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洛陽鉬業(yè)（603993）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明：
（一）主要業(yè)務(wù)本公司屬于有色金屬礦采選業(yè)，主要從事基本金屬、稀有金屬的采、選、冶等礦山采掘及加工業(yè)務(wù)和礦產(chǎn)貿(mào)易業(yè)務(wù)。目前公司主要業(yè)務(wù)分布于亞洲、非洲、南美洲、大洋洲和歐洲，是全球重要的銅、鈷生產(chǎn)商和領(lǐng)先的鉬、鎢、鈮生產(chǎn)商，亦是巴西領(lǐng)先的磷肥生產(chǎn)商，同時公司基本金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)位居全球前列。公司位居《2023福布斯》全球上市公司2000強第841位，2023全球礦業(yè)公司40強（市值）排行榜第26位。 二、報告期內(nèi)核心競爭力分析（一）擁有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展模式公司的愿景是成為受人尊敬的、現(xiàn)代化、世界級資源公司。為適應(yīng)全球“雙碳”戰(zhàn)略機遇，實現(xiàn)公司遠景目標，公司明確了“三步走”的發(fā)展目標：第一步“打基礎(chǔ)”降本增效，通過組織升級和全球管控模式的建立，構(gòu)建系統(tǒng)，完善機制，筑巢引鳳，吸引礦業(yè)精英，做好儲備。第二步“上臺階”產(chǎn)能倍增，加快TFM混合礦、KFM銅鈷礦兩個世界級項目建設(shè)和投產(chǎn)。伴隨產(chǎn)能的提升，隊伍在建設(shè)世界級項目中得到錘煉。用現(xiàn)代化的治理方式，更加有效管控分子公司，全球治理水平全面上臺階。第三步“大跨越”創(chuàng)世界一流，企業(yè)規(guī)模、現(xiàn)金流水平達到新高度，人才隊伍和項目儲備達到新要求，圍繞重點區(qū)域和重點品種，謀求更大的發(fā)展，實現(xiàn)愿景目標。（二）領(lǐng)先的新能源金屬生產(chǎn)商，擁有世界級優(yōu)質(zhì)資源公司為全球重要的銅、鈷生產(chǎn)商，于剛果（金）運營的TFM銅鈷礦是全球范圍內(nèi)儲量最大、品位最高的在產(chǎn)銅鈷礦之一，礦區(qū)面積超1,500平方公里，資源潛力巨大；毗鄰TFM礦區(qū)的KFM銅鈷礦資源量豐富，銅鈷礦石平均品位高，具備世界級項目發(fā)展?jié)摿ΓS著KFM投產(chǎn)試運行進一步鞏固了本公司新能源原材料領(lǐng)域的地位，使本公司在全球綠色能源行業(yè)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用；公司持有30%華越鎳鈷項目股權(quán)，并按比例包銷氫氧化鎳鈷產(chǎn)品，布局鎳金屬；2023年1月份公司和寧德時代（300750）攜手與玻利維亞達成協(xié)議，在玻利維亞巨型鹽灘上建造鋰提取廠，初步布局鋰金屬。通過銅、鈷、鎳及鋰資源布局能源轉(zhuǎn)型賽道后，公司將與資源終端應(yīng)用客戶更緊密的結(jié)合，進一步鞏固公司在能源轉(zhuǎn)型原材料供應(yīng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。（三）擁有獨特、稀缺的產(chǎn)品組合，有效降低周期波動影響除新能源轉(zhuǎn)型金屬外，公司還擁有鉬、鎢、鈮、磷和金等獨特稀缺的產(chǎn)品組合，且各資源品種均具有領(lǐng)先的行業(yè)地位，資源品種覆蓋了基本金屬、特種金屬和貴金屬，與能源轉(zhuǎn)型和工業(yè)升級領(lǐng)域緊密相關(guān)，同時通過磷介入農(nóng)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。獨特而多元化的產(chǎn)品組合，使公司可以更好抵御資源周期波動風險，增強抗風險能力，充分享受不同資源品種價格周期輪動帶來的收益。（四）擁有極具競爭力的資源收購、開發(fā)及運營成本優(yōu)勢公司采取逆勢低成本擴張的戰(zhàn)略，在行業(yè)周期底部成功并購世界級礦山，由于露天開采、儲量大、品位高，開采成本具有很強的競爭力。以低成本實現(xiàn)世界級礦山儲量到產(chǎn)量的轉(zhuǎn)化，是公司內(nèi)延發(fā)展的基線。公司持續(xù)在各運營單元開展降本增效活動，大力采用先進的現(xiàn)代化采礦技術(shù)、工藝、裝備，通過本集團全球集中采購、技術(shù)改進、管理變革等方式繼續(xù)鞏固低成本運營優(yōu)勢。（五）引領(lǐng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，護航公司長期戰(zhàn)略公司充分意識到可持續(xù)發(fā)展對社會發(fā)展、環(huán)境保護、資源開發(fā)的重要性，并將其作為我們的核心競爭力進行培育和積極實施。目前公司已經(jīng)建立了董事會－執(zhí)行管理層－運營管理層的三層管理架構(gòu)。公司合規(guī)和可持續(xù)發(fā)展政策參考了國際最佳實踐框架，通過不斷學習國際公司良好實踐做法，持續(xù)改進公司在可持續(xù)發(fā)展方面的管治框架。根據(jù)公司董事會批準制定的氣候變化和生物多樣性的長期愿景和短期績效目標，報告期內(nèi)，公司各運營單位積極落實主動節(jié)能減排工作，完善ESG體系建設(shè)，發(fā)布《碳中和戰(zhàn)略目標科學路線圖》，加入聯(lián)合國契約組織，進一步提升本集團可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略部署。六）擁有先進的行業(yè)技術(shù)能力，技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)進步提升公司行業(yè)競爭力。公司持續(xù)進行技術(shù)研發(fā)投入，于2020年通過中國高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，榮獲第六屆中國工業(yè)大獎表彰獎。公司獲得國家發(fā)改委、財政部等五部委聯(lián)合授予的“國家企業(yè)技術(shù)中心”稱號。報告期內(nèi)，公司“含易浮泥化脈石礦物難處理銅鉬鎳礦清潔高效選礦技術(shù)及應(yīng)用”榮獲綠色礦山科技進步一等獎；公司獲得“洛陽市科技創(chuàng)新工作先進集體”、“洛陽市鉬鎢關(guān)鍵戰(zhàn)略材料產(chǎn)業(yè)研究院”等榮譽稱號。公司成功將5G技術(shù)應(yīng)用于礦山生產(chǎn)。通過5G環(huán)境下對無人采礦設(shè)備的運用，打造無人智慧礦山，提升安全保障能力的同時，有效降低生產(chǎn)成本，提升生產(chǎn)效率。公司“基于5G的金屬露天礦無人高效綠色開采關(guān)鍵技術(shù)與裝備”項目獲得“中國產(chǎn)學研合作創(chuàng)新成果一等獎”，并入選“河南省5G應(yīng)用場景示范項目”及“河南省智能制造數(shù)字化轉(zhuǎn)型典型應(yīng)用場景”。（七）打造“礦業(yè)+貿(mào)易”新模式，創(chuàng)造利潤增長點公司已形成“礦山+貿(mào)易”的發(fā)展模式。IXM在實現(xiàn)公司礦山產(chǎn)業(yè)鏈延伸的同時，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)在客戶、銷售、供應(yīng)鏈及物流、風控等多方面實現(xiàn)高度協(xié)同和互補。IXM充分發(fā)揮既有的全球領(lǐng)先的行業(yè)研究和信息優(yōu)勢，深度參與公司眾多層面的資源整合和利潤實現(xiàn)，如利用物流優(yōu)勢，拓寬物流渠道，緩解物流難題；利用風控優(yōu)勢，建立自營貿(mào)易風險管理方式，監(jiān)控盈虧和資金敞口等。IXM將持續(xù)發(fā)揮貿(mào)易商的產(chǎn)業(yè)地位和渠道優(yōu)勢，助力公司擴大在資源領(lǐng)域的布局和影響。通過與礦業(yè)板塊以及公司的投資、融資、研究能力協(xié)同配合，創(chuàng)造全新的利潤增長點，增強公司全球行業(yè)競爭力和影響力，合力形成新的商業(yè)競爭優(yōu)勢。（八）擁有穩(wěn)健的股東結(jié)構(gòu)，持續(xù)高比例現(xiàn)金分紅2023年3月寧德時代成為公司間接第二大股東。公司繼續(xù)保持兩大主要股東和大型投資機構(gòu)、戰(zhàn)略及行業(yè)投資者投資配置的穩(wěn)健股權(quán)架構(gòu)。目前運營業(yè)務(wù)基本為成熟在產(chǎn)項目，盈利能力穩(wěn)定，各業(yè)務(wù)板塊擁有強大的現(xiàn)金創(chuàng)造能力，各方股東基于對行業(yè)發(fā)展及公司戰(zhàn)略的認同而共同促進公司發(fā)展。公司分紅政策穩(wěn)定，股息回報可觀，A股上市以來公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式實現(xiàn)年度平均分紅比例超48%。 三、經(jīng)營情況的討論與分析（一）經(jīng)營回顧(1)產(chǎn)能優(yōu)勢加速釋放，主要產(chǎn)品產(chǎn)量同比改善報告期內(nèi)，公司多個重點建設(shè)項目陸續(xù)投達產(chǎn)，驅(qū)動產(chǎn)能加速攀升，剛果（金）TFM混合礦中區(qū)項目順利投產(chǎn)，KFM銅鈷礦達到設(shè)計產(chǎn)能，公司剛果（金）銅產(chǎn)量同比增加25%，鈷產(chǎn)量同比增加86%。澳洲NPM銅金板塊E26L1N礦體持續(xù)發(fā)力，助力NPM銅產(chǎn)量同比增加12%。中國區(qū)搶抓鉬市場機遇，多措并舉開展增產(chǎn)活動，鉬金屬產(chǎn)量同比增加8%。各礦區(qū)持續(xù)加強工藝技術(shù)管理，巴西礦區(qū)鈮、中國上房溝礦區(qū)鉬、澳洲礦區(qū)銅等金屬回收率創(chuàng)近年來新高。(2)權(quán)益金事宜圓滿解決，厚植公司在剛發(fā)展優(yōu)勢2023年4月18日，公司與剛果（金）國家礦業(yè)總公司(Gécamines)就TFM權(quán)益金問題達成共識，形成一系列有利于雙方共贏的合作共識，為解決中國企業(yè)“走出去”權(quán)益金事宜書寫“洛鉬方案”。得益于權(quán)益金事項的和解，TFM銅鈷產(chǎn)品恢復(fù)出口。剛果（金）總統(tǒng)齊塞克迪攜主要部委出訪中國期間專程到公司考察，深化雙邊關(guān)系，鞏固和解成果，表示將圍繞新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域與公司打造全球最出色的合作。公司新能源金屬戰(zhàn)略融入剛果（金）國家工業(yè)化戰(zhàn)略，厚植公司在剛發(fā)展優(yōu)勢。(3)項目建設(shè)按下快進鍵，積蓄可持續(xù)發(fā)展動能按照“保投產(chǎn)、早達產(chǎn)、爭超產(chǎn)“的工作主線，TFM銅鈷混和礦和KFM銅鈷礦一期建設(shè)項目以挑戰(zhàn)不可能的洛鉬精神持續(xù)刷新建設(shè)記錄。KFM已于2023年第二季度順利投產(chǎn)，開創(chuàng)全球同類礦建最快速度。TFM混合礦中區(qū)于2023年一季度投料試產(chǎn)，焙燒制酸區(qū)域安裝進度完成97%；東區(qū)工程整體形象進度完成46%。2023年下半年，TFM混合礦投產(chǎn)在即，公司銅鈷產(chǎn)能將大幅提升。(4)引入新的戰(zhàn)略股東，外延發(fā)展取得新的重大突破2023年一季度，公司完成股權(quán)信息變更，寧德時代成為公司間接第二大股東，從戰(zhàn)略合作伙伴升級為戰(zhàn)略股東，開啟公司發(fā)展新紀元。公司與寧德時代在非洲、南美洲等重點區(qū)域深度合作，玻利維亞鋰鹽湖開發(fā)項目和剛果（金）電池價值鏈項目緊鑼密鼓進行前期準備工作，進一步推動公司在新能源金屬領(lǐng)域布局。公司繼續(xù)錨定全球能源轉(zhuǎn)型，持續(xù)在全球探尋合作機會，積極融入綠電產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)，促進新項目落地，打造出海航母。(5)貿(mào)易板塊組織升級，結(jié)構(gòu)性改革成效初顯IXM委任新CEO，深入貫徹公司對貿(mào)易板塊的戰(zhàn)略思想，利用IXM成立5周年契機，提煉六大核心支柱和價值觀，強有力推進結(jié)構(gòu)重組與業(yè)務(wù)優(yōu)化。平衡實貨與自營業(yè)務(wù)，加強中后臺建設(shè)，增強風險管理框架，提升資產(chǎn)運營效率，報告期內(nèi)實現(xiàn)歷史流動性最好表現(xiàn)，2023年上半年貿(mào)易板塊歸母凈利潤超人民幣3億元，創(chuàng)造改革與運營的良性互動循環(huán)。(6)發(fā)布碳中和路線圖，ESG評級再獲躍升公司正式成立ESG發(fā)展部，在全球業(yè)務(wù)范圍內(nèi)搭建ESG管理體系，2023年上半年順利完成剛果（金）礦區(qū)、澳洲礦區(qū)ESG外部專家鑒定和巴西礦區(qū)、中國礦區(qū)HSE審核，各礦區(qū)繼續(xù)延續(xù)HSE與ESG管理良好態(tài)勢，繼續(xù)保持“安全零工亡”、“環(huán)保零事件”良好記錄。2023年一季度，公司發(fā)布碳中和路線圖，承諾“力爭于2030年實現(xiàn)碳達峰、2050年實現(xiàn)碳中和”，為全球雙碳目標實現(xiàn)貢獻洛鉬力量。根據(jù)MSCI ESG評級最新報告，公司ESG績效從A級躍升至AA級，處于全球有色金屬行業(yè)MSCI評級前16%，處于礦業(yè)ESG第一梯隊。7)深化“提升年”目標，“三步走”戰(zhàn)略穩(wěn)中求進按照公司“5233”管理架構(gòu)，全面落實“提升年”管理目標，從組織升級向文化升級、管理升級轉(zhuǎn)型?！扒Ю镢f”SAP二期項目進展順利，本集團總部與生產(chǎn)運營單位業(yè)務(wù)打通，數(shù)智化轉(zhuǎn)型賦能業(yè)財高速融合。構(gòu)建準市場化海外商貿(mào)平臺，聯(lián)動供應(yīng)鏈、銷售鏈和物流鏈建設(shè)，解決制約銷售難題。在各礦區(qū)派駐“首席審計監(jiān)察官”，開展廉政稽核，為本集團“三步走”戰(zhàn)略肅清環(huán)境、營造氛圍。各礦區(qū)繼續(xù)推進合同清理、降本增效等管理提升，中國區(qū)完成多個資產(chǎn)處置項目；巴西區(qū)堅持推進資源綜合回收；TFM持續(xù)深挖降本增效潛力；KFM從建設(shè)階段全面轉(zhuǎn)入運營階段。免責聲明：洛陽鉬業(yè)使用任何MSCI ESG RESEARCH LLC或其附屬機構(gòu)（“MSCI”）的數(shù)據(jù)，以及使用MSCI標志、商標、服務(wù)標志或指數(shù)名稱，并不構(gòu)成MSCI對CMOC的贊助、認可、推薦或推廣。MSCI服務(wù)和數(shù)據(jù)是MSCI或其信息提供者的財產(chǎn)，只闡明“現(xiàn)狀”，不提供保證。MSCI的名稱和標志是MSCI的商標或服務(wù)標志。2、主要產(chǎn)品市場回顧(1)銅市場本公司主要向國際市場銷售陰極銅及銅精礦。2023年上半年LME銅現(xiàn)貨結(jié)算價均價8,702.87美元╱噸，同比下降10.84%。一季度國內(nèi)經(jīng)濟表現(xiàn)較好，市場對國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇有較強預(yù)期，對銅價形成一定支撐，但海外通脹水平高企，美聯(lián)儲貨幣政策收緊，市場對于海外經(jīng)濟衰退的擔憂又對銅價形成上方壓力，一季度銅價偏高位寬幅震蕩。二季度國內(nèi)經(jīng)濟保持弱復(fù)蘇狀態(tài)，海外銀行業(yè)發(fā)生風險事件，疊加后續(xù)美債逼近上限等風險因素，銅價進入下行區(qū)間，而后隨著風險事件的降溫，銅價有所恢復(fù)。(2)鈷市場本公司主要向國際市場銷售鈷濕法冶煉中間品。2023年上半年MB金屬鈷低幅均價15.36美元╱磅，同比下降58.18%。一季度初，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)企業(yè)主動去庫存，數(shù)碼電池需求未有起色，MB金屬鈷和計價系數(shù)陸續(xù)下行，而后2023年3月海外金屬鈷挺價意愿增強，少量采購需求支持金屬鈷小幅上漲。二季度動力電池和數(shù)碼電池需求均企穩(wěn)回升，疊加現(xiàn)貨市場原料供應(yīng)的情況及預(yù)期的變化，金屬鈷和計價系數(shù)呈現(xiàn)先跌后漲的走勢。(3)鉬市場本公司主要向國內(nèi)市場銷售鉬鐵。2023年上半年鉬鐵均價人民幣27.32萬元╱噸，同比上漲57.19%。一季度初，礦端原料供應(yīng)相對偏緊，而隨著風力發(fā)電、油氣管道等終端表現(xiàn)較好，市場對耐高溫耐腐蝕的含鉬特鋼需求增加，疊加春節(jié)前鋼廠集中備貨，鉬鐵價格快速上漲至近20年高位，而后鋼廠及終端抵制情緒提高，鉬鐵采購招標量下降，價格逐步回落至最低人民幣17.7萬元╱噸。二季度，部分鉬鐵廠減停產(chǎn)保護價格，鋼廠在價格低位重新入場采購，疊加個別礦山生產(chǎn)擾動等因素，鉬鐵價格再次震蕩上漲至人民幣25萬元╱噸區(qū)間。(4)鎢市場本公司主要向國內(nèi)市場銷售APT。2023年上半年APT均價人民幣17.87萬元╱噸，同比上漲1.65%。一季度初國內(nèi)經(jīng)濟表現(xiàn)較好，市場對于終端需求的復(fù)蘇有較高預(yù)期，鎢市場看漲氛圍較濃，推動APT價格上漲至人民幣18.2萬元╱噸，而后由于終端需求強預(yù)期始終未能落地，APT價格轉(zhuǎn)入下行區(qū)間。二季度隨著環(huán)保督察趨嚴，部分小礦山生產(chǎn)受限，原料供應(yīng)趨緊價格上漲，成本提高推動APT價格再次上漲至人民幣18萬元╱噸區(qū)間，但終端需求始終未有明顯提振，APT價格僵持運行。(5)鈮市場本公司面向全球市場銷售鈮鐵。2023年上半年鈮鐵均價47.28美元╱公斤鈮，同比上漲2.47%。一季度國內(nèi)經(jīng)濟表現(xiàn)較好，帶動鈮鐵需求，疊加國內(nèi)鈮鐵收儲，在鈮鐵進口量增加的情況下，國內(nèi)鈮鐵價格保持較好水平，海外鋼廠采購鈮鐵積極性顯著高于去年下半年，推動海外價格連續(xù)上漲。二季度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量保持相對較高水平，對鈮鐵需求較好，帶動市場價格上漲，海外需求略有降溫，價格小幅下降。(6)磷市場本公司主要向巴西市場銷售磷肥。2023年上半年MAP巴西交到價均價578.60美元╱噸，同比下降45.74%。一季度國內(nèi)冬儲和春季施肥旺季推動磷肥價格小幅上漲，帶動巴西磷肥價格上行。二季度用肥淡季疊加農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，海內(nèi)外化肥需求表現(xiàn)均持續(xù)偏弱，同時成本端硫磺、合成氨等原料價格大幅回落，化肥價格持續(xù)偏弱運行。(7)鎳市場本公司參股子公司主要面向國內(nèi)市場銷售混合氫氧化鎳鈷(MHP)。2023年上半年LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價均價24,204.56美元╱噸，同比下降15.80%。一季度，LME恢復(fù)亞洲時段的交易，但恢復(fù)之后的成交量非常有限，在歐美央行緊縮的貨幣政策之下，美元指數(shù)處于高位，終端消費受到抑制，價格重心持續(xù)下移。二季度初宏觀壓力略有轉(zhuǎn)輕，在庫存保持低位，而純鎳可交割品持續(xù)不足的情況下，鎳價有階段性回升，而后隨著電積鎳新產(chǎn)能投產(chǎn)及品牌注冊的消息釋放，鎳價再次進入震蕩偏弱運行。3、主要產(chǎn)品市場展望(1)銅市場2023年下半年，美聯(lián)儲加息周期進入尾聲，宏觀壓力相應(yīng)減輕。我國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，雖然面臨外需回落、內(nèi)需緩慢恢復(fù)的情況，但上半年有較多經(jīng)濟政策出臺，且落實力度較好，預(yù)計政策端的宏觀調(diào)控將繼續(xù)支持實體經(jīng)濟和終端消費的復(fù)蘇，從而支撐銅價表現(xiàn)。(2)鈷市場國內(nèi)經(jīng)濟總體處于弱復(fù)蘇的狀態(tài)，但鈷終端需求已開始呈現(xiàn)明顯的回暖趨勢，國內(nèi)動力電池領(lǐng)域持續(xù)復(fù)蘇，數(shù)碼電池需求也開始轉(zhuǎn)好。政策端加快新能源汽車下鄉(xiāng)的政策已經(jīng)出臺，商務(wù)部表示將研究支持新能源汽車開拓國際市場的政策，將利好鈷需求。短期內(nèi)鈷原料現(xiàn)貨緊張的情況將推動氫氧化鈷價格企穩(wěn)回升，海外金屬鈷價格在夏休結(jié)束后的采購季也有望得到支撐。(3)鉬市場在鉬精礦價格高位運行的情況下，礦端仍有一定的投產(chǎn)擴產(chǎn)規(guī)劃，但總量相對有限。經(jīng)過上半年的鉬價大幅波動后，鉬鐵價格保持區(qū)間震蕩運行，這將利好鋼廠穩(wěn)定采購節(jié)奏，考慮到含鉬特鋼在鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型中的重要作用，風電等新能源領(lǐng)域?qū)磴f鐵需求增量，預(yù)計鋼廠招標采購將保持較好水平，利好鉬價保持相對高位。(4)鎢市場原料端供應(yīng)量相對剛性，環(huán)保政策趨嚴加劇供應(yīng)偏緊，6、7月是傳統(tǒng)消費淡季，但金九銀十的采購?fù)竞?，市場預(yù)計政策端仍將推出經(jīng)濟刺激政策，機械加工制造業(yè)表現(xiàn)或?qū)⒌玫教嵘?，助力鎢價格上行。(5)鈮市場礦端高集中度下，新增產(chǎn)量控制在溫和范圍內(nèi)，雖然全球制造業(yè)表現(xiàn)相對較弱，但考慮到國內(nèi)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，高端制造業(yè)進一步發(fā)展，基建中合金結(jié)構(gòu)鋼比重預(yù)計增加，預(yù)期鈮需求將保持較好水平，支撐鈮鐵價格穩(wěn)定運行。(6)磷市場三季度是巴西市場消費旺季，預(yù)計將迎來采購活躍度的提升，帶動磷肥價格一定程度的上行。四季度國內(nèi)冬儲備肥的旺季或?qū)⑼苿訃鴥?nèi)價格的提升和出口量的相對收縮，這也將助力海外磷肥價格有較好表現(xiàn)。(7)鎳市場原料端印尼的MHP, NPI和高冰鎳等中間產(chǎn)品仍有一定產(chǎn)能增加，供應(yīng)端保持相對偏強。電積鎳產(chǎn)線也陸續(xù)投產(chǎn)，未來可交割品量預(yù)計增加，這將對鎳價產(chǎn)生一定壓力。但需求端不銹鋼板塊預(yù)計保持恢復(fù)性增長，動力電池板塊或?qū)⒊掷m(xù)復(fù)蘇。本部分內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。本公司對本部分的資料已力求準確可靠，但并不對其中全部或部分內(nèi)容的準確性、完整性或有效性承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。本部分內(nèi)容中可能存在一些基于對未來政治和經(jīng)濟的某些主觀假定和判斷而作出的預(yù)見性陳述，因此可能具有不確定性。本公司并無責任更新數(shù)據(jù)或改正任何其后顯現(xiàn)之錯誤。本文中所載的意見、估算及其他數(shù)據(jù)可予更改或撤回，恕不另行通知。本部分涉及的數(shù)據(jù)主要來源于億覽網(wǎng)、美國金屬周刊、倫敦金屬交易所、FastmarketsMB等。 四、可能面對的風險1、隨著俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)，全球經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性加劇，或?qū)?dǎo)致金融和經(jīng)濟風險。2、公司境外投資項目較多，主要分布于：剛果（金）、巴西、澳大利亞和瑞士等國家和地區(qū)，不同國家政治、經(jīng)濟發(fā)展水平存在較大差異，或?qū)⒚鎸Σ煌瑖艺?、政治、法律、社區(qū)等風險。3、公司主要從事礦山采掘加工及礦產(chǎn)貿(mào)易業(yè)務(wù)，可能面對礦產(chǎn)資源品位下降、安全生產(chǎn)、產(chǎn)品現(xiàn)貨與期貨價格波動、自然災(zāi)害等風險。4、礦山資源儲量估算結(jié)果與礦床地質(zhì)的復(fù)雜程度、礦體控制程度、技術(shù)指標選取、不同地區(qū)規(guī)范的選擇等諸多因素有關(guān)，或有與原預(yù)測結(jié)果發(fā)生偏離的風險。5、由于本公司所持有的非本位幣資產(chǎn)及負債，以及IXM B.V.集團在國際上開展業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)及負債以不同于各實體的功能貨幣計價，因此受到外匯匯率變化影響。公司按資產(chǎn)／收入與負債幣種相匹配為原則進行匯率風險管理，因此融資產(chǎn)生的匯率風險敞口較小。由于部分業(yè)務(wù)收入與成本存在幣種差異，各個結(jié)算幣種短期匯率的波動可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。公司密切關(guān)注匯率變動對本集團的影響，適時利用遠期外匯合約等金融工具對沖外匯風險。公司其他“可能面對的風險”詳情可參考公司往期定期報告相關(guān)章節(jié)披露之內(nèi)容。 五、公司2023年下半年重點工作1.保持穩(wěn)中求進良好態(tài)勢，挖掘重點礦山增效空間進一步加強生產(chǎn)運營管理，防風險筑牢安全環(huán)保，穩(wěn)工藝提升技術(shù)指標，保設(shè)備提升原礦處理量，挖潛力持續(xù)推進降本增效。TFM混合礦東區(qū)盡早投產(chǎn)，已投產(chǎn)的各生產(chǎn)線保證處理量與入選品位“雙優(yōu)雙提”；混合礦中區(qū)系統(tǒng)加快調(diào)試，保證混合礦入選供給。KFM保持穩(wěn)定生產(chǎn)并繼續(xù)提升運營效率。磷板塊在礦山端啟動南區(qū)、東北區(qū)剝離，保證原礦品位穩(wěn)定；選礦端開展降鎂實驗，提升選礦回收率。鈮板塊加快縮短兩個鈮選廠磨礦段工藝差距，有望大幅提升鈮回收率；利用富余冶煉產(chǎn)能，開展鈮外加工業(yè)務(wù)，增加利潤點。加快推進磁鐵礦、磷石膏及弱磁尾礦銷售等開源項目，實現(xiàn)有價元素最大化利用。鉬鎢板塊搶抓鉬市場機遇，推進三道莊鉬鎢礦的縱深挖潛與上房溝鉬礦的技術(shù)攻關(guān)。澳洲礦區(qū)加快E22可研設(shè)計和E31/E31N投產(chǎn)，全面改善平衡銅金入選品位，進一步提高設(shè)備運轉(zhuǎn)率。2.開啟產(chǎn)貿(mào)協(xié)同2.0，檢驗IXM改革成效聚焦提升現(xiàn)貨貿(mào)易能力，同時穩(wěn)定自營交易業(yè)績。持續(xù)增強風險管控水平，緊抓營運資金使用及財務(wù)費用壓降。加快布局本集團數(shù)智化體系，搭建綜合立體營銷網(wǎng)絡(luò)。繼續(xù)打造“現(xiàn)代礦業(yè)”模式，發(fā)揮產(chǎn)貿(mào)協(xié)同，全面激發(fā)IXM作為貿(mào)易公司從風險和收益平衡的角度實現(xiàn)貿(mào)易增值、創(chuàng)造額外利潤的優(yōu)勢，推動產(chǎn)貿(mào)融合進入2.0時代。3.高質(zhì)量推進外延發(fā)展，不斷培育新的盈利增長點根據(jù)全球雙碳目標和資源保障目標，依托公司在非洲、南美洲和東南亞的現(xiàn)有布局，圍繞新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)短缺的資源品種，積極搜尋、篩選、調(diào)研優(yōu)質(zhì)項目，加大投資和并購力度。繼續(xù)深化與寧德時代合作，加快推進玻利維亞鋰鹽湖開發(fā)和非洲電池價值鏈項目的落地。持續(xù)加強與國內(nèi)有實力企業(yè)戰(zhàn)略合作，在礦建、貿(mào)易、物流、技術(shù)裝備等各領(lǐng)域資源共享、互惠多贏，帶動中國制造走出國門，參與國際產(chǎn)能合作，打造雙循環(huán)格局。4.對標、貫標、達標，以ESG領(lǐng)先帶動全球治理領(lǐng)先結(jié)合“提升年”目標，以ESG的領(lǐng)先帶動企業(yè)管理的領(lǐng)先，打造匹配企業(yè)地位的全球治理水平。堅持HSE委員會成員定期巡回審核機制，高效實現(xiàn)礦業(yè)單元經(jīng)驗共享。開展尾礦庫管理向國際尾礦庫管理標準ICMM的貫標，提升各礦區(qū)尾礦庫運行維護水平與新建水平。加快編制礦區(qū)級2030碳達峰和碳減排實施方案，領(lǐng)銜公司整體雙碳目標計劃行動。關(guān)鍵詞：
