航民股份（600987）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明

公司是一家專注于在“穿著和佩戴”方面改善人們生活品質，滿足人類穿戴舒適漂亮的美好愿望，聚焦“紡織印染+黃金飾品”雙主業(yè)發(fā)展，并以熱電、織造、非織造布生產、工業(yè)用水、污水處理、海運物流及印染機械相配套的公司。

(資料圖片僅供參考)

（一）公司所從事的印染業(yè)務及行業(yè)情況說明

1、印染業(yè)務行業(yè)情況說明

自古至今，紡織（印染）業(yè)是民生產業(yè)，是與技術和文化結合最緊密的行業(yè)之一。印染作為紡織業(yè)的重要組成部分，是賦予紡織面料功能、提升紡織品檔次、提高附加值的重要環(huán)節(jié)。整體看，我國印染產業(yè)主要集中在“上下游產業(yè)鏈配套、專業(yè)市場比較發(fā)達、水資源較為豐沛、環(huán)境承載能力較強”的浙江、江蘇、福建、廣東、山東等東部沿海五省，印染布產量占比超過95%以上，生產地域雖集中，但單家企業(yè)市場占有份額較低的特點明顯，位列行業(yè)前兩位的企業(yè)產量占比不足7%，行業(yè)集中度提升尚有空間。當前，印染行業(yè)在資源環(huán)境嚴約束下，綠色轉型加快落地，與數字經濟深度融合，發(fā)展更多依靠技術創(chuàng)新驅動，正在向“科技、時尚、綠色”實現轉型與提升，企業(yè)發(fā)展面臨良好機遇。各級政府相繼出臺政策，鼓勵和支持龍頭企業(yè)發(fā)揮其在研發(fā)力量、裝備技術、管控水平、中高端產品開發(fā)生產等方面的示范帶動作用，行業(yè)通過技改創(chuàng)新、減排降碳、智能制造、并購整合、產業(yè)轉移、深度參與全球化，實現結構調整和持續(xù)升級，使印染產業(yè)在促進紡織行業(yè)成為“國民經濟與社會發(fā)展的支柱產業(yè)、解決民生與美化生活的基礎產業(yè)、國際合作與融合發(fā)展的優(yōu)勢產業(yè)”進程中，作用更加明顯。

根據中國印染行業(yè)協會信息，2023年1-4月，我國規(guī)模以上印染企業(yè)實現營業(yè)收入885.26億元，同比減少3.2%；規(guī)模以上印染企業(yè)實現利潤總額20.86億元，同比大幅減少28.87%；銷售利潤率為2.36%，同比降低0.85個百分點，為近年較低水平。根據中國海關數據，今年前4月，印染8大類產品出口數量為100.3億米，同比增長4.92%。

中國印染行業(yè)協會副會長兼秘書長林琳表示：“今年以來，受國際市場需求收縮、市場競爭有所加劇、貿易環(huán)境風險上升等復雜因素影響，我國紡織服裝出口承壓，疊加內需市場消費復蘇緩慢，印染行業(yè)生產經營受到影響，營業(yè)收入呈現負增長態(tài)勢。”“盈利承壓的原因，是受復雜的國際形勢影響，印染行業(yè)主要原材料價格維持高位震蕩，企業(yè)用能成本高企，同時，市場需求不足，成本向產業(yè)鏈下游傳導不暢，企業(yè)經營利潤受到明顯影響。

2、公司印染業(yè)務情況

公司印染業(yè)主要從事各種中高檔棉、麻、T/C、滌棉、滌毛及各種化纖織物或交織混紡布的染色、印花和后整理加工，年加工規(guī)模為10.2億米，“飛航”牌印染品已通過ISO9001、ISO14001、Oeko-tex standard100、清潔生產審核等認證，使公司成為國內服裝優(yōu)質品牌以及國際品牌的合格供應商。公司多年來被評為中國印染行業(yè)“二十強”企業(yè)。公司印染業(yè)務實行“代加工”的經營模式，即銷售商購買坯布，然后在印染企業(yè)下訂單進行染色及后整理，采用該經營模式的印染企業(yè)只收取加工費。區(qū)別于自營模式的印染企業(yè)，即印染企業(yè)自身購買坯布，再進行加工處理后銷售。與自營模式相比，公司采用代加工的經營模式，在降低庫存風險、較快回籠賬款、加速資金周轉、規(guī)避匯率波動、快速響應客戶需求等方面，具有相對優(yōu)勢。

報告期內，公司印染企業(yè)在在貿易環(huán)境風險上升、出口承壓的情況下，狠抓國內市場訂單，穩(wěn)生產、降成本，繼續(xù)鞏固提升市場競爭力，實現印染業(yè)務收入182771.77萬元，比上年同期增長0.66％，完成利潤總額22672.14萬元，比上年同期增長1.78%。

（二）公司所從事的黃金飾品業(yè)務及行業(yè)情況說明

1、黃金飾品行業(yè)情況說明

目前，我國黃金珠寶首飾行業(yè)呈現區(qū)域性分布的特點，形成了以廣東、浙江、山東等地區(qū)為代表的產業(yè)集群發(fā)展格局，這些地區(qū)憑借資源、政策、區(qū)位、消費水平較高等優(yōu)勢，積極發(fā)展黃金珠寶首飾特色經濟及產業(yè)，培育了一批黃金珠寶首飾行業(yè)龍頭企業(yè)，如公司的黃金首飾加工量位居華東地區(qū)第一、全國前三名。同時，黃金珠寶首飾企業(yè)的運營模式也呈現多元化發(fā)展和創(chuàng)新，逐漸發(fā)展成為“以生產、加工為主的黃金珠寶首飾加工企業(yè)，以品牌、渠道建設和運營為主的黃金珠寶首飾零售企業(yè)”構成的市場格局。受我國人均可支配收入持續(xù)提高、支持三胎生育、婚慶剛需支撐、悅己消費訴求提升、消費群體年輕化、三四線及以下城市消費市場下沉等影響，我國黃金珠寶首飾消費需求將會不斷釋放。

根據中國黃金（600916）協會統計數據顯示，2023年上半年，全國黃金消費量554.88噸，與2022年同期相比增長16.37%。其中：黃金首飾368.26噸，同比增長14.82%；金條及金幣146.31噸，同比增長30.12%；工業(yè)及其他用金40.31噸，同比下降7.65%。隨著經濟社會全面恢復常態(tài)化運行，國民經濟回升向好，全國黃金消費總體呈現較快恢復態(tài)勢。國家統計局數據顯示，金銀珠寶成為上半年商品零售類別中增長幅度最快的品類，持續(xù)為拉動經濟增長貢獻力量。從黃金首飾消費的產品類別來看，因金價持續(xù)處于高位，消費者更傾向于購買輕克重產品，且按克重計價產品銷量的增幅顯著高于按件計價產品，同時，消費者越來越傾向購買更具時代氣息的古法金飾品和硬足金飾品。得益于居民收入的持續(xù)穩(wěn)定增長和避險需求的增加，實物黃金投資消費繼續(xù)較快增長。上半年，中國人民銀行累計增持黃金102.95噸，自2022年11月至2023年6月，中國人民銀行已連續(xù)八個月增持黃金。受匯率變化影響，國內金價增幅高于國際金價增幅。倫敦現貨黃金定盤價為1912.25美元/盎司，較年初上漲3.74%，上半年均價1930.82美元/盎司，較上一年同期上漲3.03%。上海黃金交易所Au9999黃金6月底收盤價448.47元/克，較年初上漲9.12%，上半年加權平均價格為432.09元/克，較上一年同期上漲10.91%。受匯率變化影響，國內金價增幅高于國際金價增幅。

2、公司黃金飾品業(yè)務情況

公司黃金飾品業(yè)務，從事黃金飾品的設計、研發(fā)、生產、批發(fā)及品牌建設，年產能為80噸。子公司航民百泰是上海黃金交易所首批綜合類會員、國家首飾專業(yè)標準化技術委員會委員、中國黃金協會會員單位，先后獲得“中國黃金首飾加工量十大企業(yè)”、“中國珠寶首飾馳名品牌”、“創(chuàng)建中國珠寶品牌優(yōu)秀企業(yè)”、“中國珠寶玉石首飾行業(yè)科技創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)”等榮譽稱號，“航民首飾”注冊商標被認定為中國馳名商標，生產的“航民首飾”黃金飾品被認定為浙江名牌產品。航民百泰產品質量在行業(yè)內擁有較高的美譽度，長期為多家國內知名黃金珠寶首飾品牌商提供優(yōu)質的黃金飾品加工服務，在做大做強黃金飾品加工業(yè)務的同時，公司積極發(fā)展旗下自有品牌、全國馳名商標“航民首飾”，在激烈的市場競爭中堅持創(chuàng)新求發(fā)展。黃金飾品銷售業(yè)務模式以“加工+批發(fā)”為主，在加工業(yè)務模式下，黃金原料由客戶提供，航民百泰按照客戶的需求生產產品，根據工藝復雜程度收取相應加工費；在批發(fā)業(yè)務模式下，航民百泰以自購黃金原料生產黃金飾品，批發(fā)銷售時，依據“黃金基準價+加工費”的定價原則進行銷售。

報告期內，公司黃金首飾企業(yè)因金價持續(xù)上漲影響銷量，根據“新、精、輕”的消費潮流，通過研發(fā)適銷新品、大力開拓市場等措施，取得較好業(yè)績，實現黃金飾品銷售量25.278噸，同比增長9.29%；實現主營業(yè)務收入256282.59萬元，比上年同期增長18.92％，完成利潤總額6317.56萬元，比上年同期增長57.48%。

二、經營情況的討論與分析

今年上半年，國際環(huán)境復雜與不確定性增加、世界經濟增長乏力，我國經濟社會全面恢復常態(tài)化運行，國民經濟整體回升向好，一季度實現良好開局，但二季度以來，出口持續(xù)走弱、樓市再度下行、民間投資不振、消費需求乏力等，復蘇的動能在減弱。國內除部分新興產業(yè)外，其它多數產業(yè)產能相對過剩，在國內外需求增長緩慢的當下，部分產業(yè)過剩程度進一步加劇，同行企業(yè)之間競爭更趨激烈。面對嚴峻的市場環(huán)境，公司經營班子在董事會的領導下，團結和帶領廣大員工按照“穩(wěn)中求進、進中求好、好中求優(yōu)”的總基調，緊緊圍繞全年奮斗目標，全力拓展市場、控本降費、加強管理、提質創(chuàng)效，在頂壓前行中保持了總體穩(wěn)定的經營形勢,展現出較強的發(fā)展韌性。報告期內，公司實現營業(yè)收入467365.57萬元(合并報表），比上年同期增長6.95％；實現利潤總額37626.32萬元，比上年同期增長2.7％；歸屬于母公司所有者的凈利潤28015.50萬元，比上年同期增長1.53％；實現每股收益0.267元，比上年同期增長1.53%。

主要措施是：

項目建設穩(wěn)步推進。企業(yè)數字化、智能化改造項目取得新進展，數字化應用場景不斷擴大，賦能成效顯現，提高了生產效率，控制了物料消耗，降低了殘次品率，增加了企業(yè)效益。航民熱電高溫高壓熱電聯產機組升級改造全面完工并正式投入運行，效果良好。小城熱電和航民熱電煙氣脫白改造工程完工并投入運行。航民百泰黃金飾品時尚產業(yè)園二期全面竣工驗收，產業(yè)園對外合作招商有新進展，洽談合作生產銷售花絲鑲嵌黃金制品、黃金石工藝品。

技改創(chuàng)新取得進展。各印染企業(yè)通過采用新技術、新工藝，積極開發(fā)適銷對路新品種，努力搶占國內外市場。航民百泰引進先進設備、改良工藝、開發(fā)新款，直播帶貨和云展廳平臺成為新的營銷渠道；成功舉辦二十周年慶典，發(fā)展成果得到同行、客戶的認可，經中寶協發(fā)布，“航民首飾”品牌價值188.06億元人民幣，品牌強度位列2022年中國黃金珠寶品牌集群成員單位制造業(yè)第二位。

精益管理不斷加強。堅持走內涵發(fā)展之路，加強精細化管理，提高管控能力，推動企業(yè)大系統不斷升級。按照“全覆蓋、零容忍、硬考核、嚴查處”的要求，全面落實安全生產責任制，常態(tài)化安全教育培訓，組織應急演練，強化現場檢查，加大隱患排查治理。

下半年形勢和主要工作打算：

下半年，公司發(fā)展、經營所面臨的內外部形勢依然復雜嚴峻。世界經濟面臨多重下行風險，增長依然疲弱。特別是經濟逆全球化和中西方貿易沖突延續(xù)，對公司印染業(yè)務來說，最明顯的就是出口訂單承壓，全球供應鏈加速轉移。從國內來看，經濟恢復發(fā)展仍面臨消費需求不足、投資內生動力不強、預期信心偏弱等困難挑戰(zhàn)，推動經濟持續(xù)回升向好還需加力。企業(yè)發(fā)展面臨的成本、資源、環(huán)境等硬約束不斷增強，盈利基礎持續(xù)修復仍需加固。在認清壓力和挑戰(zhàn)同時，看到經濟總體回升向好的趨勢，且航民地處經濟發(fā)達的杭州，擁有主業(yè)穩(wěn)定、現金流充裕、上市資本平臺的優(yōu)勢，堅定發(fā)展信心不動搖，保持樂觀精神，朝著既定目標負重奮進。

下半年著重把握好以下工作。立足國內市場，穩(wěn)住國際市場，打贏市場攻堅戰(zhàn)，確保業(yè)務的穩(wěn)定性和連續(xù)性。公司印染以低碳化轉型為方向，推進科技印染、時尚印染、綠色印染，在適當的時機尋找發(fā)展新空間。黃金首飾產業(yè)利用“航民黃金珠寶首飾產業(yè)園”和“蕭山貴金屬制品加工產業(yè)園”雙園區(qū)平臺優(yōu)勢，繼續(xù)加大招商力度，加大與高端知名品牌商合作，完善品類結構，拓寬發(fā)展空間。結合航民實際，積極物色符合航民發(fā)展的新項目，為未來發(fā)展積蓄動能。堅持“創(chuàng)新強企”戰(zhàn)略，增品種、提品質、創(chuàng)品牌，打造高附加值的拳頭產品集群，將創(chuàng)新驅動、技術支撐的作用體現到增效益上來。拉高標桿，對標國際先進企業(yè)的管理經驗，持續(xù)改進和提升管理水平。牢固樹立合規(guī)理念，把合規(guī)管理融入日常經營生產，落實到業(yè)務全過程。堅持安全生產、環(huán)境保護兩手抓，都要硬。

三、風險因素

今后，公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)和壓力，主要是資源環(huán)境要素約束越來越緊，人才隊伍建設需與時代人力資源變化相適應，企業(yè)整體運營效率尚待提高，新的增長動能還需加快培育。從公司兩大主業(yè)所對應的行業(yè)看，印染業(yè)發(fā)展還將面臨對外貿易摩擦、生態(tài)環(huán)境剛性約束、市場同質化競爭等諸多挑戰(zhàn)；黃金飾品業(yè)因金價波動影響消費需求。另外公司航運業(yè)是典型的強周期行業(yè)，企業(yè)經營與經濟形勢密切相關。

風險應對措施：面對新情況、新矛盾、新問題，公司將圍繞高質量發(fā)展，進一步轉變觀念、調整思路，積極主動應對，制訂優(yōu)結構、強機制、穩(wěn)經營、提效益的策略，保持戰(zhàn)略定力，聚焦主要矛盾，厚植核心優(yōu)勢，補齊關鍵短板，努力打造新的動能，增強機遇意識、發(fā)展意識、憂患意識、改革意識，牢牢把握工作的主動權。

四、報告期內核心競爭力分析

（一）公司印染業(yè)核心競爭力分析

作為全國印染行業(yè)龍頭企業(yè)之一，公司在染整技術、清潔低碳、循環(huán)經濟、快速響應和公司品牌等方面具有較強的優(yōu)勢。

1、染整技術優(yōu)勢

染整工藝技術是決定面料品質、功能性能的關鍵因素。對于印染行業(yè)來講，坯布種類繁多、內部組織結構復雜，染料、助劑性能和功能性差異較大，不同客戶對紡織品面料染色和功能性需求各異，導致了印染配方種類較多，印染工藝復雜。公司根據客戶受托加工坯布的品種和特點，嚴格篩選控制染料、助劑品質，合理確定工藝技術流程，制定相應的印染配方及工藝技術參數，以滿足客戶對紡織品面料的染色和功能性需求。公司已經在新型紡織面料、多組分纖維面料和功能性面料的印染方面，積累了豐富的染整工藝技術，確保了較高的染色一次成功率，紡織品面料的色澤、勻染性、色牢度、縮水率等方面均達到較高水平，能夠有效滿足客戶對紡織品面料防水、防油、防污、阻燃、抗靜電等特定功能以及多功能復合需求。公司（母公司）及控股子公司美時達印染、達美染整、澳美印染、錢江染整被認定為浙江省高新技術企業(yè)。

2、清潔低碳生產優(yōu)勢

公司按照清潔生產、節(jié)能減排的要求，依托科技創(chuàng)新，注重從產品結構和工藝技術的優(yōu)化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，以中水回用、廢氣污水余熱回收等手段實現節(jié)能減排，提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。“印染廢水煙氣脫硫改造工程”被評為2010年國家重點環(huán)境保護實用技術示范工程。錢江印染、熱電廢水廢氣綜合循環(huán)治理工程列入2016年國家重點環(huán)境保護實用技術示范工程名錄。“錢江染整、熱電污染協同控制技術及工程應用”榮獲2017年度環(huán)境保護科學技術獎二等獎，鑒定已達到國際先進水平。公司作為起草單位之一的國家標準《溫室氣體排放核算與報告要求第12部分：紡織服裝企業(yè)》正式發(fā)布。

3、循環(huán)經濟優(yōu)勢

公司目前已形成了以印染為主業(yè)，熱電、織造、非織造、海運、印染機械配套發(fā)展的穩(wěn)健高效產業(yè)鏈，推進資源集約利用，發(fā)展循環(huán)經濟。如印染配套的熱電業(yè)務，使公司生產可以不受熱力不足影響，實現印染定型機供熱系統油改汽。配套的水處理設施有助于降低取水、用水成本。采用印染廢水對熱電燃煤鍋爐煙氣脫硫，有效降低公司脫硫運行費用。

4、快速響應優(yōu)勢

市場上，采用委托加工模式印染面料的坯布商占多數，由于其采購面料時資金占用大，對印染生產周期極為敏感。針對訂單“多品種、小批量、定制化”的特點，公司依托染整工藝技術優(yōu)勢，通過深化“兩化”（工業(yè)化和信息化）融合，推進印染企業(yè)數字化改造，打造智能化柔性生產線，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力。

5、公司品牌優(yōu)勢

公司旗下的“飛航”牌多種纖維混紡面料、高紡真面料、印花面料、非織造布等在市場上享有較高的知名度，產品暢銷中國，并出口到東南亞、中東、北美、歐盟和港澳臺等國家和地區(qū)。公司以貫標與認證為抓手，以品質和服務為保障，進入ZARA、M＆S、Wal-Mart、VF等多家國際知名品牌的全球采購供應鏈體系。公司被授予中國印染行業(yè)協會“十佳企業(yè)”榮譽稱號。美時達印染成為中國印染行業(yè)首家通過出口歐盟碳足跡（低碳節(jié)能）認證的企業(yè)。

（二）公司黃金飾品業(yè)核心競爭力分析

作為全國黃金飾品行業(yè)龍頭企業(yè)之一，公司黃金飾品業(yè)務經過多年來的經營積累與不斷摸索、成長，形成了品牌知名度較高、區(qū)域競爭優(yōu)勢明顯、客戶資源豐富、生產制造能力及研發(fā)設計能力突出、融資能力較強等核心競爭力。

1、品牌知名度較高

公司多年來始終堅持“用真心、做好金”的品牌承諾，傾力打造黃金飾品精品品牌，產品以“品質純、款式新、工藝精”著稱，“航民首飾”注冊商標被認定為中國馳名商標，生產的“航民首飾”黃金飾品被認定為浙江名牌產品。航民百泰是國家首飾專業(yè)標準化技術委員會委員。

2、區(qū)域競爭優(yōu)勢明顯

公司植根華東地區(qū)市場，利用其作為國內人均收入增長、城鎮(zhèn)化發(fā)展、消費升級等較為領先的區(qū)位優(yōu)勢，牢牢把握區(qū)域獨特的人文精神和歷史底蘊，深刻理解區(qū)域消費者的審美觀，設計風格貼合當地消費者需求，積累了一大批合作時間超過十余年的客戶，具有明顯的區(qū)域優(yōu)勢。

3、客戶資源豐富

經過多年經營發(fā)展，公司客戶儲備范圍較廣，除江浙滬地區(qū)長期合作客戶外，其業(yè)務覆蓋地區(qū)還包括東北、華北、華南、華中、西南、西北等地區(qū)。公司客戶類型較為多元化，既包括國內知名黃金珠寶首飾品牌商、跨區(qū)域零售珠寶店，也包括區(qū)域性珠寶行等。受益于優(yōu)質的產品及服務質量、新穎且多樣的設計款式，標的公司存量客戶穩(wěn)定性較高。如公司長期為多家國內知名黃金珠寶首飾品牌商提供優(yōu)質的黃金飾品加工服務。

4、生產制造能力處于行業(yè)領先地位

在生產制造方面，注重工藝質量控制、標準化操作和“工匠”精神培養(yǎng)。為保證產品質量，不斷建立健全質量控制體系，涵蓋設計、采購、生產、銷售等環(huán)節(jié)的質量控制文件，并通過ISO9001國際質量體系認證、測量管理體系認證、標準化良好行為AAA級認證。能夠根據行業(yè)及市場需求不斷提升和改進工藝水平，并逐步用高效率機械化加工替代了部分手工加工程序，提升了黃金飾品的生產效率及產品質量。在手工加工流程方面，已培育了一批工藝精湛的員工隊伍，優(yōu)良的工藝技術為產品創(chuàng)新奠定了基礎。

5、研發(fā)設計能力突出

根據市場需求及偏好，設計研發(fā)出傳統、時尚系列黃金飾品，年可達數千余款，上述飾品充分融合了傳統文化與現代審美傾向，能夠滿足市場多樣化需求和消費者個性化情感表達訴求，客戶黏性得以進一步增強。此外，自主研發(fā)和外購了全自動冷焊制管機、自動化八軸車花機、自動圓珠及橄欖珠磨砂機、珠鏈自動化生產線等多項行業(yè)領先生產設備，同時擁有鎢鋼游芯模拉管應用技術、鋼模水溶蠟技術、精工手工雕刻技術以及玲瓏金和炫舞金等工藝技術，并均應用于生產實踐，有效提升了生產經營機械化、自動化程度。

6、融資能力較強

由于本行業(yè)產品的原材料為單位價值較高的黃金等，采購成本非常高。黃金珠寶首飾企業(yè)成立初期需要高額的資金投入，包括建立完善的供應鏈體系，樹立自身的品牌形象，投資線下銷售渠道等。為支持企業(yè)進一步發(fā)展壯大，人才培養(yǎng)也需要企業(yè)投入大量的資金。公司作為黃金飾品行業(yè)龍頭企業(yè)之一，融資信用較好，能夠緊密與銀行的合作開展租賃黃金業(yè)務，上市公司平臺也為黃金飾品業(yè)務發(fā)展提供了較好的融資渠道。

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