賽福天（603028）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(資料圖片)

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明

2022年12月公司成立蘇州賽福天新能源技術有限公司，持股51%，正式進入光伏行業(yè)，公司主營業(yè)務新增光伏電池業(yè)務。2023年6月賽福天新能源收購南京美達倫太陽能科技有限公司100%股份，間接持有安徽美達倫光伏科技有限公司51%股份，至此公司主營業(yè)務布局初步完成，開始聚焦光伏電池業(yè)務，成為集PERC電池以及N型TOPCon電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主的新能源企業(yè)。目前公司業(yè)務包括光伏電池、鋼絲繩及索具。

光伏發(fā)電具有低成本、分布廣、安全性高等特點，已經(jīng)成為最廣泛應用的一種清潔發(fā)電方式。報告期內(nèi)，全球光伏市場需求快速增長，國內(nèi)和海外地區(qū)的光伏產(chǎn)品需求旺盛，分布式光伏延續(xù)2022年的快速發(fā)展態(tài)勢，成為2023上半年光伏市場增長的主力軍。公司快速切入光伏電池業(yè)務，憑借多年制造業(yè)經(jīng)驗和精細化管理實現(xiàn)了快速的發(fā)展，PERC電池出貨量大幅增長。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入91,686.38萬元，同比增長143.58%，其中,光伏電池實現(xiàn)營業(yè)收入57,275.20萬元，占比62.47%，鋼絲繩及索具等業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入34,411.18萬元，占比37.53%；實現(xiàn)歸母凈利潤3,083.30萬元,同比增長123.50%，盈利情況得到改善，新能源業(yè)務屬性進一步凸顯。

在公司PERC電池產(chǎn)量增加的同時，公司還布局N型TOPCon高效電池產(chǎn)能，并且圍繞光伏產(chǎn)業(yè)鏈，逐步向下游工商業(yè)分布式電站、儲能業(yè)務進一步延伸，面向終端客戶提供“融合智慧能源綜合服務”解決方案，公司未來的經(jīng)營品類將更加豐富，也有望成為公司未來新的利潤增長點。

(一)光伏行業(yè)

光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游為多晶硅料生產(chǎn)、單晶拉棒/多晶鑄錠和切片等環(huán)節(jié)，中游為光伏電池生產(chǎn)、光伏組件封裝等環(huán)節(jié)，下游為光伏應用系統(tǒng)的安裝及服務等。

1、全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速

世界各國高度重視光伏行業(yè)的發(fā)展，紛紛出臺光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策，同時伴隨行業(yè)技術進步帶來的發(fā)電成本逐步下降。近年來，全球光伏市場規(guī)模持續(xù)擴大。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）的數(shù)據(jù)，全球光伏新增光伏裝機規(guī)模保持逐年增長態(tài)勢，2012-2022年全球新增光伏裝機規(guī)模的年均復合增長率為21.80%，2022年全球新增光伏裝機規(guī)模為230GW，同比增長率高達35.30%，截至2022年末全球累計光伏裝機規(guī)模達到1,156GW。

2、我國光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速增長

從我國光伏產(chǎn)品產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的比例來看，我國光伏行業(yè)已呈現(xiàn)面向全球市場的局面，除滿足國內(nèi)光伏應用市場需求外，我國光伏產(chǎn)品持續(xù)對外出口。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016-2022年中國光伏產(chǎn)品出口金額總體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，2022年我國光伏產(chǎn)品出口總額約512.5億美元，同比增長80.3%。其中硅片出口金額50.74億美元，出口量約36.3GW；電池片出口金額38.15億美元，出口量約23.8GW；組件出口金額423.61億美元，出口量約153.6GW，組件出口金額和出口量均創(chuàng)歷史新高。

3、光伏電池產(chǎn)量持續(xù)擴大

光伏行業(yè)目前主要采用晶硅電池，光伏電池是光伏發(fā)電的核心零配件，決定光電轉換效率，目前光伏電池主要由P型多晶、P型單晶及N型單晶組成。

在全球能源加速轉型的背景下，我國光伏電池片產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，以更好滿足下游需求的增長。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2012-2022年我國光伏電池片產(chǎn)量呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，年均復合增長率為31.23%。

由于N型電池理論效率遠超P型電池，且具有低衰減、高雙面率、低溫度系數(shù)等優(yōu)點，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)都已將研發(fā)重點投向N型電池組件技術的開發(fā)。

2021年P型單晶PERC電池量產(chǎn)平均轉換效率達到23.1%，已經(jīng)接近理論量產(chǎn)轉換效率的極限。N型電池的理論上限為28.7%，且具有雙面率高、溫度系數(shù)低等優(yōu)點，隨著N型電池生產(chǎn)成本的降低及生產(chǎn)良率的提升，N型電池產(chǎn)能將是行業(yè)電池企業(yè)主要的布局方向。2022年，N型單晶硅片市場占比約10%。預計到2025年，以異質結和TOPCon為代表的超高效電池技術占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%。

4、垂直一體化的發(fā)展趨勢將不斷強化

垂直一體化指主營業(yè)務涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的多個業(yè)務環(huán)節(jié)，專業(yè)化指主營業(yè)務專注于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的某一個環(huán)節(jié)。光伏行業(yè)內(nèi)企業(yè)選擇垂直一體化還是專業(yè)化的發(fā)展思路與其所處發(fā)展階段、發(fā)展戰(zhàn)略、資本實力及技術儲備等因素相關。雖然未來光伏技術發(fā)展仍是光伏產(chǎn)業(yè)的核心驅動力，但在光伏發(fā)電實現(xiàn)平價上網(wǎng)后光伏技術快速迭代動能可能衰減，由行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)驅動的垂直一體化戰(zhàn)略逐漸成為近年行業(yè)發(fā)展的新趨勢。

光伏企業(yè)實施垂直一體化戰(zhàn)略的考量主要包括：（1）可以有效保障其在行業(yè)的地位和未來收入穩(wěn)定性，應對產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配產(chǎn)生的周期性風險；（2）可以有效地控制生產(chǎn)成本，保證訂單的及時交付，有利于企業(yè)的業(yè)務開拓；（3）平滑各期利潤水平，增強抗風險能力。

（二）鋼絲繩及索具行業(yè)

公司經(jīng)營特種鋼絲繩與索具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；主要產(chǎn)品為電梯用鋼絲繩、起重用鋼絲繩、鋼絲繩索具、合成纖維吊裝帶索具及配件等。公司產(chǎn)品廣泛應用于電梯、工程機械、港口碼頭、煤礦、海洋工程、船舶、遠洋打撈、物流倉儲等行業(yè)。

近幾年來，我國電梯用鋼絲繩市場總體保持穩(wěn)定。伴隨著國內(nèi)城鎮(zhèn)化進度的快速推進，無論是新裝量還是存量，中國都已成為全球最大的電梯市場。2022年中國電梯產(chǎn)量為145.40萬臺，同比下降5.89%。由于存量電梯的售后服務的需求，預計未來我國電梯用鋼絲繩將保持穩(wěn)定。

電梯用鋼絲繩專用于電梯整機制造和維保的配套使用。電梯整機廠商出于安全性的考慮，對鋼絲繩的技術工藝與產(chǎn)品品質要求較高，在選擇鋼絲繩配套供應商時，通常需要通過長期而嚴格的考核。因此，品牌美譽度高的電梯用鋼絲繩優(yōu)勢企業(yè)往往更容易獲得下游企業(yè)的青睞，電梯用鋼絲繩領域的行業(yè)集中度相對較高，公司在電梯用鋼絲繩領域占據(jù)了較大的市場份額。

起重用鋼絲繩及索具廣泛應用于工程機械、港口碼頭、冶金礦山、電力石化、海洋工程等行業(yè)。索具是指與繩纜配套使用的器材，廣泛應用于港口、造船、工程機械、大物運輸?shù)戎匾袠I(yè)。

助力中國制造，發(fā)展前沿產(chǎn)品，《中國制造2025》明確了要大力推動十大重點領域突破發(fā)展，對于在重點領域作為支撐的鋼絲繩及索具細分領域也指明了發(fā)展方向。而這些裝備需要高技術含量鋼絲繩及索具作為支撐，為鋼絲繩及索具產(chǎn)品市場注入了新的活力，提供了廣泛的市場前景，需要我們研發(fā)應用具有高耐磨腐蝕性、高抗疲勞性的海洋打撈、海洋系泊等鋼絲繩及索具產(chǎn)品。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

報告期內(nèi)，公司傳統(tǒng)業(yè)務增長受限，新進入的光伏業(yè)務也面臨激烈競爭形勢，給公司帶來一定的經(jīng)營壓力，但公司管理層積極應對，精準研判，定戰(zhàn)略、調架構、找人才，果斷采取各種措施開拓市場，以優(yōu)質的產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)了銷量、營業(yè)收入和凈利潤的穩(wěn)定增長。

（一）轉型新能源，提供融合智慧能源整體解決方案

公司建立“城市建設+綠色能源”雙輪驅動的發(fā)展戰(zhàn)略，在堅持傳統(tǒng)制造業(yè)智能化發(fā)展的同時，大力發(fā)展光伏電池業(yè)務。充分發(fā)揮同人設計業(yè)務協(xié)同，發(fā)展重心逐漸向光伏建筑一體化發(fā)展，以規(guī)劃設計作為流量入口，覆蓋零碳園區(qū)，未來將拓展分布式光伏電站設計、施工、電站儲能、充電樁等下游應用場景，以客戶為中心，提供光儲充一體化融合智慧能源整體解決方案。

（二）發(fā)力光伏電池，業(yè)績大幅增長

2022年12月公司成立賽福天新能源，持股51%，正式進入光伏行業(yè)，公司主營業(yè)務新增光伏電池業(yè)務。2023年6月賽福天新能源收購南京美達倫100%股份，間接持有安徽美達倫51%股份，聚焦光伏電池業(yè)務，成為集PERC電池以及N型TOPCon電池研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主的新能源企業(yè)。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入91,686.38萬元，同比增長143.58%，其中,光伏電池實現(xiàn)營業(yè)收入57,275.20萬元，占比62.47%，鋼絲繩及索具等業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入34,411.18萬元，占比37.53%；實現(xiàn)歸母凈利潤3,083.30萬元,同比增長123.50%，盈利情況得到改善，新能源業(yè)務屬性進一步凸顯。

（三）加快明光基地項目建設，實現(xiàn)產(chǎn)能擴張

報告期，公司加強建設項目規(guī)劃，協(xié)調相關資源，于2023年年初完成徐州PERC電池項目順利投產(chǎn)，電池出貨量快速增長。在此基礎上，公司迅速推進安徽明光一期5GW的N型TOPCon電池生產(chǎn)基地建設，預計9月完成項目廠房、配套設施建設及設備安裝調試，并計劃于2023年第四季度投產(chǎn)。

（四）加強員工激勵，促進公司長期可持續(xù)發(fā)展

公司于2023年6月實施了員工持股計劃，涉及股份378.96萬股，覆蓋了公司技術、研發(fā)、管理核心骨干。通過激勵計劃，引進和留住行業(yè)優(yōu)秀人才,激勵核心骨干優(yōu)秀員工，將公司打造為創(chuàng)業(yè)發(fā)展平臺，共享企業(yè)發(fā)展成果，促進企業(yè)及員工共同發(fā)展。

（一）以賽福天新能源為投資主體，推進PERC產(chǎn)線快速投產(chǎn)，電池片出貨量快速增加，公司營業(yè)收入和利潤大幅增長。

（二）今年6月，賽福天新能源間接收購安徽美達倫51%股份，推進5GW的N型TOPCon電池生產(chǎn)基地建設，預計9月完成項目廠房、配套設施建設及設備安裝調試，并計劃于2023年第四季度投產(chǎn)。

三、風險因素

1、市場競爭的風險

國內(nèi)光伏企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)頭部企業(yè)憑借規(guī)模、品牌、技術等優(yōu)勢，紛紛計劃加快產(chǎn)能擴張步伐，導致市場新增產(chǎn)能大幅增加。公司作為跨界新進入者，公司以PERC為起點，憑借較強的產(chǎn)品性能優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、團隊優(yōu)勢，迅速打開局面；但如果未來行業(yè)競爭進一步加劇，而公司不能利用自身的競爭優(yōu)勢鞏固和提升現(xiàn)有市場地位，將面臨產(chǎn)品缺乏競爭力等競爭風險。

對策：公司將持續(xù)推進精細化管理水平，以優(yōu)質產(chǎn)品服務和穩(wěn)定，持續(xù)加大研發(fā)技術創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品工藝，推出高性能、高品質、高效率的新產(chǎn)品，與客戶保持密切的溝通與協(xié)作，加強客戶服務，開展品牌營銷規(guī)劃，進一步開拓市場，同時推進新產(chǎn)品產(chǎn)能擴張，推動產(chǎn)品降本增效，積極拓展市場份額，持續(xù)提升公司核心市場競爭力。

2、原材料價格波動較大的風險

電池環(huán)節(jié)受市場需求變動、產(chǎn)業(yè)政策變化和產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)發(fā)展不均衡等因素的影響，相關原材料的價格容易出現(xiàn)較大幅度波動，公司上游主要原材料以硅片為主，如果未來受到硅片產(chǎn)量調整并導致市場供需結構變化或采購價格出現(xiàn)波動，將給公司原料采購帶來一定的風險。

對策：持續(xù)推進綁定大客戶戰(zhàn)略，完善生產(chǎn)計劃管理體系，并加強執(zhí)行力度，縮短生產(chǎn)周期，同時實時關注原材料市場價格波動，提高存貨智能化管理水平，控制原材料和庫存產(chǎn)品數(shù)量等方式防范原材料價格波動風險

3、產(chǎn)品價格波動風險

太陽能電池環(huán)節(jié)受上游原材料價格、下游組件廠商需求及政策變化的影響，其價格有可能出現(xiàn)大幅波動的現(xiàn)象。如果未來產(chǎn)品銷售價格短期內(nèi)發(fā)生波動，公司無法轉嫁價格、技術更新、提高生產(chǎn)效率等手段使得產(chǎn)品成本保持同步下降，那么將對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

對策：電池環(huán)節(jié)承擔了硅片、組件雙重環(huán)節(jié)的價格壓力，公司持續(xù)加強研發(fā)技術創(chuàng)新，優(yōu)化生產(chǎn)工藝技術，降本增效，注重產(chǎn)品技術工藝改善，梳理行業(yè)產(chǎn)品的需求，規(guī)劃技術路線發(fā)展方向，持續(xù)打造技術領先優(yōu)勢，保持公司產(chǎn)品在市場上的核心競爭優(yōu)勢。

4、技術更迭快速，產(chǎn)品存在被迭代的風險

公司目前的主要產(chǎn)品為PERC單晶電池，目前，市場上TOPCon電池已進入大規(guī)模量產(chǎn)。公司已經(jīng)具備了TOPCon電池量產(chǎn)化能力，并且下屬子公司安徽美達倫的N型TOPCon高效電池一期5GW產(chǎn)線計劃于2023年第四季度投產(chǎn)。但光伏行業(yè)各種類型技術的發(fā)展具有不確定性，整體技術迭代速度較快，如果未來其他技術路線出現(xiàn)重大突破，在量產(chǎn)效率大幅提高的同時成本也大幅下降，則現(xiàn)有PERC電池技術將面臨升級換代的風險，上述情況將可能對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。對策：公司作為密切跟蹤電池技術發(fā)展，公司在不斷深入優(yōu)化量產(chǎn)產(chǎn)品PERC電池工藝技術，提高產(chǎn)品轉換效率，降低生產(chǎn)成本，同時也將研究預測市場新產(chǎn)品技術路線發(fā)展方向，積極加強新產(chǎn)品技術路線研發(fā)，提前做好技術布局規(guī)劃，持續(xù)推動研發(fā)中心產(chǎn)學研深度合作，加強技術人才培養(yǎng)及引進，不斷加強市場技術迭代沖擊的應對能力，公司將加快TOPCon電池產(chǎn)品量產(chǎn)速度，持續(xù)提升TOPCon電池產(chǎn)品競爭力。

（一）技術優(yōu)勢

光伏領域，公司持續(xù)進行研發(fā)投入，加強技術儲備，培養(yǎng)了一批具有雄厚的技術基礎和豐富生產(chǎn)經(jīng)驗的工程師團隊。公司快速掌握了PERC電池大規(guī)模量產(chǎn)工藝和精細化管理能力，為后續(xù)高效N型TOPCon電池大規(guī)模量產(chǎn)奠定了工藝和生產(chǎn)基礎。

鋼絲繩與索具領域，公司具有深厚的技術研發(fā)能力和經(jīng)驗豐富的技術研發(fā)團隊。主導或參與多項國家和行業(yè)標準的制定，在與電梯、工程機械等下游行業(yè)處于領先地位的優(yōu)質客戶的長期合作過程中，公司不斷提高產(chǎn)品品質、優(yōu)化產(chǎn)品結構；同時公司積極投入行業(yè)前沿，進行技術的研發(fā)和工藝裝備的改進，主動開發(fā)客戶潛在需求，從而形成良性循環(huán)，與優(yōu)質客戶共同成長。公司60多年來研發(fā)的阻旋轉鋼絲繩、多層股鋼絲繩、壓實股鋼絲繩、混合芯鋼絲繩及高分子鋼絲繩等系列產(chǎn)品均得到客戶和市場的一致認可和應用，其先進的技術優(yōu)勢和可靠的產(chǎn)品質量為公司的發(fā)展壯大提供了源源不斷的動力。

（二）設備優(yōu)勢

公司采用國際先進的智能化生產(chǎn)設備，打造全自動化無人車間，實現(xiàn)了生產(chǎn)線自動化、智能化管理。公司對生產(chǎn)設備進行全生命周期管理，以設備高稼動率、低碎片率以及高產(chǎn)能為目標，為電池片持續(xù)高效生產(chǎn)提供保證。公司徐州基地P型高效單晶電池生產(chǎn)線及未來明光基地N型TOPCon單晶電池生產(chǎn)線均處于行業(yè)較高水平。

（三）客戶資源優(yōu)勢

公司在行業(yè)中積累了豐富的客戶資源，公司已經(jīng)與眾多知名客戶建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。

在光伏電池領域，公司與協(xié)鑫集成（002506）、晉能清潔、中建材、華耀光電等知名新能源企業(yè)建立穩(wěn)定合作關系。在電梯鋼絲繩領域，公司產(chǎn)品配套三菱、迅達、富士達、通力、廣日股份（600894）等國內(nèi)知名品牌電梯。公司持續(xù)為用戶提供電梯鋼絲繩的選型、安裝、使用、維護等系統(tǒng)解決方案。

在起重鋼絲繩領域，公司與中聯(lián)重科（000157）、三一重工（600031）、徐工機械（000425）等具有全球影響力的工程機械制造企業(yè)保持長期良好的合作關系。索具行業(yè)，與中海油、中國石化、中國重工（601989）、中集集團（000039）、中國建筑國際、中國交通建設等海洋工程建造企業(yè)等提供配套產(chǎn)品。

（四）品牌優(yōu)勢

公司是國內(nèi)主要的特種鋼絲繩生產(chǎn)企業(yè)。公司的“大力”品牌創(chuàng)建于1982年，在鋼絲繩行業(yè)積累了較高知名度和品牌美譽度，并得到國內(nèi)外知名客戶的普遍認可。

作為索具行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)，公司的“建峰”品牌在海洋工程、港口、船舶、海上救助等領域具有較強的品牌美譽度。公司先后參與了中國第一座深水鉆井平臺“海洋石油981”、南中國海目前發(fā)現(xiàn)的最大油田“流花11-1油田”、港珠澳大橋建設項目，以及香港中環(huán)填海計劃第III期、灣仔發(fā)展計劃第二期工程、啟德郵輪碼頭、中環(huán)灣仔繞道和東區(qū)走廊連接路項目、屯門公路重建及改善工程等重點工程項目，以及“南海一號”古沉船的打撈工作等。

關鍵詞：