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天目湖（603136）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營情況討論與分析報告期內(nèi)，宏觀形勢復(fù)雜多變、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，受外部市場環(huán)境及政策影響，公司上半年度業(yè)績出現(xiàn)虧損。隨著

政策持續(xù)優(yōu)化，公司把握階段性市場復(fù)蘇機(jī)遇，積極開拓渠道并深挖業(yè)務(wù)潛力，經(jīng)營管理成效較為明顯，下半年度實現(xiàn)扭虧為盈，有效拉動全年業(yè)績。2022年全年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入36,857.18萬元，同比下降11.96%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2,030.69萬元，持續(xù)保持盈利。

（一）經(jīng)營：加速營銷創(chuàng)新，搶占客源市場

1.以移動互聯(lián)網(wǎng)思維，快速捕捉流量入口。

第一、活動策劃賦能節(jié)點(diǎn)流量，全年持續(xù)通過流量活動及體驗活動的創(chuàng)新，帶動節(jié)點(diǎn)活動的流量提升，提升企業(yè)影響力，通過高端度假氛圍活動的強(qiáng)化，提升公司產(chǎn)品競爭力。

第二、在集團(tuán)現(xiàn)有自媒體傳播矩陣基礎(chǔ)上，強(qiáng)化度假板塊賬號的部署，實現(xiàn)矩陣布局優(yōu)化，加強(qiáng)發(fā)聲量，內(nèi)容生產(chǎn)再發(fā)力，實現(xiàn)量質(zhì)并舉，以高專業(yè)水準(zhǔn)突破自媒體內(nèi)容輸出瓶頸，為用戶呈現(xiàn)不一樣的天目湖綜合旅游形象。第三、發(fā)揮已有渠道，拓展新媒體渠道，定制化游客需求，通過微信、淘寶、抖音等，靈活運(yùn)用裂變工具，積極推陳出新，擴(kuò)大影響增加營收。

2.審時度勢，實施一城一策客源地引流。

第一、根據(jù)外環(huán)境變化，保持一級市場有節(jié)奏的宣傳及品牌露出。

第二、重點(diǎn)突破主客源市場，主動出擊渠道，線上精準(zhǔn)引入流量。

第三、強(qiáng)化外圍市場的開拓，對長三角輻射區(qū)進(jìn)行鋪面引流。

3.洞察客戶市場需求，持續(xù)特色產(chǎn)品研發(fā)。

第一、借助公司高端酒店及新品項目，結(jié)合兩山一水特色文化，圍繞細(xì)分市場創(chuàng)新主題，包括天目湖夜游、夏令營、冬令營以及結(jié)合教育性、實踐性、安全性、公益性的研學(xué)產(chǎn)品等。

第二、各主體通過客戶調(diào)研、網(wǎng)評分析及各服務(wù)觸點(diǎn)，圍繞最初、最高、低谷、最終四個黃金時刻，運(yùn)用五感工具，科學(xué)篩選出最佳MOT，完成游客峰值體驗設(shè)計與落地執(zhí)行工作。

（二）管理：運(yùn)用信息化工具，建立集團(tuán)統(tǒng)籌收益管理體系

1.推動綜合收益管理。

以集團(tuán)收益管理優(yōu)化提升為核心，明確工作機(jī)制，借助信息化工具，建立收入模型，對公司旗下景區(qū)、酒店、餐飲等各業(yè)態(tài)收益進(jìn)行綜合監(jiān)測、分析與動態(tài)管理開展。

2.落實重點(diǎn)成本管控。

針對外部環(huán)境變化，明確除全力保障有利于公司未來發(fā)展的項目建設(shè)及有利于員工美好生活的人力成本兩項支出外，其余成本費(fèi)用的支出嚴(yán)格管控。

3.持續(xù)開展安全風(fēng)險分級管控機(jī)制與隱患排查治理工作。

在外部專家指導(dǎo)下，完成景區(qū)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)并持續(xù)優(yōu)化工作。同時，堅持“寫我所做、做我所寫”原則，將各項工作落到實處，提高了安全工作的系統(tǒng)性與科學(xué)性。

（三）發(fā)展：持續(xù)推動產(chǎn)品升級迭代，積極謀劃新區(qū)域發(fā)展1.景區(qū)產(chǎn)品提檔升級，項目改造推動產(chǎn)品業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型。

重點(diǎn)圍繞山水園景區(qū)游客線路，將大門、中心區(qū)域沿線重新規(guī)劃設(shè)計并改造建設(shè)，海洋世界結(jié)合科普知識及科技元素進(jìn)行提檔煥新，水世界區(qū)域增加親子、童玩產(chǎn)品，同步結(jié)合暑期夜游項目打造，全面提亮美化夜間氛圍效果。

2.豐富度假類產(chǎn)品，推動產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

公司旗下“御水溫泉”及“遇”品牌系列酒店再添新成員，進(jìn)一步布局度假產(chǎn)品及打造酒店特色。一是基于湖、林、山自然資源特色打造并投運(yùn)的遇·碧波園、遇·湖林里酒店項目，二是定位親子客群的御水溫泉·森酒店全新投運(yùn)。

3.新區(qū)域新項目策劃，助力公司戰(zhàn)略發(fā)展。

第一、與政府分工合作成立天目湖動物王國項目公司，并按計劃全面推進(jìn)動物王國項目的前期工作。公司主要負(fù)責(zé)策劃設(shè)計工作已全面開展，目前概念性總體規(guī)劃已初步完成。第二、參與并完成華天、水悅山莊地塊項目設(shè)計投標(biāo)工作。

第三、積極策劃天目湖度假區(qū)內(nèi)新項目的勘測、設(shè)計及銜接推動落地工作。

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況近年來旅游市場供需兩端呈現(xiàn)明顯變化趨勢，龐大的中國消費(fèi)市場中，文旅消費(fèi)者層次梯度豐富，消費(fèi)理念差異化較大。

整體來看，人們的出行需求潛力巨大，對產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的渴望十分迫切。國家及地方政策積極扶持文旅行業(yè)，引導(dǎo)文旅市場規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展，促進(jìn)文旅融合高質(zhì)量發(fā)展。

（一）文旅融合下的泛旅游效應(yīng)

1.文旅融合。

黨的二十大明確提出，“堅持以文塑旅、以旅彰文，推進(jìn)文化和旅游深度融合發(fā)展”。文旅融合邊界不斷拓展，通過產(chǎn)業(yè)升級和空間構(gòu)建，拉長文旅產(chǎn)業(yè)鏈，打造新消費(fèi)綜合體，催生新型消費(fèi)業(yè)態(tài)。文旅消費(fèi)的融合也促進(jìn)了文化和旅游產(chǎn)業(yè)的組織與市場融合。

2.跨界融合。

跨界文旅產(chǎn)品服務(wù)市場是一個高速增長的新興市場。通過商業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、交通、水利、體育、建筑等眾多領(lǐng)域的產(chǎn)品跨界正頻頻出新，各種獨(dú)特的空間場景也打通了產(chǎn)業(yè)壁壘，形成了豐富多彩的文旅體驗和消費(fèi)場景。

3.功能融合。

文旅行業(yè)既有社會屬性，又有經(jīng)濟(jì)屬性。文旅行業(yè)經(jīng)濟(jì)綜合效益帶動明顯，對固定資產(chǎn)投資、稅收、就業(yè)率有巨大提升作用，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎產(chǎn)業(yè)。文旅行業(yè)的產(chǎn)業(yè)價值吸引了各方投資，發(fā)展文旅產(chǎn)業(yè)既具經(jīng)營、資產(chǎn)和品牌方面的價值，又有教育、文化、政治和社會等方面的價值。

（二）科技賦能下的數(shù)字文旅

人工智能、虛擬現(xiàn)實與增強(qiáng)現(xiàn)實等數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用，加速了文旅產(chǎn)業(yè)在線化、數(shù)字化及智能化發(fā)展，重構(gòu)了文旅商業(yè)模式、組織模式和運(yùn)營模式。在科技賦能文旅產(chǎn)業(yè)的推動下，數(shù)字文旅類的新型消費(fèi)得到蓬勃發(fā)展，幫助文旅項目在虛擬世界全面實現(xiàn)空間價值、文化價值、流量價值、品牌價值。

一是數(shù)字化產(chǎn)品，云展覽、云娛樂、云旅游、AI智能、VR/AR體驗等新興業(yè)態(tài)正在崛起，智慧景區(qū)、智慧酒店、數(shù)字文博院館等項目正在生長。

二是數(shù)字化服務(wù)，智慧旅游的打造，提供線上銷售、在線分時預(yù)約、電子票務(wù)、智慧導(dǎo)覽等智慧化服務(wù)，文旅綜合服務(wù)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

三是數(shù)字化管理，搭建智慧旅游綜合平臺、文化旅游產(chǎn)業(yè)運(yùn)行監(jiān)測與安全監(jiān)管平臺，提供智能監(jiān)控、流量預(yù)警等各項功能，解決目的地旅游痛點(diǎn)，洞察游客需求，優(yōu)化游客出行體驗，進(jìn)一步提高旅游治理現(xiàn)代化水平。

（三）高質(zhì)量發(fā)展的文旅產(chǎn)業(yè)

“十四五”時期，我國將全面進(jìn)入大眾旅游時代，人民群眾旅游消費(fèi)需求將從低層次向高品質(zhì)和多樣化轉(zhuǎn)變，由注重觀光向兼顧觀光與休閑度假轉(zhuǎn)變。大眾旅游出行和消費(fèi)偏好發(fā)生深刻變化，線上線下（300959）旅游產(chǎn)品和服務(wù)加速融合。

文化和旅游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要目標(biāo)，就是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，創(chuàng)造更有品質(zhì)的旅游體驗，打造全新的內(nèi)容和運(yùn)營模式，豐富人民群眾精神文化生活。一是旅游產(chǎn)品的高質(zhì)量，“有意思”且“有意義”。

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況2022年，是我國“十四五規(guī)劃”實施的第二年，受外部市場環(huán)境變化因素影響，文旅行業(yè)經(jīng)歷了最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。公司堅持“一站式旅游”模式，持續(xù)提檔升級一站式目的地產(chǎn)品質(zhì)量，豐富產(chǎn)品與活動序列，推進(jìn)文旅產(chǎn)業(yè)價值鏈延伸。作為公司第二大股東的溧陽市政府國資平臺，積極通過品牌宣傳和政策支持等，有效助力于公司經(jīng)營與發(fā)展，幫助公司進(jìn)一步整合資源，提升了市場競爭力。報告期內(nèi)，公司榮獲了“江蘇省省長質(zhì)量獎”、“江蘇省體育產(chǎn)業(yè)示范單位”、“常州市五星企業(yè)”等榮譽(yù)和獎項。

天目湖已形成旅游目的地集聚區(qū)效應(yīng)，逐步成為以兩日游、三日游為主的休閑度假型旅游目的地。公司產(chǎn)品對游客的黏性較高，逐步培養(yǎng)了重復(fù)消費(fèi)的忠實客戶群體，形成了可持續(xù)旅游經(jīng)營模式。目前，公司已成為文旅項目策劃與運(yùn)營、營銷策劃、管理咨詢等業(yè)務(wù)于一體的綜合型旅游服務(wù)商，業(yè)務(wù)涵蓋景區(qū)、溫泉、主題樂園、酒店餐飲、商業(yè)、旅行社等全方位旅游產(chǎn)業(yè)鏈。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

公司依托天目湖旅游度假區(qū)良好的自然生態(tài)環(huán)境與資源，結(jié)合地方區(qū)域文化，圍繞用戶市場需求策劃、開發(fā)并運(yùn)營旅游產(chǎn)品項目，打造了業(yè)態(tài)豐富的旅游產(chǎn)業(yè)鏈。公司核心競爭力如下：

（一）精確定位且系統(tǒng)打造“一站式旅游”的發(fā)展模式優(yōu)勢

公司較早定位了一站式旅游的戰(zhàn)略發(fā)展模式，其核心要義在于“產(chǎn)品復(fù)合、市場多元、服務(wù)系統(tǒng)”。公司一站式模式強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品必須具備獨(dú)立個性發(fā)展特色，同時強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品和產(chǎn)品之間相輔相成，協(xié)同發(fā)展。一站式旅游模式在外部環(huán)境影響下驗證了其優(yōu)勢，公司有著更多的市場通道和更快速的恢復(fù)能力。

1.產(chǎn)品復(fù)合：每個產(chǎn)品獨(dú)具個性特色與競爭力。產(chǎn)品與產(chǎn)品之間共生共榮，相互支撐。復(fù)合型產(chǎn)品開發(fā)，有所為有所不為。通過系統(tǒng)性規(guī)劃與差異性產(chǎn)品的持續(xù)投資，體驗性、活動性內(nèi)容的持續(xù)優(yōu)化，以點(diǎn)帶面，打破淡旺季明顯與差異化需求的限制，進(jìn)一步豐富區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品厚度，增強(qiáng)目的地效應(yīng)。

2.市場多元：依托復(fù)合型產(chǎn)品開發(fā)多元化市場渠道，并定制開發(fā)細(xì)分市場客戶需求業(yè)務(wù)，重視品牌建設(shè)和多元化市場營銷工作的開展，適應(yīng)國內(nèi)觀光、休閑、度假、療養(yǎng)等豐富梯度的市場客群。

多元化市場使企業(yè)不局限于單一區(qū)域和結(jié)構(gòu)的客源，在激勵競爭環(huán)境和極端情況下，具有較強(qiáng)的反脆弱性，持續(xù)推動天目湖品牌及經(jīng)營效益提升。

一站式旅游模式給予游客更多選擇，延長停留時間，做到全時空覆蓋，四季皆旺，老少皆宜，從而使天目湖擺脫一日游競爭紅海，進(jìn)入兩日及以上周邊休閑度假目的地市場序列。

3.服務(wù)系統(tǒng)：既有適合大眾旅游的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，又有適合細(xì)分市場的特色與個性服務(wù)。

天目湖依托游客中心、智慧平臺與服務(wù)管家，構(gòu)建一站式管家服務(wù)，為游客提供行程規(guī)劃、線路定制、游覽安排、餐飲住宿、購物體驗等系統(tǒng)服務(wù)，實現(xiàn)一站式旅游無縫對接。

天目湖的顧客滿意系統(tǒng)經(jīng)歷了三次認(rèn)知實踐迭代。通過MOT峰值體驗設(shè)計，創(chuàng)造服務(wù)產(chǎn)品。實現(xiàn)客戶反向驅(qū)動天目湖的組織設(shè)計，商業(yè)模式打造和戰(zhàn)略實現(xiàn)。

（二）全產(chǎn)業(yè)鏈文旅項目的策劃、建設(shè)和運(yùn)營能力優(yōu)勢

經(jīng)過多年摸索，公司已具有強(qiáng)大的旅游資源開發(fā)和運(yùn)營能力。這也是公司能夠解決其他旅游企業(yè)拓展難、擴(kuò)張難、持續(xù)發(fā)展難的關(guān)鍵所在，從而真正實現(xiàn)持續(xù)長期的發(fā)展。公司所開發(fā)的旅游項目均成功投運(yùn)并保持盈利，彰顯公司優(yōu)秀的專業(yè)運(yùn)營能力優(yōu)勢。

1.因地制宜、適度超前的綜合產(chǎn)品策劃能力。

旅游業(yè)主要包括“吃、住、行、游、購、娛”六大要素，構(gòu)成旅游業(yè)務(wù)鏈的基本節(jié)點(diǎn)，其具體經(jīng)營單位有景區(qū)、酒店、旅游客運(yùn)公司、旅行社、旅游商品及電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)營銷、休閑娛樂場所等。創(chuàng)始股東帶領(lǐng)公司始終專注于走文旅行業(yè)專業(yè)化發(fā)展的道路。公司核心管理團(tuán)隊高度穩(wěn)定，旅游管理經(jīng)驗豐富，熟悉景區(qū)及綜合體的規(guī)劃建設(shè)與經(jīng)營管理，涉獵了景區(qū)、溫泉、酒店、商業(yè)、旅行社等文旅全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。

不同于一般的旅游類企業(yè)多依托于獨(dú)特的自然資源、深厚的歷史文化和優(yōu)越的地理環(huán)境等開展旅游業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，公司擅長圍繞有限的自然資源，根據(jù)其不同的特點(diǎn)，因地制宜的開發(fā)建設(shè)，從無到有量身打造旅游產(chǎn)品。這些產(chǎn)品項目的設(shè)計、開發(fā)和建設(shè)對公司的整體規(guī)劃能力、資源整合能力、旅游產(chǎn)品文化定位能力、客戶和市場需求的把握能力以及產(chǎn)品細(xì)節(jié)設(shè)計能力都有很高的專業(yè)要求。

2.強(qiáng)總部運(yùn)營模式下合力打造文旅項目。

公司集團(tuán)總部職能部門細(xì)分，高效承接戰(zhàn)略。多年來運(yùn)作下，職能專業(yè)條線產(chǎn)品設(shè)計建設(shè)與業(yè)務(wù)主體運(yùn)營效果高度結(jié)合，成功開發(fā)了不同類型的產(chǎn)品項目、活動內(nèi)容等，不斷進(jìn)行知識萃取和經(jīng)驗積累，打造專業(yè)化人才隊伍，更好更深的介入全產(chǎn)業(yè)鏈項目的持續(xù)打造工作。

文旅產(chǎn)品的建設(shè)周期和投資回報周期偏長，而游客需求和市場環(huán)境變化瞬息萬變，因此產(chǎn)品打造必須有清晰的商業(yè)模式，同時項目的設(shè)計建設(shè)必須與未來運(yùn)營高度結(jié)合，才能更好適應(yīng)市場變化。公司在長期實踐過程中，在項目落地全過程中持續(xù)推進(jìn)項目、業(yè)務(wù)與管理的融合，是保障旗下所有文旅項目開發(fā)一個成功一個的根本因素。

3.優(yōu)秀的旅游項目運(yùn)營能力。

公司高級管理人員較為穩(wěn)定，具有豐富的市場經(jīng)驗和較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力，對本行業(yè)的技能及業(yè)務(wù)發(fā)展歷程、未來趨勢具有深刻理解。公司主要管理人員擁有豐富的旅游管理經(jīng)驗，熟悉景區(qū)規(guī)劃建設(shè)、經(jīng)營管理、特種設(shè)備、旅行社等相關(guān)業(yè)務(wù)。公司成立三十余年來，開發(fā)了不同的旅游項目并成功運(yùn)營，管理團(tuán)隊積累了豐富的文旅項目運(yùn)營經(jīng)驗。公司與時俱進(jìn)，結(jié)合戰(zhàn)略持續(xù)變革組織，團(tuán)隊成員有著高度的凝聚力，持續(xù)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新能力，持續(xù)提升旅游運(yùn)營能力。文旅行業(yè)的核心要素是產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，公司在景區(qū)管理制度建設(shè)、員工行為規(guī)范、服務(wù)質(zhì)量監(jiān)督、游客滿意度維護(hù)等方面積累了成熟的經(jīng)驗，并在跨景區(qū)管理、景區(qū)聯(lián)動經(jīng)營和多品種混合經(jīng)營等各種旅游管理方面擁有成功的經(jīng)驗。這些經(jīng)驗和管理能力是公司在同行業(yè)旅游企業(yè)中保持競爭優(yōu)勢的重要因素，也是確保公司未來持續(xù)擴(kuò)張，進(jìn)一步拓展產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的有力保障。

（三）天目湖品牌建設(shè)和市場營銷優(yōu)勢

公司1992年成立至今，政府和企業(yè)多年來緊緊圍繞“天目湖”核心品牌來開展品牌宣傳、產(chǎn)品開發(fā)完善等工作。公司充分借助天目湖砂鍋魚頭、啤酒、白茶等系列農(nóng)產(chǎn)品等外圍資源優(yōu)勢，使“天目湖”品牌印象深入人心。

1.長期的品牌規(guī)劃、實施與宣傳。

地方政府和企業(yè)對“天目湖”品牌投入了大量宣傳資源，通過專業(yè)的品牌規(guī)劃，制定了覆蓋全媒體的媒體宣傳策略。通過重量級電視臺黃金時間播出天目湖旅游形象廣告。在各個區(qū)域內(nèi)，與地級市以上的報紙、電臺、電視、戶外等主流媒體建立密切的合作關(guān)系。與各大旅游電商保持長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并與大型門戶網(wǎng)站、主流OTA以及新媒體建立了長期推廣合作。

2.舉辦豐富多彩的活動。

天目湖積極舉辦各類文旅活動如天目湖春節(jié)游園會、天目湖夜公園、天目湖水世界音樂節(jié)、春季漢服國風(fēng)盛典、皇家大馬戲、南山竹海登山節(jié)、御水溫泉冰雪溫泉節(jié)等活動涵蓋了旅游的各個季節(jié)，借此充分與各方展開互動，擴(kuò)大品牌影響力，提升品牌美譽(yù)度。

3.積極參與行業(yè)交流活動。

天目湖通過參與全國乃至國際性行業(yè)交流會議、高端論壇等，加大宣傳，奠定天目湖在國內(nèi)的行業(yè)地位，推進(jìn)在國際上的知名度，促進(jìn)天目湖旅游度假區(qū)成為全國頂尖旅游度假區(qū)。

4.持續(xù)鋪建全國市場渠道。

此外，公司較早介入旅游市場，組建市場營銷團(tuán)隊，鋪建營銷渠道并持續(xù)發(fā)力于全國市場。在外部環(huán)境深度擾動經(jīng)濟(jì)市場，加速文旅行業(yè)變革的當(dāng)下，公司積極維護(hù)傳統(tǒng)渠道并向新渠道拓展轉(zhuǎn)型。

天目湖的地標(biāo)知名度和旅游影響力已經(jīng)大幅提高，從之前的長三角范圍擴(kuò)展到全國范圍，公司的景區(qū)知名度和品牌優(yōu)勢日益明顯：以公司景區(qū)為核心景區(qū)的天目湖旅游度假區(qū)是國內(nèi)最早具備“國家5A級旅游景區(qū)”、“國家級旅游度假區(qū)”和“國家生態(tài)旅游示范區(qū)”的三個國家級認(rèn)定的旅游景區(qū)之一。天目湖還成為全國研學(xué)旅行基地和江蘇省職工療休養(yǎng)基地。

（四）與國資強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的綜合優(yōu)勢自上市以來，公司在文旅行業(yè)中優(yōu)秀的表現(xiàn)深受市場認(rèn)可，吸引多方資本關(guān)注。溧陽市政府基于溧陽市未來發(fā)展規(guī)劃及對公司價值的認(rèn)可，與公司創(chuàng)始人溝通未來合作之路。而公司實際控制人基于外部環(huán)境變化和上市公司未來發(fā)展前景等因素綜合考慮，希望引入強(qiáng)有力的合作伙伴。雙方經(jīng)友好協(xié)商，公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的方式引入溧陽市政府國資平臺成為公司重要股東。雙方進(jìn)一步友好深度合作，掀開天目湖發(fā)展的新篇章。

1.保持上市公司靈活的機(jī)制體制不變，保障促進(jìn)公司戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

一方面，政府高度認(rèn)可公司相對完善的法人治理體制機(jī)制，以及快速應(yīng)對市場變化的靈活與靈敏機(jī)制，強(qiáng)調(diào)保持公司治理不變，核心管理團(tuán)隊高度穩(wěn)定，政府不干涉公司運(yùn)營，充分賦能企業(yè)，充分發(fā)揮現(xiàn)有管理團(tuán)隊的專業(yè)性，保障上市公司靈活性的機(jī)制與高效率的運(yùn)營。公司持續(xù)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，推進(jìn)公司治理體系與治理能力現(xiàn)代化，形成市場化、專業(yè)化、法治化的市場經(jīng)營和管理決策機(jī)制。

另一方面，政府充分聽取企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)，相關(guān)內(nèi)容與政府未來規(guī)劃高度匹配，因此，政府不但認(rèn)可公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，且將助力于企業(yè)加快跨出外延發(fā)展步伐，有利于公司未來擴(kuò)張戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

2.雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，發(fā)揮優(yōu)勢，合作共贏。

政企深度合作有利于增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，有利于公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，符合公司“鞏固根據(jù)地、深耕長三角”的未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。同時，項目的實施有助于提升溧陽旅游業(yè)在長三角區(qū)域的競爭力，形成一個鮮明、獨(dú)特、響亮的城市旅游品牌，打造溧陽全域旅游品牌的新標(biāo)桿，樹立具有國際影響力的旅游度假目的地城市形象。

資源優(yōu)勢：綠水青山資源為國家和集體所有，但優(yōu)質(zhì)資源并不等同于優(yōu)質(zhì)文旅產(chǎn)業(yè)項目。如何激活自然資源，將生態(tài)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為發(fā)展動能，使生態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為生態(tài)資本，激發(fā)轉(zhuǎn)換活力是企業(yè)優(yōu)勢。政府與企業(yè)進(jìn)行多輪深度溝通，雙方基于未來發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮資源效應(yīng)，推動綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色化升級和文化旅游生態(tài)化融合。

資金優(yōu)勢：綜合體項目所需資金量大，政府資金來源充分，上市公司有多元化融資平臺，雙方有利于集中精力做重大項目。

目前，政府與公司合資的新公司己經(jīng)成立，天目湖動物王國項目全面啟動，已列為溧陽市重大發(fā)展項目。

專業(yè)性優(yōu)勢：公司具備全文旅產(chǎn)業(yè)鏈策劃設(shè)計和建設(shè)能力，強(qiáng)在高效運(yùn)營。而政府強(qiáng)在整體規(guī)劃與社會資源協(xié)調(diào)。政企合作分工明確，共享社會和企業(yè)發(fā)展的成果。雙方合作將有利于成功打造文旅項目，進(jìn)一步豐富目的地旅游產(chǎn)品類型，有利于開拓客源市場，形成旅游目的地集聚區(qū)效應(yīng)，帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

（一）主營業(yè)務(wù)分析

其他收益變動原因說明：主要系收到的政府補(bǔ)助增加所致；投資收益變動原因說明：主要系公司減少理財產(chǎn)品投資所致；信用減值損失變動原因說明：主要系應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備增加所致；資產(chǎn)處置收益變動原因說明：主要系固定資產(chǎn)處置的收益減少所致；營業(yè)外收入變動原因說明：主要系收到的賠償款增加所致；營業(yè)外支出變動原因說明：主要系長期資產(chǎn)報廢及捐贈所致。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

（一）行業(yè)格局和趨勢

1.文旅復(fù)蘇勢頭迅猛。2023年，文旅市場快速復(fù)蘇甚至超越歷史正常水平，行業(yè)上下游生態(tài)鏈整體活躍度不斷提升。文旅市場綜合聯(lián)動效應(yīng)包括交通出行、住宿、餐飲、娛樂、購物、快遞乃至醫(yī)療、市政等整個旅游生態(tài)的同步復(fù)蘇。

2.游客出游信心快速恢復(fù)。從國家政策面的積極引導(dǎo)，游客出游的心理障礙逐漸消除。游客出游半徑逐漸擴(kuò)大，國內(nèi)短線出游市場活躍，同時中長線游重新迎來機(jī)遇。旅游市場恢復(fù)呈現(xiàn)以周邊游帶動長線游，國內(nèi)游逐漸拉動出境游的趨勢。

3.旅游市場細(xì)分化、品質(zhì)化、多樣化發(fā)展。產(chǎn)品細(xì)分主要體現(xiàn)在旅居、老年、親子、研學(xué)、會務(wù)、拓展等業(yè)務(wù)的不斷細(xì)分，長尾需求的不斷延伸；品質(zhì)化主要體現(xiàn)在高端、奢華度假需求的增長，交通、餐飲、導(dǎo)服等品質(zhì)要求的不斷提升，低價流量型產(chǎn)品逐漸退出市場；產(chǎn)品多樣化體現(xiàn)在產(chǎn)品與體驗內(nèi)容方面的多樣化，如旅拍、手作、露營、演藝等定制內(nèi)容的豐富度增強(qiáng)。

4.旅游渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化。渠道結(jié)構(gòu)跟隨用戶需求變化、產(chǎn)品供給及信息化發(fā)展等因素而不斷優(yōu)化。線下渠道中，擁有會務(wù)、療休養(yǎng)、培訓(xùn)等垂直業(yè)務(wù)的旅行社率先恢復(fù)。同時，旅行社等傳統(tǒng)渠道破局通過新媒體轉(zhuǎn)型汲取發(fā)展?jié)摿?，部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)渠道加速淘汰。渠道逐漸向線上化、C端化發(fā)展，直播、短視頻、會銷帶貨等營銷方式不斷出圈。

（二）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司愿景為“中國一站式旅游模式的實踐者”，未來仍將專注于文旅行業(yè)，堅持“鞏固根據(jù)地，深耕長三角，聚焦城市群”的發(fā)展戰(zhàn)略。公司將以企業(yè)良好的基本面發(fā)展支撐資本擴(kuò)張步伐，以戰(zhàn)略性的投融資策略帶動基本面提升，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性業(yè)績和運(yùn)營性業(yè)績的雙增長，保障公司穩(wěn)健提升且可持續(xù)性發(fā)展。

1.鞏固根據(jù)地。

公司通過積極持續(xù)的投資以及對旅游要素資源的整合等方式，打造優(yōu)質(zhì)旅游平臺，增強(qiáng)旅游龍頭企業(yè)地位，促進(jìn)天目湖旅游度假區(qū)未來成為“世界級旅游度假區(qū)”。

第一、深挖潛力，進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，豐富差異化產(chǎn)品項目與特色體驗型內(nèi)容，形成游客集聚中心及夜間娛樂集聚地，打造一站式旅游目的地。

第二、圍繞特色發(fā)展、錯位發(fā)展，以豐富產(chǎn)品供給、完善綜合服務(wù)、提升游客滿意度為目標(biāo)，配合推進(jìn)全域旅游發(fā)展，構(gòu)建大旅游格局。

2.深耕長三角。

長三角區(qū)域仍是公司未來加強(qiáng)旅游產(chǎn)品和服務(wù)布局重點(diǎn)考慮的區(qū)域。

公司將充分利用該區(qū)位、市場優(yōu)勢及自身核心競爭力優(yōu)勢等，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，以點(diǎn)帶面，以多樣化產(chǎn)品項目，深度滿足長三角地區(qū)優(yōu)質(zhì)客群的旅游需求，打造區(qū)內(nèi)最具影響力的旅游品牌。

3.聚焦城市群。

在全國范圍內(nèi)，以五大經(jīng)濟(jì)圈都市群為戰(zhàn)略布局區(qū)域，輕重資產(chǎn)并舉，落實資本擴(kuò)張步伐，提高公司盈利水平和抗風(fēng)險能力。

第一、通過并購重組，品牌創(chuàng)新引領(lǐng)，快速跨出外延步伐，切入市場，進(jìn)行天目湖一站式旅游模式的復(fù)制。

第二、以投資新建的方式，因地制宜開發(fā)與管理優(yōu)質(zhì)旅游資源，打造一站式旅游目的地。

（三）經(jīng)營計劃

2023年，針對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的消費(fèi)新需求和行業(yè)發(fā)展新趨勢，在文旅市場快速復(fù)蘇的情況下，公司將直面挑戰(zhàn)，迅速反應(yīng)，貼近市場、貼近一線、貼近客戶，經(jīng)營工作圍繞創(chuàng)新求變，管理工作突出問題導(dǎo)向與價值導(dǎo)向，發(fā)展工作秉持穩(wěn)妥求進(jìn)的思路，有效配置資源開展各項工作，確保實現(xiàn)年度工作目標(biāo)與任務(wù)。

1.拉流量與增收益雙輪驅(qū)動，促進(jìn)經(jīng)營高質(zhì)量增長

（1）拉流量：產(chǎn)品運(yùn)營疊加渠道開拓，拉動流量增長。

（3）持續(xù)服務(wù)品質(zhì)提升，打造游客體驗口碑。

（4）以效率提升為目的推動職能部門專業(yè)化發(fā)展。

3.持續(xù)推動產(chǎn)品升級迭代，策劃推進(jìn)戰(zhàn)略儲備項目發(fā)展

（1）實施現(xiàn)有產(chǎn)品升級迭代，強(qiáng)化一站式旅游目的地產(chǎn)品打造①持續(xù)推進(jìn)山水園景區(qū)提檔升級和產(chǎn)品業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型升級，并持續(xù)擴(kuò)充夜游時間與內(nèi)容。

②推進(jìn)南山小寨二期項目開工建設(shè)工作。

③積極推進(jìn)平橋漂流項目的策劃與實施。

④推進(jìn)御水溫泉三期項目前期準(zhǔn)備工作。

（2）圍繞公司戰(zhàn)略發(fā)展要求，實施儲備項目策劃與設(shè)計準(zhǔn)備工作①重點(diǎn)保障與推進(jìn)“動物王國”項目的設(shè)計工作，跟進(jìn)相關(guān)配套開工前期準(zhǔn)備工作。

②深化天目湖核心區(qū)高端度假產(chǎn)品的設(shè)計服務(wù)工作。

（3）持續(xù)調(diào)研分析外部投資項目信息，積極推進(jìn)商業(yè)談判，促進(jìn)項目落地。

（四）可能面對的風(fēng)險

（1）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險

從長期看，旅游業(yè)受國家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和發(fā)展周期的制約較為明顯；從短期看，旅游業(yè)受國民可支配收入變化的影響較大，而可支配收入的變化則主要來自于國民經(jīng)濟(jì)和分配格局的變化。因此，旅游業(yè)與國家宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)形勢的變化直接影響國民的旅游需求，進(jìn)而影響到本公司的客源市場，使本公司的業(yè)務(wù)有可能出現(xiàn)周期性變化，引起主營業(yè)務(wù)的波動，影響本公司的盈利狀況。

（2）旅游項目開發(fā)的風(fēng)險

旅游項目的開發(fā)對旅游企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營能力具有重要的影響，一方面，如果旅游項目過于單一陳舊，不能推陳出新，可能會導(dǎo)致游客日益減少，旅游吸引力下降；另一方面，如果旅游項目開發(fā)過度，可能會造成自然環(huán)境和旅游資源惡化，也會降低對游客的吸引力。旅游項目對游客吸引力的下降將會直接影響到旅游企業(yè)的經(jīng)營狀況。本公司依托天目湖旅游度假區(qū)的優(yōu)質(zhì)生態(tài)自然資源，自成立以來相繼成功過開發(fā)了山水園景區(qū)、南山竹海景區(qū)、御水溫泉、天目湖水世界、南山小寨、竹溪谷等旅游產(chǎn)品，致力于打造“一站式旅游”目的地。盡管如此，本公司在后續(xù)旅游項目的開發(fā)上如果不能很好的把握客戶需求和市場熱點(diǎn)，可能會面臨旅游項目開發(fā)風(fēng)險。

（3）旅游行業(yè)市場競爭風(fēng)險

天目湖旅游度假區(qū)所處的長三角地區(qū)旅游資源十分豐富，且該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，各旅游景點(diǎn)對客源的競爭非常激烈。區(qū)內(nèi)外交通的快速發(fā)展極大縮短了各大型景區(qū)間的時空距離，游客出游選擇增多，區(qū)域性景區(qū)競爭加劇。同時在周邊城市，大型企業(yè)集團(tuán)同樣借助良好的政策環(huán)境新建、擴(kuò)建大型休閑度假類目的地，產(chǎn)業(yè)資本的迅速涌入提高了景區(qū)估值，加劇了優(yōu)質(zhì)旅游資源的競爭態(tài)勢，提升了外延擴(kuò)張的成本和難度。

天目湖地區(qū)擁有長三角地區(qū)較為稀缺的集山、水、竹、溫泉于一體的獨(dú)特自然景觀資源；同時本公司致力于發(fā)展成為“一站式旅游目的地”，圍繞客戶體驗開發(fā)完善的產(chǎn)品鏈。公司多樣化的旅游產(chǎn)品將滿足不同游客的觀光旅游與休閑度假需求，成為其他旅游企業(yè)難以復(fù)制的核心競爭力，但公司還是面臨著行業(yè)競爭風(fēng)險。

2.經(jīng)營風(fēng)險

（1）重大疫情、自然災(zāi)害、天氣等不可抗力對公司經(jīng)營的影響風(fēng)險

旅游業(yè)是高敏感度行業(yè)，具有“含羞草”特征，一旦發(fā)生重大自然災(zāi)害和疫情類的不可抗力事件，將會導(dǎo)致游客量減少，從而對公司的業(yè)務(wù)造成較大不利影響。公司景區(qū)類經(jīng)營產(chǎn)品受天氣情況影響較明顯。若雙休日、節(jié)假日出現(xiàn)雷雨、高溫、嚴(yán)寒等情形，將導(dǎo)致游客數(shù)量減少，從而影響公司相關(guān)產(chǎn)品的收入。

（2）公司經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動的風(fēng)險

由于本公司景區(qū)資源的季節(jié)性特征和游客的消費(fèi)習(xí)慣，每年3月至11月為公司經(jīng)營旺季，12月至次年2月相對為淡季。

公司經(jīng)營業(yè)績存在一定程度的季節(jié)性波動。

公司御水溫泉產(chǎn)品和新推出水世界產(chǎn)品與公司原有觀光型產(chǎn)品形成良好的季節(jié)性互補(bǔ)，形成協(xié)同效應(yīng)，平滑公司季節(jié)性收入，促進(jìn)多樣化旅游產(chǎn)品之間的優(yōu)勢互補(bǔ)。盡管如此，公司經(jīng)營業(yè)績在一定程度上還是存在季節(jié)性波動的風(fēng)險。

（3）特許經(jīng)營許可續(xù)期風(fēng)險

的，采礦許可證自行廢止。索道需由國家客運(yùn)架空索道安全監(jiān)督檢驗中心每年根據(jù)《客運(yùn)索道監(jiān)督檢驗和定期檢驗規(guī)則（TSGS7001）》對公司索道、纜車進(jìn)行檢驗，若合格則頒發(fā)《安全檢驗合格證》；若不合格，則將要求索道停業(yè)整頓。

水世界項目需由江蘇省特種設(shè)備安全監(jiān)督檢驗研究院每年根據(jù)國質(zhì)檢鍋[2002]124號《游樂設(shè)施監(jiān)督檢驗規(guī)程（試行）》對水世界各項水上游樂設(shè)備進(jìn)行檢驗，若合格則頒發(fā)《游樂設(shè)施安全檢驗合格證》；若不合格，將則要求水世界整頓，整頓到位才能正常營業(yè)。

雖然，多年來公司堅持合法、合規(guī)經(jīng)營，均按要求辦理證照，未出現(xiàn)未及時辦理證照，到期未及時續(xù)期或檢驗不合格等情況，且合法、合規(guī)、安全管理一直是公司的工作重點(diǎn)，但仍存在影響公司正常經(jīng)營的風(fēng)險。

3.政策風(fēng)險旅游業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度很強(qiáng)，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、人民生活水平的影響較大。因此，國家有關(guān)旅游政策及相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整（如稅率、利率等政策調(diào)整），都會影響人民群眾的旅游消費(fèi)水平，從而在一定程度上影響本公司業(yè)績。公司將密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和各種與旅游業(yè)相關(guān)的政策變化，適時制定或改變公司發(fā)展計劃，從而避免或減少政策風(fēng)險給公司帶來的影響。

4.安全性風(fēng)險

本公司所屬的旅游業(yè)對安全經(jīng)營要求很高，游客在旅游景區(qū)發(fā)生重大人身安全事故將有可能嚴(yán)重影響景區(qū)聲譽(yù)及對游客的吸引力，甚至影響到公司正常經(jīng)營的相關(guān)資質(zhì)。公司經(jīng)營的索道、滑道、高空飛降等相關(guān)娛樂設(shè)備屬于特種運(yùn)輸工具，水世界相關(guān)娛樂設(shè)施也屬于特種設(shè)備，這些都與游客的人身安全密切相關(guān)。如果一些不可預(yù)測、不確定因素發(fā)生，導(dǎo)致造成人身傷亡或設(shè)備損壞，將會給游客和公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來損失，從而影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力。

5.股市風(fēng)險股票市場收益與風(fēng)險共存。股票的市場價格不僅受到公司盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受投資者的心理預(yù)期、國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況及政治、經(jīng)濟(jì)政策等因素影響。本公司股票的市場價格可能因此而背離其內(nèi)在價值，直接或間接造成投資者的損失，投資者對此應(yīng)有充分認(rèn)識。

（五）其他

關(guān)鍵詞：