盡管大多數(shù)機構建議投資者“持股過節(jié)”，但是自1月25日大盤登上高點后，A股就展開回調(diào)。由于趨勢性機會尚不明朗，面對2月8日A股的反彈，偏情緒類個股資金仍有明顯撤離跡象。
正是在這種行情氛圍的襯托下，北向資金“越跌越買”的操作愈發(fā)受到關注。
數(shù)據(jù)顯示，截至2月8日，北向資金已連續(xù)7個交易日實現(xiàn)凈買入，合計凈買入金額達到357.89億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，北向資金節(jié)前的持續(xù)買入行為或意味著其并不認為A股在此點位有大的調(diào)整風險，并且連續(xù)多日凈買入釋放的正面意義也較強。
接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員葉遠聲表示，隨著中國經(jīng)濟的穩(wěn)固發(fā)展和資本市場改革的不斷深入，A股市場已經(jīng)具備了長期慢牛的基礎，所以對于注重長期價值投資的北向資金而言，A股市場每一次深入的調(diào)整都是很好的介入時機。從過去一年的時間來看，雖然北向資金在不斷地流入流出，但總體流入態(tài)勢非常明顯。北向資金被稱為聰明資金，一直是市場的風向標，對市場短期情緒會帶來較大的影響。
那么，這些“聰明錢”都買了些什么呢?
《證券日報》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，1月29日以來截至2月8日的7個交易日中，有37只個股現(xiàn)身滬股通、深股通前十大成交活躍股榜單，其中，21只個股期間呈現(xiàn)北向資金凈買入，合計凈買入金額達到154.64億元。
具體來看，期間凈買入金額在1億元以上的活躍股達到18只，寧德時代、陽光電源、長江電力等3只個股期間北向資金凈買入金額均在10億元以上。
冬拓投資基金經(jīng)理王春秀在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期指數(shù)雖然平穩(wěn)，但是如果撇開銀行、白酒、光伏和強周期龍頭股來看，大多數(shù)股票尤其是中小市值股票出現(xiàn)了慘烈下跌。很多細分行業(yè)龍頭跌出了顯著的投資價值，北向資金以價值投資風格為主，這次調(diào)整是很好的建倉機會。
通過對上述北向資金青睞的活躍股進一步梳理分析，其投資的四大邏輯主線浮現(xiàn)在眼前。
首先，股價相對較高。截至2月8日收盤，A股均價為22.69元，上述21只北向資金青睞的活躍股中，有18只個股最新收盤價高于這一數(shù)值，占比逾八成。其中，11只個股最新收盤價在100元以上，占比52.38%。寧德時代、山西汾酒、韋爾股份等3只個股最新收盤價均在300元以上，分別為404元、395元、302.90元。
其次，市值相對較大。截至2月8日收盤，A股平均總市值為205.74億元，上述21只活躍股最新A股總市值均在1000億元以上，寧德時代、中國平安、恒瑞醫(yī)藥等3只個股最新總市值均在5000億元以上。
第三，績優(yōu)股為主。上述21家公司中，有13家公司披露了2020年年報業(yè)績或業(yè)績預告，2020年凈利潤實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比增長的公司達到12家，占比超九成。
第四，大消費概念仍占主要地位。上述21只活躍股中，以醫(yī)藥生物、食品飲料、農(nóng)林牧漁、電子、傳媒等為代表的大消費概念股數(shù)量達到11只，仍占據(jù)半數(shù)以上。
提及優(yōu)質賽道，沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰表示：“消費和醫(yī)藥長期處于景氣上升周期，屬于風險報酬比率良好的優(yōu)質賽道，各細分行業(yè)的龍頭個股凈資產(chǎn)收益率和成長性優(yōu)異，易獲得長線資金的青睞。”
對于接下來的行情表現(xiàn)，國盛證券認為，“對后市不必過度恐慌。春節(jié)后，跨年行情有望再創(chuàng)新高。”(吳珊)
