近日，博暉創(chuàng)新(300318.SZ)發(fā)布公告稱，公司收到了深交所創(chuàng)業(yè)板下發(fā)的重組問(wèn)詢函。
11月7日，博暉創(chuàng)新發(fā)布了發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)，交易包括發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金兩部分。
其中，博暉創(chuàng)新擬向珠海奧森發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的上海博森100%的股權(quán)。Adchim SAS系上海博森間接控制的公司，持股比例為100%。本次交易完成后，博暉創(chuàng)新將通過(guò)上海博森間接持有Adchim SAS 100%股權(quán)。
本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為上海博森100%股權(quán)。本次交易中，估值機(jī)構(gòu)采用市場(chǎng)法和收益法兩種方法，對(duì)上海博森的全部股東權(quán)益進(jìn)行了估值，并以市場(chǎng)法估值結(jié)果作為最終估值結(jié)論。截至估值基準(zhǔn)日2020年6月30日，上海博森100%股權(quán)的估值結(jié)果為6368.00萬(wàn)歐元;根據(jù)估值基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行授權(quán)中國(guó)外匯交易中心公布的歐元兌人民幣的中間價(jià)7.9610折算，上海博森100%股權(quán)的估值結(jié)果為5.07億元人民幣。相對(duì)于上海博森合并口徑下的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，增值額為人民幣1085.16萬(wàn)元，增值率為2.19%。
考慮估值基準(zhǔn)日后上海博森調(diào)減實(shí)收資本4224.25萬(wàn)元人民幣，調(diào)整后的上海博森100%股權(quán)估值為4.65億元人民幣。交易各方以估值結(jié)果為基準(zhǔn)，并扣除上述上海博森的實(shí)收資本調(diào)整金額后，經(jīng)協(xié)商確定，上海博森100%股權(quán)的定價(jià)為5750.00萬(wàn)歐元;本次交易價(jià)格為4.58億元人民幣。
本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為4.13元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日(第六屆董事會(huì)第二十九次會(huì)議的決議公告日)前120個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的90%。本次交易中，博暉創(chuàng)新擬向珠海奧森發(fā)行1.11億股股份用于購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。
同時(shí)，本次交易中，博暉創(chuàng)新擬向珠海奧森以非公開(kāi)發(fā)行股份的形式募集配套資金不超過(guò)4.20億元;募集配套資金總額不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%。本次募集配套資金將分別用于色譜柱生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)改造項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)與信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金、支付本次交易相關(guān)費(fèi)用。
本次發(fā)行股份募集配套資金的發(fā)行價(jià)格為4.13元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日(第六屆董事會(huì)第二十九次會(huì)議的決議公告日)前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%(3.93元/股)。本次交易中，博暉創(chuàng)新擬向珠海奧森發(fā)行不超過(guò)1.02億股股份用于募集配套資金;發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)發(fā)行前上市公司總股本的30%。
本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易中，交易對(duì)方珠海奧森系博暉創(chuàng)新控股股東、實(shí)際控制人控制的公司;公司董事長(zhǎng)翟曉楓曾為珠海奧森母公司君正集團(tuán)的董事，公司副董事長(zhǎng)沈治衛(wèi)為珠海奧森母公司君正集團(tuán)的董事。
交易報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的公司上海博森無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，其主要職能為持有目標(biāo)公司Adchim SAS 100%股權(quán)。截至報(bào)告書(shū)出具日，目標(biāo)公司Adchim SAS主要通過(guò)Interchim公司開(kāi)展業(yè)務(wù)。
Interchim公司自成立以來(lái)一直專(zhuān)業(yè)從事制備性色譜儀及其耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，致力于為全球范圍內(nèi)客戶提供先進(jìn)的純化、制備色譜解決方案。Interchim公司的主要產(chǎn)品包括閃速制備色譜儀、制備/高效制備液相色譜儀，快速色譜柱、高效液相色譜柱等色譜耗材，以及固相萃取工作臺(tái)等其他產(chǎn)品。
業(yè)績(jī)方面，2018年至2020年上半年，上海博森實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.44億元、2.77億元、1.22億元，實(shí)現(xiàn)鬼母凈利潤(rùn)1003.24萬(wàn)元、2372.72萬(wàn)元、533.70萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1132.32萬(wàn)元、1314.75萬(wàn)元、-5.09億元。
2018年末、2019年末、2020年6月末，上海博森的商譽(yù)賬面價(jià)值為4.04億元、4.03億元、4.10億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為71.30%、73.09%、38.52%，系A(chǔ)dchim SAS就收購(gòu)Interchim公司時(shí)合并成本大于其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)的商譽(yù)。報(bào)告期各期末，上海博森的商譽(yù)賬面價(jià)值變動(dòng)系匯率波動(dòng)所致。上述商譽(yù)不存在減值的情況，未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，商譽(yù)減值的確認(rèn)情況與資產(chǎn)實(shí)際狀況相符。
本次交易的業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限為2020年7-12月、2021年度、2022年度及2023年度，作為本次交易的業(yè)績(jī)補(bǔ)償方，珠海奧森承諾標(biāo)的公司在業(yè)績(jī)補(bǔ)償期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為109.00萬(wàn)歐元、269.00萬(wàn)歐元、393.00萬(wàn)歐元、473.00萬(wàn)歐元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1244.00萬(wàn)歐元。
隨后，該交易引起了深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部的關(guān)注，創(chuàng)業(yè)板管理部在重組問(wèn)詢函中向博暉創(chuàng)新提出了11個(gè)問(wèn)題，涉及股權(quán)、業(yè)績(jī)、商譽(yù)等多方面。
其中，關(guān)于商譽(yù)，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部指出，截至2020年6月30日，標(biāo)的公司商譽(yù)余額4.10億元，本次交易完成后，上市公司2020年6月末備考財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)金額合計(jì)為15.21億元，商譽(yù)占資產(chǎn)總額的比例為32.48%。請(qǐng)按被收購(gòu)公司披露標(biāo)的公司賬面商譽(yù)余額的形成原因和具體計(jì)算過(guò)程，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，并補(bǔ)充披露是否存在大額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)及擬采取的應(yīng)對(duì)措施。
此外，結(jié)合標(biāo)的公司商譽(yù)形成時(shí)間，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部要求公司說(shuō)明2018年末標(biāo)的公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)賬面余額為4.04億元的原因，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
另外還有，結(jié)合標(biāo)的公司盈利狀況、與上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)、同行業(yè)公司情況、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，充分說(shuō)明本次交易是否有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(2020修訂)》第四十三條第(一)款的相關(guān)規(guī)定。
以下為原文：
關(guān)于對(duì)北京博暉創(chuàng)新生物技術(shù)股份有限公司的重組問(wèn)詢函
創(chuàng)業(yè)板許可類(lèi)重組問(wèn)詢函〔2020〕第40號(hào)
北京博暉創(chuàng)新生物技術(shù)股份有限公司董事會(huì)：
2020年11月6日晚間，你公司直通披露了《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書(shū)”)，公司擬向珠海奧森投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“珠海奧森”)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的上海博森管理咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海博森”或“標(biāo)的公司”)100%的股權(quán)，本次交易價(jià)格為45,775.75萬(wàn)元人民幣，同時(shí)，公司擬向珠海奧森發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)42,000.00萬(wàn)元。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：
1.2020年2月17日晚間，你公司披露《發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》。2019年10月，你公司實(shí)際控制人控制的內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“君正集團(tuán)”)的全資子公司Newport Europe B.V.設(shè)立Adchim SAS取得Interchim等四家公司100%股權(quán)。2020年5月，上海博森全資子公司Bosen Europe自Newport Europe B.V.處收購(gòu)了Adchim SAS100%的股權(quán)。
(1)請(qǐng)結(jié)合君正集團(tuán)與標(biāo)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的聯(lián)系，說(shuō)明君正集團(tuán)通過(guò)其子公司Adchim SAS于2019年10月收購(gòu)Interchim等四家公司100%股權(quán)的目的，以及君正集團(tuán)在短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓給同一控制下的珠海奧森，最終再次出售給博暉創(chuàng)新的原因及合理性。
(2)報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司凈利潤(rùn)分別為1,003.24萬(wàn)元、2,372.72萬(wàn)元、533.70萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率分別為4.11%、8.58%、4.39%，同時(shí)，截至2020年6月30日，標(biāo)的公司商譽(yù)余額41,032.22萬(wàn)元。請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司盈利狀況、與上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)、同行業(yè)公司情況、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，充分說(shuō)明本次交易是否有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(2020修訂)》第四十三條第(一)款的相關(guān)規(guī)定。
(3)補(bǔ)充披露Corinne BOCH、Lionel BOCH、Pierre Loup BOCH、Fiona BOCH、Alexandra BOCH、Cyril JOURDAIN、Maxence JOURDAIN、Timothy John Warriner等人的性別、國(guó)籍、通訊地址、最近三年的職業(yè)和職務(wù)，并注明每份職業(yè)的起止日期和任職單位，是否與任職單位存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，以及其控制的企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的基本情況，是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
(4)補(bǔ)充披露Newport Europe B.V.、Bagheera Motorsport SAS 、Geoff Todosiev的全稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)地、主要辦公地點(diǎn)、法定代表人、注冊(cè)資本、歷史沿革、經(jīng)營(yíng)范圍、最近三年注冊(cè)資本及股權(quán)結(jié)構(gòu)變化等情況、主要業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和最近兩年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
(5)標(biāo)的公司的主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體為境外法人，請(qǐng)披露是否需要取得發(fā)改委實(shí)施的境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案等相關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)，如是，請(qǐng)披露相關(guān)審批事項(xiàng)的進(jìn)展，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，請(qǐng)律師就事項(xiàng)(3)(4)(5)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2. 報(bào)告書(shū)顯示，公司已建立了成熟的質(zhì)譜儀產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品可應(yīng)用于環(huán)境、生物醫(yī)學(xué)、食品、農(nóng)業(yè)和地質(zhì)等多個(gè)方向，Interchim公司能夠與公司形成良好的業(yè)務(wù)互補(bǔ)，從而發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。2019年年度報(bào)告顯示，公司旗下美國(guó)Advion公司主要從事小型質(zhì)譜分析儀及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，2019年度Advion公司營(yíng)業(yè)收入1.03億元，虧損2,227.34萬(wàn)元。
(1)請(qǐng)結(jié)合你公司質(zhì)譜儀銷(xiāo)售、研發(fā)情況，分析說(shuō)明交易標(biāo)的與上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)是否存在顯著可量化的協(xié)同效應(yīng)。
(2)結(jié)合Interchim行業(yè)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)模式、上市公司管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)、公司治理體系、風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)控制度的對(duì)接和調(diào)整安排等，進(jìn)一步披露是否擬就Interchim治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，是否已采取切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)Interchim跨境管控風(fēng)險(xiǎn)的有效措施并建立起相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
3. 截至2020年6月30日，標(biāo)的公司歸屬于母公司所有者權(quán)益4.96億元，扣除商譽(yù)4.1億元及實(shí)收資本調(diào)減4,224.25萬(wàn)元后，標(biāo)的公司歸屬于母公司所有者權(quán)益僅為4,354.37萬(wàn)元，估值機(jī)構(gòu)采取了市場(chǎng)法和收益法對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行了估值，收益法估值后的股東全部權(quán)益價(jià)值為人民幣48,538.22萬(wàn)元，市場(chǎng)法估值后的股東全部權(quán)益價(jià)值為人民幣50,696.00萬(wàn)元，本次估值結(jié)論采用市場(chǎng)法估值結(jié)果。
(1)報(bào)告書(shū)顯示，標(biāo)的公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為技術(shù)優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)、銷(xiāo)售渠道和客戶資源優(yōu)勢(shì)。請(qǐng)從研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、管理等方面，補(bǔ)充披露標(biāo)的公司人員構(gòu)成(包括員工人數(shù)、教育程度、專(zhuān)業(yè)資質(zhì)、薪酬水平等)、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)基本情況(包括人員姓名、職務(wù)、人員簡(jiǎn)歷、團(tuán)隊(duì)變動(dòng)情況等)、核心技術(shù)人員的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、公司與核心團(tuán)隊(duì)人員簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議的情況(包括但不限于服務(wù)期限、解約條件、違約追償條款等安排)，并結(jié)合標(biāo)的公司人員構(gòu)成、研發(fā)支出情況、發(fā)明專(zhuān)利情況，以及市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)的公司市場(chǎng)占有率、行業(yè)地位、技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)、盈利狀況等，具體說(shuō)明報(bào)告書(shū)中關(guān)于標(biāo)的公司人才優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、銷(xiāo)售渠道和客戶資源優(yōu)勢(shì)的描述是否符合實(shí)際情況，是否有夸大、不實(shí)表述。
(2)報(bào)告書(shū)顯示，根據(jù)SDi市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，2017年全球色譜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為89.43億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)五年將保持4.3%的復(fù)合增長(zhǎng)率。請(qǐng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)率、標(biāo)的公司市場(chǎng)地位，按產(chǎn)品具體說(shuō)明收益法估值預(yù)測(cè)期各期營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)依據(jù)、計(jì)算過(guò)程及其合理性，未來(lái)營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎。
(3)請(qǐng)結(jié)合收益法估值中標(biāo)的公司的發(fā)展戰(zhàn)略、預(yù)測(cè)期各期的營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重的歷史變動(dòng)趨勢(shì)等，逐項(xiàng)說(shuō)明預(yù)測(cè)期各期成本費(fèi)用的確認(rèn)依據(jù)、計(jì)算過(guò)程及其合理性，并結(jié)合標(biāo)的公司市場(chǎng)地位、行業(yè)前景，按產(chǎn)品分析預(yù)期維持高毛利率的合理性，結(jié)合銷(xiāo)售模式分析銷(xiāo)售費(fèi)用對(duì)標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)的影響，以及銷(xiāo)售費(fèi)用的預(yù)期發(fā)生金額是否在標(biāo)的公司價(jià)值評(píng)估中予以充分考慮，成本費(fèi)用預(yù)測(cè)是否合理。
(4)請(qǐng)結(jié)合企業(yè)性質(zhì)、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)份額、成長(zhǎng)潛力等說(shuō)明收益法估值確定原始β中可比公司選取的具體標(biāo)準(zhǔn)、逐項(xiàng)分析可比公司的可比性及樣本選取的充分性，與市場(chǎng)法選擇的可比公司的差異、差異原因及其合理性，結(jié)合標(biāo)的公司所得稅稅率、資本結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充披露βL的具體計(jì)算過(guò)程，結(jié)合標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)成立時(shí)間、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理、治理結(jié)構(gòu)、管理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等因素，說(shuō)明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)的確定依據(jù)及其可靠性，并對(duì)比同行業(yè)公司收益法估值所用折現(xiàn)率，說(shuō)明標(biāo)的公司折現(xiàn)率的確定是否合理。
(5)市場(chǎng)法選擇Thermo Fisher、Danaher、Waters、PerkinElmer、Biotage和Teledyne等6家公司作為可比上市公司，報(bào)告書(shū)顯示，Interchim公司在液相制備性色譜行業(yè)的主要國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為安捷倫(Agilent)、沃特世(Waters)、拜泰齊(Biotage)。請(qǐng)結(jié)合企業(yè)性質(zhì)、資本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品、營(yíng)業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)份額、成長(zhǎng)潛力等說(shuō)明選擇可比上市公司的具體標(biāo)準(zhǔn)、逐項(xiàng)分析上述可比公司的可比性及樣本選取的充分性，可比上市公司的數(shù)據(jù)來(lái)源及其真實(shí)性、準(zhǔn)確性，以及價(jià)值比率的選擇、相關(guān)修正系數(shù)、缺乏流動(dòng)性折扣率的具體確定過(guò)程和依據(jù)及其可靠性，評(píng)估結(jié)果是否公允，并分別說(shuō)明若采用其他價(jià)值比率、其他合適可比上市公司可能對(duì)標(biāo)的公司評(píng)估結(jié)果的影響。
(6)請(qǐng)結(jié)合2020年上半年Interchim業(yè)績(jī)下滑的原因、標(biāo)的公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)、訂單履行情況、境外疫情反復(fù)及新冠疫情控制措施的有效性，說(shuō)明新冠疫情對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響，標(biāo)的估值是否考慮了前述因素，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
(7)請(qǐng)補(bǔ)充披露2019年10月Adchim SAS取得Interchim等四家公司100%股權(quán)、2020年5月Bosen Europe取得Adchim SAS 100%股權(quán)所采用的評(píng)估方法、評(píng)估過(guò)程和主要參數(shù)，是否與本次交易的評(píng)估存在差異，如是，請(qǐng)說(shuō)明具體原因。
(8)請(qǐng)你公司結(jié)合上述情況，逐步分解、披露收益法、市場(chǎng)法估值的每項(xiàng)具體計(jì)算過(guò)程、數(shù)據(jù)來(lái)源并論證其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合理性、適用性，說(shuō)明收益法、市場(chǎng)法評(píng)估價(jià)值是否公允，并補(bǔ)充披露選取市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果作為標(biāo)的公司評(píng)估結(jié)論的原因及合理性，是否能真實(shí)反映其收益的實(shí)現(xiàn)方式，是否有利于保護(hù)中小投資者的利益，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(2020年修訂)》第十一條第三款的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，請(qǐng)律師就事項(xiàng)(1)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
4. 本次交易擬募集配套資金不超過(guò)42,000.00萬(wàn)元，其中用于色譜柱生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)改造項(xiàng)目8,600.18萬(wàn)元、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目7,214.48萬(wàn)元、營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)與信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目8,056.75萬(wàn)元、補(bǔ)充流動(dòng)資金20,000.00萬(wàn)元。
(1)逐項(xiàng)說(shuō)明是否具備實(shí)施募投項(xiàng)目的相關(guān)資質(zhì)、技術(shù)、人員、銷(xiāo)售渠道、客戶儲(chǔ)備等基礎(chǔ)和能力。
(3)結(jié)合市場(chǎng)容量、相關(guān)產(chǎn)品報(bào)告期的銷(xiāo)售收入、目前的產(chǎn)能利用情況、募投項(xiàng)目計(jì)劃擴(kuò)充產(chǎn)能情況、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局、客戶儲(chǔ)備、在手訂單或意向性訂單、公司行業(yè)地位、同行業(yè)可比公司情況等，說(shuō)明色譜柱生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)改造項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品能否有效消化及具體的消化措施，并披露效益預(yù)測(cè)的假設(shè)條件、計(jì)算基礎(chǔ)及計(jì)算過(guò)程，結(jié)合公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)、同行業(yè)可比公司的經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比等，說(shuō)明增長(zhǎng)率、毛利率、預(yù)測(cè)凈利率等收益指標(biāo)的合理性，效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性、合理性，未來(lái)效益實(shí)現(xiàn)是否存在較大不確定性，以及如何保障募投項(xiàng)目實(shí)施的效益及效果，并請(qǐng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)與信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目擬在中國(guó)、日本、韓國(guó)和印度等國(guó)家建立營(yíng)銷(xiāo)中心，加強(qiáng)在上述各地的產(chǎn)品推廣力度和提高售后服務(wù)質(zhì)量。請(qǐng)說(shuō)明設(shè)備購(gòu)置費(fèi)2,173.15萬(wàn)元的具體內(nèi)容，結(jié)合標(biāo)的公司現(xiàn)有營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)情況、銷(xiāo)售人員、各區(qū)域銷(xiāo)售情況、產(chǎn)能、未來(lái)發(fā)展計(jì)劃、外銷(xiāo)收入的地區(qū)、占比，以及擬建營(yíng)銷(xiāo)中心所在地新冠疫情對(duì)募投項(xiàng)目的影響，說(shuō)明營(yíng)銷(xiāo)中心建設(shè)的必要性，標(biāo)的公司是否擁有充足的產(chǎn)能作為支撐，是否屬于重復(fù)建設(shè)。
(5)補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目各實(shí)施主體尚需取得的資質(zhì)、許可、授權(quán)和認(rèn)證及其預(yù)計(jì)取得時(shí)間，相關(guān)產(chǎn)品投產(chǎn)及上市尚需取得的審批、備案或注冊(cè)程序及其預(yù)計(jì)取得時(shí)間，相關(guān)申請(qǐng)是否存在較大的不確定性。
(5)補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目和現(xiàn)有業(yè)務(wù)的區(qū)別和聯(lián)系，是否涉及新產(chǎn)品研發(fā)、投產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品具體類(lèi)別、主要功能及目標(biāo)客戶。
(6)補(bǔ)充披露20,000.00萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體投向，是否用于境外經(jīng)營(yíng)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
5. 報(bào)告書(shū)顯示，2018年度、2019年度及2020年1-6月，標(biāo)的公司的營(yíng)業(yè)收入分別為24,415.94萬(wàn)元、27,655.12萬(wàn)元、12,161.84萬(wàn)元，毛利總額分別為8,672.18萬(wàn)元、11,204.59萬(wàn)元、3,923.33萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的公司代理銷(xiāo)售安捷倫、鉑金埃爾默、賽默飛、雷德利斯等國(guó)際知名供應(yīng)商的實(shí)驗(yàn)分析儀器及耗材，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中代理產(chǎn)品收入占比約為50%。
(1)結(jié)合標(biāo)的公司主要代理產(chǎn)品品牌、國(guó)家及地區(qū)、代理產(chǎn)品收入金額、占比、已合作年限等，說(shuō)明代理合作協(xié)議是否存在續(xù)簽風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)按直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)模式披露標(biāo)的公司具體收入確認(rèn)政策，說(shuō)明收入確認(rèn)的具體時(shí)點(diǎn)及是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。
(3)針對(duì)自產(chǎn)產(chǎn)品，按直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)模式補(bǔ)充披露標(biāo)的公司的銷(xiāo)售收入及毛利率，直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)模式下毛利率是否存在差異，如是，請(qǐng)具體說(shuō)明原因。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
6. 2019年10月30日，Adchim SAS與Lionel BOCH、Corinne BOCH及Jean BOCH等9個(gè)自然人及企業(yè)簽署《前次收購(gòu)協(xié)議》，約定由Adchim SAS購(gòu)買(mǎi)Interchim、Interchim Instruments、Novaquest及Orgabiochrom的100%股權(quán)，，Newport Europe BV作為買(mǎi)方擔(dān)保人。整體對(duì)價(jià)包括基于2018年12月31日的營(yíng)運(yùn)資金情況首次支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款5,034.37萬(wàn)歐元，基于最終交割日2019年10月31日的營(yíng)運(yùn)資金情況補(bǔ)充支付的對(duì)價(jià)，以及基于Interchim公司未來(lái)三年經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入規(guī)模的或有對(duì)價(jià)。上述補(bǔ)充支付對(duì)價(jià)將由珠海奧森或其相應(yīng)關(guān)聯(lián)方繼續(xù)承擔(dān);上述或有對(duì)價(jià)已以交易性金融負(fù)債的形式體現(xiàn)在上海博森的模擬合并報(bào)表中。公司同意承擔(dān)《前次收購(gòu)協(xié)議》第10.4條項(xiàng)下Newport Europe BV作為買(mǎi)方擔(dān)保人的義務(wù)，(1)承擔(dān)連帶責(zé)任，向前次交易賣(mài)方支付Adchim根據(jù)《前次收購(gòu)協(xié)議》欠付前次交易賣(mài)方的任何款項(xiàng)(包括可能到期應(yīng)付的任何結(jié)算金額或者或有對(duì)價(jià))，(2)在交割后3年內(nèi)，在以Adchim或買(mǎi)方擔(dān)保人名義在享譽(yù)全球的國(guó)際銀行的歐洲分行開(kāi)立的銀行賬戶中，保留與最高或有對(duì)價(jià)相等的金額，且該金額應(yīng)根據(jù)或有對(duì)價(jià)的觸發(fā)情況不時(shí)予以減少。
(1)請(qǐng)明確并補(bǔ)充披露承擔(dān)上述補(bǔ)充支付對(duì)價(jià)的法人名稱，相應(yīng)關(guān)聯(lián)方是否包含上市公司及其子公司。
(2)2020年6月30日，標(biāo)的公司交易性金融負(fù)債余額5,875.15萬(wàn)元，請(qǐng)說(shuō)明交易性金融負(fù)債的會(huì)計(jì)處理，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
(3)補(bǔ)充對(duì)價(jià)的具體支付條件及金額，收購(gòu)后或有對(duì)價(jià)的實(shí)際支付情況，截至回函日銀行賬戶中保留與最高或有對(duì)價(jià)相等的金額，是否存在變相提高本次交易作價(jià)的情形，以及對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。
(4)請(qǐng)明確并補(bǔ)充披露上述擔(dān)保事項(xiàng)的解決時(shí)限。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，請(qǐng)會(huì)計(jì)師就事項(xiàng)(2)(3)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，請(qǐng)律師就事項(xiàng)(1)(4)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
7. 截至2020年6月30日，標(biāo)的公司商譽(yù)余額41,032.22萬(wàn)元，本次交易完成后，上市公司2020年6月末備考財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)金額合計(jì)為152,081.8萬(wàn)元，商譽(yù)占資產(chǎn)總額的比例為32.48%。
(1)請(qǐng)按被收購(gòu)公司披露標(biāo)的公司賬面商譽(yù)余額的形成原因和具體計(jì)算過(guò)程，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，并補(bǔ)充披露是否存在大額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)及擬采取的應(yīng)對(duì)措施。
(2)結(jié)合標(biāo)的公司商譽(yù)形成時(shí)間，說(shuō)明2018年末標(biāo)的公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表商譽(yù)賬面余額為40,446.71萬(wàn)元的原因，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
8. 請(qǐng)列表披露標(biāo)的公司報(bào)告期各期主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量、期初及期末庫(kù)存、銷(xiāo)量、銷(xiāo)售收入、產(chǎn)品的主要消費(fèi)群體、銷(xiāo)售價(jià)格的變動(dòng)情況。
9. 請(qǐng)?jiān)谥亟M報(bào)告書(shū)中補(bǔ)充披露業(yè)績(jī)承諾方是否采取措施保障所獲股份可切實(shí)用于補(bǔ)償業(yè)務(wù)，包括但不限于保證對(duì)價(jià)股份優(yōu)先用于履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，不通過(guò)質(zhì)押股份等方式逃廢補(bǔ)償義務(wù)，若否，請(qǐng)說(shuō)明如何保障業(yè)績(jī)承諾方履行補(bǔ)償義務(wù)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
10. 珠海奧森于2020年10月31日作出股東決定，對(duì)標(biāo)的公司的實(shí)收資本繳納安排進(jìn)行了調(diào)整，實(shí)收資本調(diào)減4,224.25萬(wàn)元。請(qǐng)補(bǔ)充披露實(shí)收資本調(diào)減的具體原因，調(diào)減后標(biāo)的公司歸屬于母公司所有者權(quán)益的金額以及確定交易價(jià)格的計(jì)算過(guò)程。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
11. 請(qǐng)結(jié)合收購(gòu)交易的具體過(guò)程、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)支付的時(shí)間安排，補(bǔ)充披露截至2020年6月30日，標(biāo)的公司其他應(yīng)收款余額52,034.06萬(wàn)元以及其他應(yīng)付款余額45,865.91萬(wàn)元的形成原因。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2020年11月29日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部。
特此函告
深圳證券交易所
創(chuàng)業(yè)板公司管理部
2020年11月20日
關(guān)鍵詞： 博暉創(chuàng)新
