收購(gòu)的兩家公司均未完成業(yè)績(jī)承諾，廣信材料(300537.SZ)要為此“買單”。
根據(jù)公告，2021年，廣信材料預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.3億元至4.4億元，虧損同比擴(kuò)大。公司對(duì)前期收購(gòu)子公司形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測(cè)試，預(yù)計(jì)本期計(jì)提的商譽(yù)減值額約為2.7億元至3.7億元。
并購(gòu)頻繁遇挫的廣信材料，擬定增加碼主業(yè)并進(jìn)一步布局光刻膠領(lǐng)域。此前，公司披露定增預(yù)案，擬募資5.7億元用于年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，以布局光刻膠市場(chǎng)、進(jìn)一步擴(kuò)展PCB油墨及涂料業(yè)務(wù)規(guī)模，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)能布局。
2021年預(yù)虧超3.3億
1月28日，廣信材料發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.3億元至4.4億元，上年同期虧損2.14億元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損3.28億元至4.28億元，上年同期虧損2.25億元。
廣信材料表示，公司以往收購(gòu)股權(quán)形成一定金額的商譽(yù)，截至2021年12月31日，公司商譽(yù)余額合計(jì)為4.19億元。
根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，廣信材料對(duì)前期收購(gòu)子公司形成的商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測(cè)試，預(yù)計(jì)本期計(jì)提的商譽(yù)減值額約為2.7億元至3.7億元，導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅下降。剔除商譽(yù)減值因素影響，2021年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為虧損6000萬元至7200萬元。
業(yè)績(jī)預(yù)告中，廣信材料還表示，公司涂料板塊受新冠疫情、原材料價(jià)格上漲等因素影響業(yè)績(jī)下滑，收入規(guī)模及利潤(rùn)水平未能覆蓋邊際成本導(dǎo)致利潤(rùn)虧損。公司受行業(yè)市場(chǎng)情況變動(dòng)及上游原材料價(jià)格的大幅上漲影響，2021年的毛利率和凈利潤(rùn)水平有所下滑。
廣信材料預(yù)計(jì)，公司2021年的非經(jīng)常性損益約為180萬元，上年同期為1066.79萬元。本期非經(jīng)常性損益主要系政府補(bǔ)助。
資料顯示，廣信材料一直致力于油墨、涂料等光固化領(lǐng)域電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有高性能油墨、涂料的自主研發(fā)能力，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的油墨、涂料制造企業(yè)，產(chǎn)品主要應(yīng)用在PCB、消費(fèi)電子、汽車零部件、精密金屬加工、化妝品包裝等領(lǐng)域。
近年來，廣信材料通過收購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張，不過收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)并不理想。
2016年8月底，廣信材料正式登陸創(chuàng)業(yè)板。上市不到50天，公司于2016年10月12日宣布因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌，擬通過發(fā)行股票(60%)及現(xiàn)金支付(40%)的方式以6.6億元的價(jià)格，收購(gòu)江蘇宏泰高分子材料有限公司(簡(jiǎn)稱“江蘇宏泰”)。
2017年6月，廣信材料完成收購(gòu)江蘇宏泰，賬面新增5.34億元商譽(yù)。
彼時(shí)，江蘇宏泰承諾2017年、2018年以及2019年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于4800萬元、5500萬元、6200萬元。
然而，2017年至2019年，江蘇宏泰累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?yōu)?.63億元，累計(jì)完成率為98.63%。
廣信材料在2020年年報(bào)中表示，江蘇宏泰三年承諾期已滿且已履行關(guān)于業(yè)績(jī)承諾未達(dá)到預(yù)期的現(xiàn)金補(bǔ)償承諾，切實(shí)保障了公司及廣大股東的利益。雖然江蘇宏泰已履行相關(guān)業(yè)績(jī)承諾，但2020年度由于疫情、華為手機(jī)終端市場(chǎng)變化、華為手機(jī)終端供應(yīng)鏈管理策略性變化對(duì)華為SOW認(rèn)證參與其新產(chǎn)品的影響，導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入有較大的下降，2020年度對(duì)江蘇宏泰計(jì)提的商譽(yù)減值額為2.35億元。
廣信材料表示，若標(biāo)的公司未來經(jīng)營(yíng)不能較好地實(shí)現(xiàn)收益，那么購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)所形成的商譽(yù)將會(huì)繼續(xù)存在減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
計(jì)提商譽(yù)減值收關(guān)注函
實(shí)際上，收購(gòu)標(biāo)的中，對(duì)廣信材料業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響的還不止江蘇宏泰。
2018年9月，廣信材料發(fā)布公告稱，其全資子公司江蘇宏泰高分子材料有限公司與湖南陽光新材料有限公司(簡(jiǎn)稱“陽光新材”)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
協(xié)議顯示，江蘇宏泰擬以現(xiàn)金1.6億收購(gòu)陽光新材，本次交易完成后，江蘇宏泰將持有陽光新材100%的股權(quán)，形成商譽(yù)1.37億元。
彼時(shí)，陽光新材承諾2018年、2019年、2020年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于1200萬元、1770萬元、2630萬元。其業(yè)績(jī)承諾實(shí)際完成率分別為101.77%、100.54%、83.07%。
截至2021年6月末，廣信材料因收購(gòu)陽光新材、江蘇宏泰形成商譽(yù)賬面原值分別為1.37億元、5.34億元，計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備余額分別為1667.82萬元、2.35億元。
對(duì)此，1月30日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求廣信材料補(bǔ)充披露2021年度擬計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的具體項(xiàng)目及金額范圍，補(bǔ)充說明相關(guān)商譽(yù)出現(xiàn)減值跡象的具體時(shí)點(diǎn)，以前年度商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，并提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等問題。
在收購(gòu)不理想后，廣信材料開始通過募資自建項(xiàng)目。
2021年9月，廣信材料發(fā)布《2021年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬定增募資不超過人民幣5.7億元(含本數(shù))，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后擬全部投資于年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，本次擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。
其中，年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目擬使用募集資金5億元，該項(xiàng)目除優(yōu)化原有的油墨、涂料業(yè)務(wù)外，積極切入光刻膠領(lǐng)域，主要目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)集成電路光刻膠、平板顯示光刻膠、光刻膠稀釋劑、邊膠清洗劑、蝕刻液、正性光刻膠顯影液、正性光刻膠剝離液和CMP拋光液等相關(guān)產(chǎn)品及配套材料的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。
廣信材料表示，本次募集資金投資項(xiàng)目緊密圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，有利于公司布局光刻膠市場(chǎng)、進(jìn)一步擴(kuò)展PCB油墨及涂料業(yè)務(wù)規(guī)模，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)能布局，從而提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，助力公司保持長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。(記者 劉方益)
關(guān)鍵詞： 定增加碼主業(yè) 廣信材料 光刻膠領(lǐng)域 凈利潤(rùn)虧損
