百潤股份（002568）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

(相關(guān)資料圖)

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司主要從事預(yù)調(diào)雞尾酒和香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，公司屬“C15酒、飲料和精制茶制造業(yè)”。報告期內(nèi)，公司預(yù)調(diào)雞尾酒板塊主營業(yè)務(wù)收入占比89.88%，香精香料板塊主營業(yè)務(wù)收入占比10.12%。

1．預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)

公司預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)主要包括“RIO（銳澳）”牌預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，公司預(yù)調(diào)雞尾酒在售產(chǎn)品涵蓋了不同酒精度的微醺系列、經(jīng)典系列、清爽系列、強爽系列、輕享系列、本榨系列、夜獅系列、限定/聯(lián)名/定制系列等多個系列，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶裝和易拉罐裝，可以滿足不同消費者在各種消費場景的需求。公司通過渠道創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字營銷和綜合性業(yè)務(wù)開拓等，構(gòu)建了綜合性的企業(yè)競爭優(yōu)勢，引領(lǐng)國內(nèi)預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)的發(fā)展。巴克斯酒業(yè)是中國酒業(yè)協(xié)會《預(yù)調(diào)雞尾酒團體標準》的主要起草單位。根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會的文件顯示，“RIO（銳澳）”預(yù)調(diào)雞尾酒的市場占有率連續(xù)多年在行業(yè)內(nèi)全國排名第一，占據(jù)領(lǐng)先地位。

2．香精香料業(yè)務(wù)

公司香精香料業(yè)務(wù)主要包括“百潤（BAIRUN）”牌香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司的香精香料產(chǎn)品主要是食用香精。食用香精廣泛應(yīng)用于食品工業(yè)，包含果汁飲料、冰品乳品、烘焙類食品等眾多食品領(lǐng)域，也應(yīng)用于煙草行業(yè)。公司憑借前瞻性的市場需求分析能力、雄厚的研發(fā)實力、先進的生產(chǎn)工藝、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量及高效的管理團隊，得到了市場及客戶的廣泛認同，也是中國香精香料行業(yè)中極具創(chuàng)新活力和進取精神的行業(yè)領(lǐng)先者。公司被中國輕工業(yè)聯(lián)合會評定為中國輕工業(yè)科技百強企業(yè)、中國香料香精行業(yè)十強企業(yè)。

1．預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)

（1）采購模式：公司設(shè)立采購部負責(zé)采購事宜。采購部根據(jù)原物料技術(shù)標準和生產(chǎn)需要，通過對原物料的質(zhì)量、價格、供貨周期、技術(shù)服務(wù)、售后保障、企業(yè)資質(zhì)證明等因素進行合理比較，選擇合適的供應(yīng)商。采購部根據(jù)生產(chǎn)計劃或生產(chǎn)安排，并結(jié)合實際庫存等情況制定《采購計劃》，按照采購原物料技術(shù)標準在《合格供應(yīng)商清單》中選擇合適的供應(yīng)商，與其簽訂合同進行具體采購。采購的原物料到貨后，質(zhì)量部門對原物料的進貨進行檢驗工作，儲運部負責(zé)卸貨及清點確認工作，切實保障進廠原物料的質(zhì)量合格，數(shù)量及品類與采購所需原物料保持一致。

（2）生產(chǎn)模式：公司擁有位于上海、天津、成都、佛山等地的四個生產(chǎn)基地，用于自產(chǎn)預(yù)調(diào)雞尾酒等產(chǎn)品。具體生產(chǎn)模式為：每月末生產(chǎn)計劃部編制下個月的月生產(chǎn)計劃，并將編制的計劃提前發(fā)放至采購部、設(shè)備部、儲運部等部門，以備各部門提前計劃，做好部門協(xié)調(diào)工作安排，組織落實生產(chǎn)任務(wù)。生產(chǎn)計劃部會根據(jù)實際銷售情況對已制定的生產(chǎn)計劃作動態(tài)調(diào)整。

（3）銷售模式：公司生產(chǎn)的各類預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品屬于快消品，銷售模式是以經(jīng)銷模式為主，直銷模式為輔，分為線下渠道、數(shù)字零售渠道、即飲渠道等。經(jīng)銷模式指公司通過廣泛的經(jīng)銷商群體將產(chǎn)品延伸至線下零售系統(tǒng)和終端，系目前主要的銷售模式；直銷模式指公司直接供貨線下零售系統(tǒng)和數(shù)字零售渠道的銷售模式。

2．香精香料業(yè)務(wù)

（1）采購模式：公司嚴格執(zhí)行原物料供應(yīng)的預(yù)算管理制度。公司以銷售預(yù)測和客戶訂單為基礎(chǔ)編制年度經(jīng)營計劃，安排全年的采購。

（2）生產(chǎn)模式：由于公司生產(chǎn)的香精屬于非標準化產(chǎn)品，需根據(jù)客戶的具體要求進行研發(fā)與生產(chǎn)，因此公司在日常經(jīng)營中采用了“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，即根據(jù)公司業(yè)務(wù)承接情況安排和組織生產(chǎn)，生產(chǎn)方式為自產(chǎn)。

（3）銷售模式：公司的香精香料業(yè)務(wù)制定了“以大客戶為依托，以中小客戶為輔助”的銷售策略，主要采用了直銷和經(jīng)銷相結(jié)合，以直銷為主的銷售模式。香精香料產(chǎn)品銷售屬于線下渠道銷售。

品牌運營情況

預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)：公司“RIO（銳澳）”品牌創(chuàng)立以來，始終站在時尚前沿，圍繞消費者需求持續(xù)創(chuàng)新，致力于為消費者提供全新的飲酒體驗，傳播輕松、自在、快樂、時尚、陽光、健康的品牌精神。目前，公司“RIO（銳澳）”牌預(yù)調(diào)雞尾酒在售產(chǎn)品涵蓋了不同酒精度的微醺系列、經(jīng)典系列、清爽系列、強爽系列、輕享系列、本榨系列、夜獅系列、限定/聯(lián)名/定制系列等多個系列，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶裝和易拉罐裝，可以滿足不同消費者在各種消費場景的需求?！癛IO（銳澳）”牌預(yù)調(diào)雞尾酒為國家馳名商標、上海市著名商標、上海市首發(fā)經(jīng)濟引領(lǐng)性本土品牌、長三角名優(yōu)食品、上海市名牌產(chǎn)品、上海名優(yōu)食品，獲得了金樽酒品上海酒品市場“品質(zhì)金獎”，“大學(xué)生喜愛的活力品牌”等榮譽，國內(nèi)預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)市場占有率第一，是預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌。報告期內(nèi)，“RIO（銳澳）”牌預(yù)調(diào)雞尾酒蟬聯(lián)“長三角名優(yōu)食品”稱號。“RIO（銳澳）”全品牌社交品牌聲量整體較去年同期增長50%以上。

香精香料業(yè)務(wù)：公司香精香料業(yè)務(wù)主要包括“百潤（BAIRUN）”牌香精香料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司的香精香料產(chǎn)品主要是食用香精。“百潤（BAIRUN）”是上海市著名商標、上海市名牌產(chǎn)品，“百潤（BAIRUN）”香精香料獲得客戶廣泛認可。

主要銷售模式

預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)：公司生產(chǎn)的各類預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品屬于快消品，銷售模式是以經(jīng)銷模式為主，直銷模式為輔，分為線下渠道、數(shù)字零售渠道、即飲渠道等。經(jīng)銷模式指公司通過廣泛的經(jīng)銷商群體將產(chǎn)品延伸至線下零售系統(tǒng)和終端，系目前主要的銷售模式；直銷模式指公司直接供貨線下零售系統(tǒng)和數(shù)字零售渠道的銷售模式。

香精香料業(yè)務(wù)：公司的香精香料業(yè)務(wù)制定了“以大客戶為依托，以中小客戶為輔助”的銷售策略，主要采用了直銷和經(jīng)銷相結(jié)合，以直銷為主的銷售模式。香精香料產(chǎn)品銷售屬于線下渠道銷售。

經(jīng)銷模式

適用□不適用

（1）主營業(yè)務(wù)按渠道分類，情況如下：

（2）主營業(yè)務(wù)按產(chǎn)品分類，情況如下：

（3）經(jīng)銷商情況如下：

（4）目前，公司主要采取預(yù)收款為主的結(jié)算方式，給予部分客戶一定的授信賒銷額度。前5大經(jīng)銷客戶情況如下：

門店銷售終端占比超過10%

□適用不適用

線上直銷銷售

適用□不適用

公司預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品銷售渠道包含線上直銷渠道，線上直銷渠道在售產(chǎn)品涵蓋了不同酒精度的微醺系列、經(jīng)典系列、清爽系列、強爽系列、輕享系列、本榨系列、夜獅系列、限定/聯(lián)名/定制系列等多個系列，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶裝和易拉罐裝。線上直銷渠道主要包括天貓、抖音、京東、拼多多等國內(nèi)主要的線上電商平臺。

（1）主營業(yè)務(wù)按渠道分類，情況如下：

（2）主營業(yè)務(wù)按產(chǎn)品分類，情況如下：

占當期營業(yè)收入總額10%以上的主要產(chǎn)品銷售價格較上一報告期的變動幅度超過30%

□適用不適用

采購模式及采購內(nèi)容

單位：元

向合作社或農(nóng)戶采購原材料占采購總金額比例超過30%

□適用不適用

主要外購原材料價格同比變動超過30%

□適用不適用

主要生產(chǎn)模式

預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)：公司擁有位于上海、天津、成都、佛山等地的四個生產(chǎn)基地，用于自產(chǎn)預(yù)調(diào)雞尾酒等產(chǎn)品。具體生產(chǎn)模式為：每月末生產(chǎn)計劃部編制下個月的月生產(chǎn)計劃，并將編制的計劃提前發(fā)放至采購部、設(shè)備部、儲運部等部門，以備各部門提前計劃，做好部門協(xié)調(diào)工作安排，組織落實生產(chǎn)任務(wù)。生產(chǎn)計劃部會根據(jù)實際銷售情況對已制定的生產(chǎn)計劃作動態(tài)調(diào)整。

香精香料業(yè)務(wù)：由于公司生產(chǎn)的香精屬于非標準化產(chǎn)品，需根據(jù)客戶的具體要求進行研發(fā)與生產(chǎn)，因此公司在日常經(jīng)營中采用了“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，即根據(jù)公司業(yè)務(wù)承接情況安排和組織生產(chǎn)，生產(chǎn)方式為自產(chǎn)。

委托加工生產(chǎn)

□適用不適用

營業(yè)成本的主要構(gòu)成項目

產(chǎn)量與庫存量

1．預(yù)調(diào)雞尾酒銷售量、生產(chǎn)量增長，主要系報告期內(nèi)產(chǎn)品銷售良好所致。

2．預(yù)調(diào)雞尾酒庫存量增長，主要系備貨量增加所致。

二、核心競爭力分析 面對快速變化的市場和激烈的商業(yè)競爭，公司具有良好核心競爭力，能夠保障和促進公司長期健康的發(fā)展。 1．全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢 公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局已具一定規(guī)模，戰(zhàn)略性協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。公司預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)和香精香料業(yè)務(wù)，在基礎(chǔ)技術(shù)研究、新產(chǎn)品開發(fā)、供應(yīng)鏈管理等方面共享資源、協(xié)同增效，共同提升雙品牌知名度和市場占有率，實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，提升公司整體價值。公司烈酒基地的建成，奠定了公司酒飲板塊擴張的基礎(chǔ)，同時，保證了預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)核心原料高質(zhì)高效供應(yīng)，降低了預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品成本，更使產(chǎn)品可控度高、可追溯性強，產(chǎn)品安全更有保障。公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局將以下游消費端帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鞏固行業(yè)龍頭地位，強化核心競爭力。 2．品牌影響優(yōu)勢 近年來，公司持續(xù)加大品牌推廣力度，加強品牌建設(shè)。公司旗下的“RIO（銳澳）”牌預(yù)調(diào)雞尾酒為國家馳名商標、上海市著名商標、上海市首發(fā)經(jīng)濟引領(lǐng)性本土品牌、長三角名優(yōu)食品、上海市名牌產(chǎn)品、上海名優(yōu)食品，獲得了金樽酒品上海酒品市場“品質(zhì)金獎”，“大學(xué)生喜愛的活力品牌”等榮譽，國內(nèi)預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)市場占有率第一，是預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，品牌先發(fā)優(yōu)勢明顯；“百潤（BAIRUN）”是上海市著名商標、上海市名牌產(chǎn)品，公司為中國輕工業(yè)科技百強企業(yè)、中國香料香精行業(yè)十強企業(yè)。兩大品牌均獲得客戶的廣泛認可，具有巨大的品牌價值。 3．研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢 公司深耕香精香料行業(yè)二十余年，是國內(nèi)香精香料行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先的高新技術(shù)企業(yè)，對食品飲料口味發(fā)展趨勢研究自成體系。預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)在產(chǎn)品新口感研發(fā)、適口度調(diào)整等方面，能充分發(fā)揮香精香料業(yè)務(wù)業(yè)已積累的產(chǎn)品、技術(shù)等優(yōu)勢，針對性地研發(fā)符合消費群體口感需求的預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品，帶給消費者良好的飲用體驗。隨著預(yù)調(diào)雞尾酒品類的成熟，公司將進一步探索其他如功能性系列產(chǎn)品、季節(jié)性風(fēng)味系列產(chǎn)品、地域性風(fēng)味系列產(chǎn)品等，公司研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢將更加凸顯。公司內(nèi)部打通基礎(chǔ)研究、調(diào)香及應(yīng)用、預(yù)調(diào)雞尾酒研發(fā)、烈酒研發(fā)等各板塊研發(fā)通道，研發(fā)創(chuàng)新，資源共享，使公司產(chǎn)品具備“人無我有，人有我優(yōu)”的重要核心競爭力。 4．品質(zhì)保障優(yōu)勢 公司歷來把食品安全放在首位，始終堅持以質(zhì)量為中心，嚴格執(zhí)行食品行業(yè)衛(wèi)生標準及食品安全相關(guān)法律法規(guī)，持續(xù)投入資源加強設(shè)施管理及體系建設(shè)。公司具有完善的食品安全、質(zhì)量管理體系，已通過ISO9001質(zhì)量體系認證以及FSSC22000食品安全體系認證，該體系對原料采購、生產(chǎn)工藝、人員衛(wèi)生及操作、廠房環(huán)境、設(shè)施設(shè)備和成品的品質(zhì)管理及貯存運輸?shù)拳h(huán)節(jié)進行細化分析，有效地對產(chǎn)品進行動態(tài)安全風(fēng)險控制，持續(xù)、穩(wěn)定地提供符合食品安全要求的最終產(chǎn)品。同時，公司通過不斷完善質(zhì)量追溯體系，從原料入廠、生產(chǎn)過程、成品檢驗到銷售流程、產(chǎn)品去向，做到質(zhì)量控制可追溯、質(zhì)量責(zé)任可追究。公司香精香料業(yè)務(wù)已通過ISO9001質(zhì)量體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證、FSSC22000食品安全體系認證及ISO45001職業(yè)健康安全管理體系認證。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施 （1）食品安全風(fēng)險 公司主要產(chǎn)品包括預(yù)調(diào)雞尾酒和食用香精，其中預(yù)調(diào)雞尾酒直接供消費者飲用，食用香精廣泛應(yīng)用于食品工業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量安全均關(guān)系到消費者健康。隨著國家對食品安全的日趨重視，以及消費者食品安全和維權(quán)意識的增強，產(chǎn)品質(zhì)量、質(zhì)量安全管理已成為食品生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營的重中之重。公司自成立以來質(zhì)量管理體系運作良好，從未因產(chǎn)品質(zhì)量問題發(fā)生過重大質(zhì)量糾紛，但概率性的食品安全事件也有可能產(chǎn)生，對公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響。公司一直高度重視質(zhì)量安全管理，建立了符合國際標準的質(zhì)量保證體系，制定、實施了系統(tǒng)嚴格的質(zhì)量保證措施，并依照國際標準制定了環(huán)境作業(yè)規(guī)范，切實將嚴格的質(zhì)量環(huán)境管理落實到采購、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等各個環(huán)節(jié)，在原材料采購、生產(chǎn)加工、存儲、運輸、銷售各個環(huán)節(jié)嚴格執(zhí)行相關(guān)標準，保證產(chǎn)品衛(wèi)生安全質(zhì)量。 （2）預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險 近年來，預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)發(fā)展迅速，市場容量不斷擴張，行業(yè)內(nèi)原有企業(yè)逐步提升的同時，不斷有新的企業(yè)涉足預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)，行業(yè)競爭逐步顯現(xiàn)。公司作為國內(nèi)預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過多年發(fā)展已積累預(yù)調(diào)雞尾酒研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的豐富經(jīng)驗。憑借行業(yè)先入優(yōu)勢，公司在技術(shù)、品牌、供應(yīng)鏈等多個方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。未來若預(yù)調(diào)雞尾酒行業(yè)競爭加劇，行業(yè)規(guī)模擴大，公司在保持增長的情況下，市場份額存在受到一定程度沖擊的風(fēng)險。公司將通過提升管理水平和創(chuàng)新能力，豐富公司產(chǎn)品品類，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并加強品牌建設(shè)，進一步增強公司預(yù)調(diào)雞尾酒產(chǎn)品的核心競爭力，夯實行業(yè)龍頭地位。

四、主營業(yè)務(wù)分析

概述

報告期內(nèi)，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，消費市場總體回升向好，公司各項經(jīng)營活動積極有序開展，預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)及香精香料業(yè)務(wù)業(yè)績均保持較快增長。公司實現(xiàn)營業(yè)收入165,104.49萬元，同比增長59.20%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤43,914.84萬元，同比增長98.85%。在此基礎(chǔ)上，2023年下半年公司經(jīng)營業(yè)績有望繼續(xù)保持快速增長。

1．預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)

報告期內(nèi)，公司持續(xù)打造“358”品類矩陣，新產(chǎn)品按計劃有節(jié)奏推出?！癛IO（銳澳）”強爽系列加大投入力度，陸續(xù)落地連續(xù)劇投放、電競代言人、電競賽事贊助、抖音和快手新話題種草、跨品牌CP營銷、游戲版包裝等項目，全方位增加品牌熱點；強爽系列零糖新品深受消費者喜愛，終端覆蓋率快速提升；強爽高質(zhì)感餐飲版新品上市，切入重要潛力市場。微醺系列持續(xù)擴展消費人群和消費場景，新TVC“有點點微醺有點點開心”品牌內(nèi)容官宣；產(chǎn)品包裝更新視覺風(fēng)格、全面煥新；春季限定藝術(shù)家聯(lián)名手繪定制包裝“山茶花青提風(fēng)味”配合線下快閃店的活動造勢，消費者反饋積極。清爽系列強化產(chǎn)品定位，完成全線產(chǎn)品新包裝升級；IP聯(lián)名營銷市場反響良好；清爽系列零糖新產(chǎn)品全新推出。

報告期內(nèi)，公司銷售體系優(yōu)化內(nèi)外部組織，提升一線運作效率；加強智能化、自動化營銷，對現(xiàn)有系統(tǒng)、數(shù)據(jù)使用升級，實現(xiàn)人力提效，精準覆蓋細分人群，持續(xù)聚焦年輕人群聚集的渠道，精細化渠道下沉滲透效果顯現(xiàn)。

報告期內(nèi)，公司著眼長期戰(zhàn)略，抓住機遇，供應(yīng)鏈體系積極開展產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)能改造計劃，巴克斯酒業(yè)上海、天津、廣東生產(chǎn)基地擴建項目有序推進。

報告期內(nèi)，預(yù)調(diào)雞尾酒板塊實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入145,189.66萬元，同比增長67.57%，實現(xiàn)凈利潤30,865.16萬元，同比增長112.75%。

2．香精香料業(yè)務(wù)

隨著國內(nèi)食品飲料消費回暖，下游客戶新品需求恢復(fù)。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)大力推進大客戶戰(zhàn)略，滿足客戶升級需求，持續(xù)提升客戶服務(wù)能力；公司在維護好現(xiàn)有核心客戶業(yè)務(wù)的同時，積極探索和獲取細分行業(yè)里優(yōu)質(zhì)中型客戶的純增量業(yè)務(wù)，香精香料業(yè)務(wù)快速增長。

3．烈酒業(yè)務(wù)

公司烈酒業(yè)務(wù)以“重點發(fā)展威士忌，占位高品質(zhì)烈酒，成為中國本土威士忌行業(yè)龍頭”為戰(zhàn)略指引，報告期內(nèi)，公司烈酒基地升級項目按計劃正常推進，為保證高品質(zhì)烈酒高效供應(yīng)打下堅實基礎(chǔ)；公司重點做好麥芽威士忌、調(diào)和威士忌的品牌孵化和產(chǎn)品開發(fā)，確定威士忌產(chǎn)品品類矩陣及價格帶策略，提早進行多渠道、多場景戰(zhàn)略布局；2023年7月初，作為體現(xiàn)崍州蒸餾廠形象和占位高品質(zhì)白色烈酒的新產(chǎn)品——“椒語”金酒以及“嶺?！狈丶芋@艷亮相。

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