苯二酚衍生物建設項目”之二期工程（以下簡稱“苯二酚二期工程”）于2022年上半年已正式啟動建設，建成后將顯著提升公司“苯二酚”產業(yè)鏈的綜合競爭力。醫(yī)藥：公司醫(yī)藥板塊業(yè)務主要包括原藥料及制劑的研發(fā)、生產與銷售。在原料藥方面，公司在原有維生素B1原料藥生產經營基礎上，新增的“年產400噸碘造影劑及其中間體建設項目”已于2020年下半年正式建成投產，碘造影劑是X射線影像學檢查常用的造影劑，包括增強CT和血管造影等。截止目前，該項目生產的原料藥中間體產品已與國內外造影劑中間體用戶達成廣泛業(yè)務合作，原料藥產品已在部分市場推廣銷售，同時按計劃開展原料藥批件的申報，碘海醇原料藥已取得印度注冊證書、日本登錄證，碘海醇、碘帕醇原料藥注冊申請已于2022年陸續(xù)提交國家食品藥品監(jiān)督管理局，并同步開展包括日本、歐盟等全球注冊工作。在制劑方面，公司聚焦神經、代謝、免疫、呼吸等治療領域，目前在研產品共計20個，其中2個產品已提交國內藥品注冊申請。皮革化學品：皮革化學品是將動物毛皮加工成牢固、耐用、美觀、時尚的皮革與毛皮生產過程中所必需的化學品，其應用貫穿制革全過程。優(yōu)質皮革化學品的研究和應用對皮革工業(yè)開發(fā)新產品、提高皮革質量、增強國內產品在國際市場上的競爭力及生產工藝技術的革新起著重要作用。皮革生產分為水場和涂飾兩部分，我司專注于提供水場全工段皮革化學產品，包括鉻鞣劑、加脂劑、復鞣劑、助劑等全系列化學品，可為客戶提供專業(yè)化及個性化的應用服務與解決方案。鉻鹽：鉻鹽作為重要的資源性原材料產品，是我國無機化工主要系列產品之一，廣泛應用于冶金、金屬表面處理、木材防腐、軍工、顏料、染料、制革等工業(yè)中。公司鉻鹽板塊產品主要包括重鉻酸鈉、鉻鞣劑、鉻酸酐等。2020年，公司通過對兄弟CISA的收購與整合，實現了維生素K3與鉻鞣劑產業(yè)鏈的延伸，同時新增鉻鹽板塊業(yè)務。（二）所屬行業(yè)發(fā)展狀況及總體趨勢1、維生素維生素廣泛應用于飼料、食品、日化、醫(yī)藥等領域，需求增速平穩(wěn)，供給集中度高。我國作為全球最大的維生素生產國，有超過約70%的產品用于出口，隨著對維生素產業(yè)的拓展，我國已從以前的維生素單品生產逐漸延展產業(yè)鏈，通過產業(yè)鏈的打通提高了國內維生素行業(yè)企業(yè)的競爭能力和定價能力，同時也提高了維生素行業(yè)的門檻。隨著安全、環(huán)保監(jiān)管要求的提升以及生產技術的發(fā)展，部分品類的維生素產品其行業(yè)壁壘將進一步加強。2、香精香料2022年1月，IHSMarkit發(fā)布的《全球香料香精(F＆F)產品》報告顯示，2021年全球香精香料市場估計達到426億美元，預計2021~2026年，全球香精香料市場還將以3.6%/年速度繼續(xù)增長，2026年市場需求將達到502億美元。其中，發(fā)達經濟體的香精香料市場增速相對較低，約為每年1.1%~1.5%，而印度、中國和東南亞地區(qū)基于GDP增長、中產階級群體擴張和可支配收入的增加等因素，成為增速最快的市場，并帶動了香精香料產業(yè)的快速發(fā)展。近年來，由于中國經濟的發(fā)展和國民生活水平的提高，以及全球香料香精工業(yè)的區(qū)域轉移，我國香料香精需求和供給雙向增長，香料香精行業(yè)發(fā)展較快、市場規(guī)模不斷擴大。目前，我國香料香精行業(yè)在全球市場的占有率已達到20%左右，成為全球香料香精行業(yè)最重要的國家之一。3、醫(yī)藥黨的十九大提出實施健康中國戰(zhàn)略，明確人民健康才是民族昌盛和國家富強的重要標志，關乎人民健康的藥品用得好、用得起、用得上，成為各級政府和醫(yī)藥企業(yè)的關注重點。近幾年，隨著MAH、一致性評價、集采、DRGs等各類醫(yī)藥政策的出臺，逐步完善制劑企業(yè)銷售渠道與品牌建設、強化成本管控能力成為行業(yè)主流，具有高質量標準、成本控制能力突出的原料藥企業(yè)在產業(yè)鏈中的地位得到顯著提升，優(yōu)秀原料藥企業(yè)向制劑領域進行布局已成為趨勢。A、原料藥產業(yè)發(fā)展趨勢：2019年，全球API市場規(guī)模約1,822億美元，預計到2024年將達到2,452億美元，復合增長率為6.1%，主要由特色原料藥及專利原料藥驅動。隨著環(huán)保、人工成本等方面的提升，歐美產能逐步向外轉移，以中國和印度為代表的新興市場快速崛起，逐步成為原料藥主要生產國家。目前，全球大宗原料藥的產能轉移已經基本完成，國內處于成熟期；特色原料藥及專利原料藥轉移正在加速，國內處于快速發(fā)展階段，部分優(yōu)秀的原料藥生產商逐步開始向特色原料藥和專利原料藥拓展。B、制劑產業(yè)發(fā)展趨勢：根據Frost＆Sullivan的數據，在2016年至2019年間，全球醫(yī)藥市場以4.73%的年均復合增長率持續(xù)增長。2020年，由于宏觀經濟下滑等因素對醫(yī)院等醫(yī)療機構診療人數的沖擊、臨床試驗等新藥研發(fā)工作的暫緩、醫(yī)藥學術推廣工作暫停等原因，全球醫(yī)藥行業(yè)市場規(guī)模略下降至12,988億美元。未來，全球醫(yī)藥市場將保持穩(wěn)定增長，預計到2030年，全球市場規(guī)模將達到31,945億美元。中國醫(yī)藥工業(yè)整體處于躍升期，主營業(yè)務與工業(yè)利潤穩(wěn)步增長，自2011年起，我國醫(yī)藥市場規(guī)模已超越法、德，成為僅次于美、日的全世界第三大醫(yī)藥市場。受全球宏觀經濟變化、生產成本上升等多重因素影響下，中國醫(yī)藥制造行業(yè)增速放緩，國家統(tǒng)計局數據顯示，2022年全國規(guī)模以上醫(yī)藥制造業(yè)實現營業(yè)收入29,111.40億元，同比下降1.60%；營業(yè)成本16,984.60億元，同比增長7.80%；利潤總額4,288.70億元，同比下降31.80%。2022年是黨的二十大勝利召開之年，黨的二十大報告強調，要推進健康中國建設，把保障人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略位置。這也體現了黨和政府發(fā)展醫(yī)藥產業(yè)的積極態(tài)度和堅定信心，為新時期醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展指明了方向，醫(yī)藥行業(yè)將重新步入增長的軌道。C、CMO與CDMO發(fā)展趨勢：隨著MAH政策在國內的逐步落地，允許沒有生產能力的企業(yè)持有藥品上市批件，研發(fā)機構持證積極性被充分調動，藥品生產外包將大幅增加。CMO/CDMO行業(yè)主要服務于跨國制藥公司和新興研發(fā)公司的創(chuàng)新藥，在技術水平、管理能力、知識產權保護等方面具有較高的要求。隨著中國、印度等新興國家的CMO/CDMO企業(yè)的綜合技術水平和綜合管理體系不斷提升、知識產權法律逐漸完善，中國和印度CMO/CDMO企業(yè)已經成為北美、歐洲和日本的CMO/CDMO企業(yè)的強有力競爭對手。根據前瞻產業(yè)研究院測算，前瞻認為國內CMO的發(fā)展?jié)摿h大于全球，尤其是上市許可持有人制度使得國內市場空間打開，隨著醫(yī)藥制造產業(yè)鏈的轉移和我國對創(chuàng)新型藥物的支持，前瞻初步測算2020-2025年我國的CMO市場將保持18%以上的復合平均增速，到2025年市場規(guī)模超過1,200億元。4、皮革化學品“制革”將畜牧養(yǎng)殖業(yè)的副產品“原料皮”加工成“皮革產品”，減少了填埋處理大量動物毛皮所造成的污染，是一個符合循環(huán)經濟的長青產業(yè)，將與養(yǎng)殖行業(yè)長期良性并存發(fā)展。伴隨小康社會的全面建成，皮革行業(yè)作為美化人們生活的時尚產業(yè)，消費者對其產品和服務提出更高要求，表現為追求品質和品牌、綠色生態(tài)和健康，尋求商品的文化與情感價值，呈現出個性化、多樣化、高端化、體驗化的新消費特點。皮革行業(yè)亟須主動出擊，在提升產品質量的同時，積極適應新的消費特點，依托新消費崛起開創(chuàng)皮革產業(yè)新的發(fā)展。5、鉻鹽我國國民經濟中約有10%的工業(yè)產品與鉻鹽有關，是現代工業(yè)體系中不可或缺的重要環(huán)節(jié)和原料。重鉻酸鈉作為鉻鹽最基礎的產品，通過深加工可生產出鉻酸酐、氧化鉻綠等多種含鉻精細化工產品，是國民經濟生活不可或缺的“工業(yè)味精”。鉻鹽產業(yè)鏈相關產品亦可應用于“鐵鉻液流電池”等儲能領域，在儲能行業(yè)快速發(fā)展的背景下，“儲能領域”有望成為未來鉻鹽行業(yè)最重要的增長點。（三）經營模式公司經營以市場與客戶為導向，通過生產、采購和營銷的協(xié)同管理，實現快速滿足客戶需求。營銷系統(tǒng)通過充分地市場調研和分析，依托全球營銷網絡系統(tǒng)，能為客戶提供高效、便捷的商務服務以及定制化的產品和個性化的方案；生產部門按照經濟、高效的原則組織生產；采購部門則為生產部門提供供應保障。公司通過組織架構和管理流程優(yōu)化，不斷強化執(zhí)行力，持續(xù)增強各業(yè)務流程不同環(huán)節(jié)之間的合作意識。將各流程不同環(huán)節(jié)的職能部門視為其他環(huán)節(jié)的客戶，每道流程都必須為其下一個環(huán)節(jié)的內部客戶負責，通過實現公司內部客戶滿意度來最終實現外部客戶滿意度最大化，為公司長遠發(fā)展打下堅實的客戶基礎。1、生產模式公司在不超過現有生產能力的前提下，生產部門根據訂單評審后匯總的產品需求信息制定生產計劃，并按時、保質、保量地完成生產任務。目前公司已建立了符合認證標準的質量管理體系、食品安全管理體系、環(huán)境管理體系、職業(yè)健康安全管理體系，取得了《GB/T19001-2016質量管理體系認證證書》、《ISO22000：2018食品安全管理體系認證證書》、《GB/T24001-2016環(huán)境管理體系認證證書》和《GB/T45001-2020職業(yè)健康安全管理體系認證證書》等證書，并通過一系列科學有效的生產計劃和控制措施，使公司在安全生產、勞動保護、職工健康和環(huán)境保護等方面達到良好平衡，形成了較高的生產效率。2、采購模式公司高度重視采購管理，建立了一整套供應商評估體系。公司的采購策略是以科學的市場預測和市場評估為核心，通過分析上下游供求關系變化，動態(tài)掌握原材料價格變動的主要趨勢，同時，將市場變動趨勢與供應商管理進行有機結合，以產品質量、價格、服務、供應保障等為要素，通過綜合比較評估，選擇合格供應商進行日常采購。通過采購策略的實施，公司實現了采購環(huán)節(jié)價值鏈的增值。首先，公司通過與國內外主要供應商建立良好的長期合作關系，在采購的同時可以獲得優(yōu)秀供應商提供的附加服務；其次，通過公司與供應商之間建立起來的信息共享機制，公司可以更加準確地把握市場變動趨勢，并利用所掌握的市場波動信息及時調整采購節(jié)奏，使公司產品始終保持較強的成本優(yōu)勢。公司通過分類管理，對各品類原材料建立經濟庫存量標準，針對核心原材料，公司建立了市場跟蹤機制，定期對原材料庫存量、采購價格等影響生產成本的關鍵因素實行定量分析和動態(tài)跟蹤分析，通過對市場趨勢的判斷及時調整采購節(jié)奏；對于重點原材料，公司采取與供應商建立長期穩(wěn)定的合作關系、簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等方式保障穩(wěn)定供應。3、營銷模式公司營銷的核心理念是以客戶為中心、誠信經營，與客戶共建良好生態(tài)圈。公司持續(xù)推進銷售模式創(chuàng)新，以直銷為主、經銷為輔的模式，完善全球營銷網絡建設，提高終端客戶的服務能力，以不斷提升客戶滿意度和粘性，提升兄弟品牌價值與全球市場占有率。報告期內，公司經營模式未發(fā)生重大變化。（四）報告期主要經營情況報告期內，面對復雜嚴峻的國內外形勢和諸多風險挑戰(zhàn)，公司圍繞年度計劃和經營目標，積極應變，有條不紊推進各項工作。但受宏觀環(huán)境變化、經濟下行、下游消費疲軟等因素影響，公司部分維生素產品以及香精香料產品價格相比上年同期出現不同幅度的下跌，產品毛利率下降，導致報告期內盈利能力下降。2023年上半年，公司實現營業(yè)收入146,763.01萬元，較上年同期降低18.88%，實現凈利潤4,494.48萬元，較上年同期降低80.51%。
二、核心競爭力分析公司目前以醫(yī)藥食品、特種化學品相關產品為主要經營業(yè)務，其中的維生素、鉻鹽兩大主導產品市場占有率位居世界前列。在品牌、技術研發(fā)、質量控制、成本管理、營銷體系等方面具有較大競爭優(yōu)勢。1、品牌優(yōu)勢公司從事的維生素、鉻鹽相關產品的生產和銷售已30余年，一直注重為客戶提供高品質的產品與服務。經過多年發(fā)展，公司的“兄弟（Brother）”品牌和核心產品先后榮獲“浙江省知名商號”、“浙江省著名商標”、“浙江名牌產品”、“浙江出口名牌”等多項榮譽稱號，在國際和國內市場均擁有較高的知名度和美譽度。2020年，公司完成對兄弟CISA的收購與整合，在獲得全球最著名鉻鹽品牌的同時，進一步增強了公司在維生素K3與鉻鞣劑的市場地位與品牌優(yōu)勢。2、技術和研發(fā)優(yōu)勢公司已搭建形成集團研究院、事業(yè)部研發(fā)中心、基地技術中心的三級技術創(chuàng)新機制，圍繞公司幾大核心產品培育了一批專業(yè)技術過硬、實戰(zhàn)經驗豐富的技術帶頭人。同時，充分整合內外部技術資源，與眾多國內外院校及科研院所建立了戰(zhàn)略合作關系，形成了院士工作站、博士后創(chuàng)新實踐基地、省級企業(yè)研究院、省級企業(yè)技術中心、省級研究開發(fā)中心等多個技術創(chuàng)新平臺。鑒于公司在維生素產品、皮革化學品領域的突出技術優(yōu)勢和行業(yè)地位，公司作為主要起草者參與了多項國家標準的制訂。公司及兄弟維生素、兄弟醫(yī)藥均為國家級高新技術企業(yè)，擁有多項發(fā)明專利及技術成果。3、市場優(yōu)勢公司以穩(wěn)定的產品質量、專業(yè)的服務、豐富的產品鏈、持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新、誠信的企業(yè)文化獲得了客戶的信賴和尊重，與大量核心客戶保持了長期、緊密的合作伙伴關系，已經成為全球專業(yè)的維生素、香精香料、鉻鹽產品供應商和知名的皮革化學產品供應商?？蛻魪V泛分布于飼料、食品飲料、日化、醫(yī)藥、汽車電鍍、顏料、皮革制品等下游行業(yè)，遍布中國以及大量海外國家和地區(qū)。數量眾多且分散的客戶群體，有效降低了客戶集中的經營風險，為公司產品的持續(xù)暢銷與市場的進一步開拓奠定了堅實的基礎。4、團隊優(yōu)勢經過30余年持續(xù)穩(wěn)健地發(fā)展，公司鍛煉了一支經驗豐富、結構合理、忠誠度高、專業(yè)技術過硬的優(yōu)秀管理團隊，具有強大的技術實力和管理能力，能夠較為準確的把握行業(yè)發(fā)展趨勢和技術方向。同時，結合公司中長期戰(zhàn)略發(fā)展需要，對人員進行梳理評估和盤點，建設人才梯隊、充實后備力量，為公司后續(xù)發(fā)展奠定了有利基礎。5、內部管理優(yōu)勢在工作開展過程中，公司始終強調工作的系統(tǒng)化、規(guī)范化和標準化，預防管理與精細化管理相結合。規(guī)范各部門職責范圍與業(yè)務權限，針對各崗位制定崗位說明書，同時制定較為完備的作業(yè)指導書進行配套，確保每一項工作的實施都有相應的制度進行規(guī)范。同時，隨著SAP/SRM/CRM/OA/HR等多信息系統(tǒng)的集成上線，進一步規(guī)范優(yōu)化了管理職能、業(yè)務流程。報告期內，公司上述核心競爭力未發(fā)生重大變化。
三、公司面臨的風險和應對措施（1）宏觀環(huán)境不確定風險受國際關系影響，國際政治環(huán)境、宏觀經濟的不確定性進一步增加，公司將密切關注事態(tài)發(fā)展及其對國際政治環(huán)境、宏觀經濟及公司各相關行業(yè)的影響，積極應對變化，及時調整策略，保障目標實現，促進公司穩(wěn)健發(fā)展。（2）行業(yè)與市場競爭風險公司各類產品在國內和國際市場均面臨著同行業(yè)的競爭，競爭對手新技術、新工藝的出現都將給市場帶來一定的沖擊，也會對公司在行業(yè)內的市場地位帶來挑戰(zhàn)。未來公司將不斷提升研發(fā)創(chuàng)新能力，對公司核心產品持續(xù)深入技改優(yōu)化，加大內部挖潛，保持競爭優(yōu)勢。同時，加快新項目建設與新產品推廣，增加新的盈利增長點，增強抗風險能力與綜合競爭力。（3）原材料價格及產品價格波動風險公司生產所需的主要原材料及主要產品價格在近幾年出現不同程度波動，使公司產品毛利率水平產生較大波動，一定程度上加大了公司經營風險。未來公司將通過與供應商建立戰(zhàn)略合作關系、加強技術創(chuàng)新與成本管控、加快新產品產能釋放等方式降低原材料及產品價格波動給公司帶來的不利影響。（4）匯率波動風險公司境外銷售占銷售總額比例較大，匯率波動造成匯兌損益，對公司的盈利水平造成一定的影響。同時公司以外幣計價的資產占總資產比例較大，公司合并財務報表以人民幣為記賬本位幣，匯率變動會影響資產價值和其他綜合收益。未來公司將密切關注國際金融市場動態(tài)和外匯市場走勢，采取針對性措施積極應對變化，防范匯率大幅波動對公司造成的不良影響。（5）安全、環(huán)保風險公司一直以來將安全、環(huán)保視為公司可持續(xù)發(fā)展的重心，嚴格按照法律法規(guī)的要求，不斷加強安全、環(huán)保管控水平與能力。但仍不排除地方政府繼續(xù)強化執(zhí)法力度，以及可能存在的安全、環(huán)保突發(fā)事件的影響，給公司造成一定的風險。未來，公司將用更高的標準嚴格要求自己，探索更加安全、環(huán)境友好型的生產方式以實現公司的可持續(xù)發(fā)展。（6）人才儲備風險隨著公司業(yè)務規(guī)模的擴大，新業(yè)務領域的不斷拓展，公司需要更多的高層次技術人才和管理人才。如果公司在人才培養(yǎng)和引進方面跟不上公司的需求和發(fā)展速度，激勵機制等人力資源管理措施不能適應公司發(fā)展的需要，則有可能會對公司經營與發(fā)展帶來不利影響。公司將不斷完善薪酬管理、績效考核與激勵機制，進一步拓寬人才招聘和引進渠道，持續(xù)開展人才梯隊建設，搭建與充實公司核心骨干人才庫，確保滿足公司發(fā)展的人才需求。
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