*ST樂(lè)材（300446）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中的“化工行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求2021年4月，公司披露了《2020年年度報(bào)告》，公司2020年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)為負(fù)值，且扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入后的全年?duì)I業(yè)收入低于1億元，深圳證券交易所將對(duì)公司股票交易實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。報(bào)告期內(nèi)，公司被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）的情形尚未消除。在公司董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，公司積極應(yīng)對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)世紀(jì)疫情和大宗原材料價(jià)格大幅上漲等不利影響，公司持續(xù)深化管理，實(shí)施降本增效，堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，在鞏固壯大傳統(tǒng)磁條等信息防偽材料業(yè)務(wù)的同時(shí)，拓展光穩(wěn)定劑為主的精細(xì)化工材料業(yè)務(wù)，加大壓力測(cè)試膜、電磁波屏蔽膜等電子功能材料新產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，開(kāi)發(fā)INS工藝汽車(chē)內(nèi)飾膜、導(dǎo)電膠膜、感光干膜等新產(chǎn)品，提高公司可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力。

一、公司所處行業(yè)格局及前景

（一）信息防偽材料方面

信息防偽材料是通過(guò)在材料生產(chǎn)過(guò)程中添加某種成分或結(jié)構(gòu)，使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中顯現(xiàn)出一種或多種獨(dú)有特性或特征的技術(shù)，從而使得材料具有較可靠的防偽特性，可與電子技術(shù)、自動(dòng)識(shí)別技術(shù)等結(jié)合，廣泛應(yīng)用于商業(yè)零售、交通、金融、社保等領(lǐng)域。公司信息防偽材料產(chǎn)品主要包括熱敏磁票和磁條產(chǎn)品，以及在研的INS工藝汽車(chē)內(nèi)飾膜產(chǎn)品。

1、磁條行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)：

從世界范圍來(lái)看，磁條市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成，磁條行業(yè)中有四大磁條生產(chǎn)商發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，在全球的多個(gè)國(guó)家和地區(qū)具有研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，擁有國(guó)際化的管理、營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，國(guó)際化程度較高，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，尤其在高端市場(chǎng)中優(yōu)勢(shì)明顯，樂(lè)凱新材是其中之一。磁條產(chǎn)品主要應(yīng)用于商業(yè)零售、交通、銀行業(yè)、社保等領(lǐng)域。中國(guó)人民銀行于2011年3月發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見(jiàn)》，自2015年1月1日起，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和重點(diǎn)合作行業(yè)領(lǐng)域，商業(yè)銀行發(fā)行的、以人民幣為結(jié)算賬戶(hù)的銀行卡應(yīng)為金融IC卡。隨著EMV遷移的實(shí)施，銀行卡用磁條的需求呈現(xiàn)逐漸下降趨勢(shì)。

2、熱敏磁票行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)：

公司熱敏磁票產(chǎn)品主要應(yīng)用于交通領(lǐng)域，為我國(guó)鐵路客運(yùn)自動(dòng)售檢票系統(tǒng)提供票務(wù)支持。公司熱敏磁票產(chǎn)品的終端應(yīng)用市場(chǎng)主要集中在國(guó)內(nèi)鐵路客運(yùn)領(lǐng)域，產(chǎn)品全部銷(xiāo)往國(guó)鐵集團(tuán)下屬印刷企業(yè)。電子客票的推廣普及，使得鐵路客運(yùn)市場(chǎng)對(duì)熱敏磁票產(chǎn)品需求大幅下降，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)鐵集團(tuán)及其下屬企業(yè)大幅減少向公司下達(dá)訂單的數(shù)量。

電子客票，也稱(chēng)“無(wú)紙化”車(chē)票，是以電子數(shù)據(jù)形式體現(xiàn)的鐵路旅客運(yùn)輸合同，與普通車(chē)票具有同等法律效力。旅客通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訂購(gòu)車(chē)票后，無(wú)需取票，僅憑有效身份證件或購(gòu)票后手機(jī)收到的二維碼即可乘車(chē)。新型電子客票進(jìn)站方式將不再使用公司熱敏磁票產(chǎn)品，截至目前，僅保留熱敏磁票作為報(bào)銷(xiāo)憑證使用。2019年以來(lái)，國(guó)鐵集團(tuán)逐步擴(kuò)大電子客票試用范圍。2020年4月底，內(nèi)地高鐵和城際鐵路實(shí)現(xiàn)電子客票全覆蓋；2020年6月，在全國(guó)普速鐵路推廣實(shí)施電子客票，全國(guó)鐵路2400多個(gè)火車(chē)站實(shí)現(xiàn)了刷證進(jìn)出站。2020年6月，公司收到國(guó)鐵集團(tuán)下屬企業(yè)上海鐵路印刷有限公司《通知函》，停止采購(gòu)公司熱敏磁票產(chǎn)品。鑒于公司熱敏磁票產(chǎn)品庫(kù)存充足，客戶(hù)需求停止，公司“熱敏磁票生產(chǎn)線”停止生產(chǎn)。熱敏磁票產(chǎn)品系公司2020年以前的主要收入和利潤(rùn)來(lái)源，2019年度，以熱敏磁票和磁條為主的信息防偽材料銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入比例為91.67%。受電子客票加快推進(jìn)及新冠疫情影響，2020年6月，“熱敏磁票生產(chǎn)線”停產(chǎn)后，銷(xiāo)量大幅下降。2021年度，國(guó)鐵集團(tuán)下屬企業(yè)上海鐵路印刷有限公司恢復(fù)采購(gòu)熱敏磁票產(chǎn)品，但銷(xiāo)量較2019年大幅下滑。

3、汽車(chē)內(nèi)飾膜行業(yè)

汽車(chē)內(nèi)飾膜是汽車(chē)內(nèi)飾表面處理工藝中用到的膜材料總稱(chēng)，應(yīng)用于方向盤(pán)、中控儀表板、空調(diào)出風(fēng)口、門(mén)飾板扶手、控制面板等部位，主要起到內(nèi)飾表面圖案、紋理和保護(hù)等功能。目前，汽車(chē)內(nèi)飾表面處理工藝主要包括IMD、INS、IML和TOM四大工藝，其中以INS工藝為主，占據(jù)約一半的市場(chǎng)份額。據(jù)調(diào)查，2021年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)3.8%，結(jié)束了2018年以來(lái)連續(xù)三年的下降局面。2022年，汽車(chē)市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)內(nèi)汽車(chē)行業(yè)分析，汽車(chē)消費(fèi)趨向于改善升級(jí)，國(guó)產(chǎn)品牌經(jīng)濟(jì)型轎車(chē)在豐富配置多樣性、個(gè)性化方面的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步促進(jìn)INS工藝的應(yīng)用，未來(lái)幾年車(chē)型應(yīng)用比例將進(jìn)一步提升，INS膜的需求將不斷擴(kuò)大。據(jù)富士經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，2025年汽車(chē)用裝飾膜全球市場(chǎng)規(guī)模為7.64億美元，其中汽車(chē)用INS膜為4.48億美元。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和富士經(jīng)濟(jì)新聞公報(bào)第20039號(hào)）。

（二）電子功能材料方面：

電子功能材料系在聲、光、電、磁、熱及化學(xué)性能上有特殊效能的，應(yīng)用于電子行業(yè)的功能性材料，涉及光電顯示、半導(dǎo)體、集成電路等領(lǐng)域。公司面向市場(chǎng)推出了FPC用電磁波屏蔽膜和壓力測(cè)試膜產(chǎn)品，正在研發(fā)感光干膜和導(dǎo)電膠膜產(chǎn)品。

1、FPC用電磁波屏蔽膜和導(dǎo)電膠膜行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)

電磁波屏蔽膜產(chǎn)品是一種應(yīng)用于柔性電路板（FPC）的新型電子材料貼膜，其通過(guò)特殊材料制成的屏蔽體，能將電磁波限定在一定的范圍內(nèi)，使其電磁輻射受到抑制或衰減，從而有效阻斷電磁干擾。應(yīng)用終端為消費(fèi)電子（智能手機(jī)、平板電腦）、汽車(chē)電子、通信設(shè)備等。

導(dǎo)電膠膜產(chǎn)品是通過(guò)熱壓工藝將線路板和補(bǔ)強(qiáng)板連接的一種無(wú)鉛連接材料，在元件與線路板之間提供了可靠的機(jī)械連接和電氣連接，具有比較高的物理性能。主要應(yīng)用在智能手機(jī)、平板電腦等消費(fèi)電子的照相模組、液晶模組、指紋識(shí)別等元件與FPC連接區(qū)域。

（1）FPC簡(jiǎn)介

FPC是Flexible Printed Circuit的簡(jiǎn)稱(chēng)，又稱(chēng)柔性印制線路板、柔性電路板，是用柔性的絕緣基材制成的印制電路板，具有配線密度高、重量輕、厚度薄、彎折性好的特點(diǎn)。使用FPC可大大縮小電子產(chǎn)品的體積，符合電子產(chǎn)品向高密度、小型化、高可靠性發(fā)展的方向。因此，F(xiàn)PC在手機(jī)線路板、LCD模組、高像素?cái)z像頭、汽車(chē)電子、游戲機(jī)等領(lǐng)域或產(chǎn)品上得到了廣泛的應(yīng)用。

（2）FPC用電磁波屏蔽膜和導(dǎo)電膠膜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

據(jù)調(diào)查，受新冠疫情影響，2020年中國(guó)FPC需求量較上年同期下降4.38%，但市場(chǎng)規(guī)模整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較2019年增長(zhǎng)16.67%，達(dá)到161億美元。當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子市場(chǎng)的發(fā)展十分迅速，疊加電子產(chǎn)品輕量化和折疊化的發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)FPC下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嗤貙挘谖磥?lái)幾年內(nèi)行業(yè)有望得到進(jìn)一步發(fā)展。預(yù)計(jì)到2026年，中國(guó)FPC市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2,519.7億元。2019年中國(guó)電磁屏蔽膜需求量為980萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)21%，預(yù)計(jì)到2023年國(guó)內(nèi)電磁屏蔽膜需求量達(dá)1,900萬(wàn)平方米（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)市場(chǎng)調(diào)查網(wǎng)《2021-2026年中國(guó)柔性電路板行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》和華經(jīng)視點(diǎn)產(chǎn)業(yè)分析以及華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2020-2025年中國(guó)電磁屏蔽膜市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)及投資規(guī)劃研究報(bào)告》）。

未來(lái)隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品、汽車(chē)電子產(chǎn)品、通信設(shè)備等行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、終端設(shè)備技術(shù)持續(xù)革新以及相關(guān)電子產(chǎn)品向輕薄化、小型化、輕量化方向發(fā)展，F(xiàn)PC的市場(chǎng)需求將維持一定的增長(zhǎng)速度，用于FPC的電磁防護(hù)膜和導(dǎo)電膠膜的市場(chǎng)需求規(guī)模也將會(huì)逐步擴(kuò)大。

2、壓力測(cè)試膜行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及趨勢(shì)

（1）壓力測(cè)試膜簡(jiǎn)介

壓力測(cè)試膜，也稱(chēng)“壓感紙”、“壓感膜”，是一種可以精確地測(cè)量壓力、壓力分布和壓力平衡的膜材料。可廣泛應(yīng)用于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)、電子電路產(chǎn)業(yè)、機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)與檢測(cè)等領(lǐng)域的壓力測(cè)量測(cè)試方面，屬于生產(chǎn)過(guò)程中的消耗性材料。

（2）壓力測(cè)試膜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

從行業(yè)發(fā)展角度來(lái)看，壓力測(cè)試膜是一種可以測(cè)試壓力并進(jìn)行深度分析的產(chǎn)品，其應(yīng)用方面，結(jié)果較為精確。在汽車(chē)、電子電子、設(shè)備制造及檢修等多個(gè)領(lǐng)域獲得了廣泛的應(yīng)用。據(jù)調(diào)查，2019年國(guó)際主要壓力測(cè)試膜供應(yīng)商產(chǎn)品銷(xiāo)售量約為119.74萬(wàn)盒，其中中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售量為33.23萬(wàn)盒，占其銷(xiāo)售總量的比重約為27.75%。初步預(yù)測(cè)，到2022年壓力測(cè)試膜產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售量將達(dá)到37萬(wàn)盒左右，銷(xiāo)售額約為8億元（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)網(wǎng)）。

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深入調(diào)整的推進(jìn)，汽車(chē)、半導(dǎo)體、電子電路以及機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)與檢測(cè)等行業(yè)逐步進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，企業(yè)不斷提升其生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量，其在研發(fā)、檢測(cè)等方面的投入也逐漸增加，進(jìn)一步拉動(dòng)國(guó)內(nèi)上述產(chǎn)業(yè)中壓力測(cè)試膜產(chǎn)品的消費(fèi)。未來(lái)，我國(guó)壓力測(cè)試膜市場(chǎng)仍有非常大的發(fā)展前景。

3、感光干膜行業(yè)

（1）感光干膜簡(jiǎn)介

感光干膜（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“干膜”）在涂狀中是相對(duì)濕膜（Wet film）而言的，干膜是一種高分子的化合物，它通過(guò)紫外線的照射后能夠產(chǎn)生一種聚合反應(yīng)，形成一種穩(wěn)定的物質(zhì)附著于板面，從而達(dá)到阻擋電鍍和蝕刻的功能，主要應(yīng)用在印刷線路板（PCB）領(lǐng)域。

（1）PCB簡(jiǎn)介

PCB是Printed Circuit Board的簡(jiǎn)稱(chēng)，又稱(chēng)印制電路板、印刷線路板，是組裝電子零件用的基板，是在通用基材上按預(yù)定設(shè)計(jì)形成點(diǎn)間連接及印制元件的印制板，在電子產(chǎn)品中起到電流導(dǎo)通與信號(hào)傳送的作用，是電子元器件實(shí)現(xiàn)電氣相互連接功能的重要載體，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子（智能手機(jī)、平板電腦）、汽車(chē)電子、通信設(shè)備和工控醫(yī)療等領(lǐng)域。

（2）感光干膜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

據(jù)Prismark統(tǒng)計(jì)，2020年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值估計(jì)達(dá)652.19億美元，同比增長(zhǎng)6.4%。Prismark預(yù)測(cè)，未來(lái)5年全球PCB市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)。其中，中國(guó)作為全球PCB行業(yè)的最大生產(chǎn)國(guó)，2020年占全球PCB行業(yè)總產(chǎn)值的比例53.7%。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查顯示，2017年感光干膜全球銷(xiāo)量近10億平方米（數(shù)據(jù)來(lái)源：勢(shì)銀智庫(kù)《2018年感光干膜材料產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)介紹》）。

據(jù)調(diào)查，2020年全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值估計(jì)達(dá)652.19億美元，預(yù)計(jì)2025年將提升至863.3億美元。其中，中國(guó)作為全球PCB行業(yè)的最大生產(chǎn)國(guó)，2020年占全球PCB行業(yè)總產(chǎn)值的比例為53.7%，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到460.4億美元。2020年全球抗蝕干膜出貨量為11.26億平方米，同比增長(zhǎng)3.59%，2016-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.41%，預(yù)計(jì)到2023年全球抗蝕干膜出貨量為13.05億平方米。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Prismark和華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院）。未來(lái)隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品、汽車(chē)電子產(chǎn)品、通信設(shè)備和工控醫(yī)療等行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，終端設(shè)備技術(shù)持續(xù)革新，PCB市場(chǎng)需求將維持一定的增長(zhǎng)速度。隨著PCB市場(chǎng)發(fā)展，用于PCB的感光干膜具有良好市場(chǎng)前景。

（三）精細(xì)化工材料：

1、抗老化劑產(chǎn)品簡(jiǎn)介

公司控股子公司精細(xì)化工材料主要是通過(guò)有機(jī)合成工藝制備的抗老化助劑，包括光穩(wěn)定劑產(chǎn)品、抗氧化劑產(chǎn)品，是橡膠、塑料、涂料、膠黏劑、化纖、潤(rùn)滑油行業(yè)所需的主要中間材料以及消費(fèi)品市場(chǎng)的主要原材料來(lái)源之一，能有效解決因光照、冷熱、風(fēng)雨等自然因素侵襲而出現(xiàn)的制品褪色、變色、龜裂、強(qiáng)度下降等一系列問(wèn)題。由于抗老化劑的難以替代性，其應(yīng)用范圍不斷向縱深擴(kuò)張?？估匣鷦┳鳛楦叻肿硬牧咸嵘阅艿谋靥磔o助劑，隨著公司下游的塑料、橡膠、涂料、化學(xué)纖維、膠黏劑等高分子材料未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間保持較快增速，抗老化助劑行業(yè)也將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。據(jù)調(diào)查，2020年至2025年，塑料制品市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.0%，膠黏劑和密封膠市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為4.8%，涂料市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為4.0%，合成橡膠市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5.5%。根據(jù)Statista和Eurostat發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2019年全球合成纖維產(chǎn)量自2010以來(lái)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為4.4%。到2025年全球高分子材料市場(chǎng)有望接近一萬(wàn)億美元市場(chǎng)，且處于穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：泛歐塑料工業(yè)協(xié)會(huì)（Plastic Europe）、Markets and Markets、Statista和Eurostat發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)）隨著國(guó)內(nèi)外乙烯和丙烯產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)塑料、橡膠等化工品產(chǎn)量將繼續(xù)擴(kuò)張，為抗老化劑帶來(lái)持續(xù)市場(chǎng)增量?？估匣瘎┬聭?yīng)用領(lǐng)域的滲透率還有望提升。在化纖領(lǐng)域，當(dāng)前應(yīng)用的主要下游是氨綸、尼龍等小品種，未來(lái)隨著消費(fèi)升級(jí)，在滌綸等大品種中的應(yīng)用能有所提升；在農(nóng)業(yè)薄膜領(lǐng)域，當(dāng)前抗老化劑的滲透率仍偏低，未來(lái)有望隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)大幅提升。綜合考慮行業(yè)的自然領(lǐng)域增長(zhǎng)以及在新領(lǐng)域的滲透率提升，預(yù)計(jì)行業(yè)增速有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

二、公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況

在公司董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，公司管理層持續(xù)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)加快電子功能材料新產(chǎn)品研發(fā)及上市進(jìn)度，加快四川樂(lè)凱新材電子材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目和樂(lè)凱化學(xué)新型橡塑助劑產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展。

1、公司戰(zhàn)略規(guī)劃方面

報(bào)告期內(nèi)，公司面對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)，積極調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展方向，在穩(wěn)定和鞏固磁條等傳統(tǒng)信息防偽材料產(chǎn)品市場(chǎng)地位的同時(shí)，持續(xù)加大研發(fā)投入和新產(chǎn)品市場(chǎng)拓展力度，進(jìn)一步推動(dòng)包括壓力測(cè)試膜、FPC用電磁波屏蔽膜等產(chǎn)品在內(nèi)的電子功能材料業(yè)務(wù)的發(fā)展，持續(xù)加大以光穩(wěn)定劑為主的精細(xì)化工材料市場(chǎng)拓展力度，形成電子功能材料、精細(xì)化工材料、信息防偽材料三大業(yè)務(wù)板塊同步發(fā)展的良好格局，不斷提高公司可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力。

在信息防偽材料方面，公司持續(xù)提高磁條等信息防偽材料產(chǎn)品生產(chǎn)效率，鞏固磁條產(chǎn)品市場(chǎng)地位，開(kāi)發(fā)INS工藝汽車(chē)內(nèi)飾膜新產(chǎn)品，保持行業(yè)領(lǐng)先水平；在電子功能材料方面，加快壓力測(cè)試膜和FPC用電磁波屏蔽膜等電子功能材料新產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化和上市進(jìn)度，市場(chǎng)拓展取得進(jìn)一步突破；加快FPC用電磁波屏蔽膜迭代升級(jí)產(chǎn)品和感光干膜、導(dǎo)電膠膜新產(chǎn)品研發(fā)與上市驗(yàn)證工作，進(jìn)一步豐富公司電子功能材料產(chǎn)品系列，為實(shí)現(xiàn)電子功能材料系統(tǒng)服務(wù)商的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；精細(xì)化工材料方面，樂(lè)凱化學(xué)積極應(yīng)對(duì)退城搬遷導(dǎo)致的保定廠區(qū)停產(chǎn)問(wèn)題，加快快滄州樂(lè)凱化學(xué)新型橡塑助劑產(chǎn)業(yè)化基地（一期）項(xiàng)目建設(shè)，完成新老廠區(qū)搬遷轉(zhuǎn)移，并于2021年11月投入試生產(chǎn)運(yùn)行；同時(shí)，大力開(kāi)發(fā)國(guó)外新興市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)下游客戶(hù)，精細(xì)化工材料產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，未來(lái)隨著滄州廠區(qū)產(chǎn)能的釋放，將進(jìn)一步夯實(shí)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)推進(jìn)滄州樂(lè)凱化學(xué)和四川樂(lè)凱新材兩大產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè)，提高公司精細(xì)化工材料和電子功能材料產(chǎn)能，拓展公司發(fā)展空間。截止報(bào)告期末，滄州樂(lè)凱化學(xué)“新型橡塑助劑產(chǎn)業(yè)化基地（一期）”項(xiàng)目已進(jìn)入試生產(chǎn)階段，四川樂(lè)凱新材“電子材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)基地（一期）項(xiàng)目”基本建設(shè)已完成，正在進(jìn)行設(shè)備調(diào)試及驗(yàn)收準(zhǔn)備工作。

2、主要產(chǎn)品銷(xiāo)售情況

報(bào)告期內(nèi)，受電子客票及新冠疫情影響，熱敏磁票雖恢復(fù)部分銷(xiāo)售，但銷(xiāo)售收入不及上年同期。公司信息防偽材料實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5,399.74萬(wàn)元，與去年同期相比減少了11.13%。公司持續(xù)加大拓展FPC用電磁波屏蔽膜、壓力測(cè)試膜等電子功能材料市場(chǎng)，取得進(jìn)一步突破。報(bào)告期內(nèi)公司電子功能材料實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3,755.68萬(wàn)元，與去年同期相比增長(zhǎng)了33.65%。公司控股子公司樂(lè)凱化學(xué)以光穩(wěn)定劑和抗氧化劑為主的精細(xì)化學(xué)品主要銷(xiāo)往歐洲市場(chǎng)。報(bào)告期內(nèi)，樂(lè)凱化學(xué)在持續(xù)保持與原有客戶(hù)穩(wěn)定合作關(guān)系的同時(shí)，大力開(kāi)發(fā)國(guó)外新興市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)下游客戶(hù)，樂(lè)凱化學(xué)精細(xì)化工材料實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6,009.24萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)43.70%。

3、公司研發(fā)管理情況

報(bào)告期內(nèi)，公司保持戰(zhàn)略定力，以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，加大研發(fā)投入，引進(jìn)成熟人才，擴(kuò)充了研發(fā)隊(duì)伍，繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)體系建設(shè)，加大新產(chǎn)品研發(fā)上市力度。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入3,188.71萬(wàn)元，同比下降19.29%，占營(yíng)業(yè)收入的20.83%。截止報(bào)告期末，公司共取得各種專(zhuān)利47項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利33項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利14項(xiàng)。公司的信息防偽材料、電子功能材料等研發(fā)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，已上市壓力測(cè)試膜、FPC用電磁波屏蔽膜等產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)工藝持續(xù)完善，開(kāi)發(fā)系列化產(chǎn)品研發(fā)，銷(xiāo)售收入較上年同期增長(zhǎng)33.65%；INS汽車(chē)內(nèi)飾膜、感光干膜和導(dǎo)電膠膜新產(chǎn)品研發(fā)上市進(jìn)度進(jìn)一步加快，INS汽車(chē)內(nèi)飾膜和感光干膜完成配方和工藝研究，獲得客戶(hù)驗(yàn)證認(rèn)可，其中INS汽車(chē)內(nèi)飾膜取得試用訂單；導(dǎo)電膠膜完成了涂布工藝研究，樣品得到客戶(hù)認(rèn)可。

樂(lè)凱化學(xué)開(kāi)發(fā)的抗氧化劑和光穩(wěn)定劑新產(chǎn)品進(jìn)入測(cè)試、中試放量過(guò)程中，部分樣品已送客戶(hù)試用，反饋效果良好。

4、降本增效方面

報(bào)告期內(nèi)，公司以落實(shí)成本工程為抓手，不斷轉(zhuǎn)變成本費(fèi)用觀念。建立成本費(fèi)用監(jiān)控體系和運(yùn)行機(jī)制，集中優(yōu)勢(shì)資源，開(kāi)展資源整合。報(bào)告期內(nèi)期間費(fèi)用較2020年同期下降432.88萬(wàn)元。公司通過(guò)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)以及不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)的生產(chǎn)管理方法，持續(xù)深入推進(jìn)精益生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化管理和目標(biāo)管理。面對(duì)新冠疫情對(duì)物流影響，通過(guò)加強(qiáng)數(shù)據(jù)化管理，合理規(guī)劃生產(chǎn)進(jìn)度、庫(kù)存與生產(chǎn)的關(guān)系，在滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的同時(shí)，降低存貨量，提高資金使用效率；通過(guò)對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)及材料采購(gòu)各道環(huán)節(jié)要求精益求精，持續(xù)穩(wěn)定原材料供應(yīng)并提高質(zhì)量水平，加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)員工的技能培訓(xùn)，降低生產(chǎn)過(guò)程中的不合理?yè)p耗，提高生產(chǎn)效率，從而進(jìn)一步為公司創(chuàng)造了價(jià)值。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中的“化工行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求報(bào)告期內(nèi)，公司主要致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售信息防偽材料、電子功能材料和精細(xì)化工材料。

1、信息防偽材料主要產(chǎn)品及用途、工藝流程和上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司信息防偽材料主要產(chǎn)品有磁條和熱敏磁票。磁條產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于商業(yè)零售、交通、金融、社保等領(lǐng)域。公司是目前國(guó)內(nèi)最大的磁條生產(chǎn)商，公司產(chǎn)品在整體市場(chǎng)和各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位，占據(jù)國(guó)內(nèi)過(guò)半市場(chǎng)份額；在國(guó)際市場(chǎng)上，公司是磁條產(chǎn)品領(lǐng)域的重要參與者，多年來(lái)保持穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，是國(guó)際四大磁條生產(chǎn)商之一。熱敏磁票產(chǎn)品主要應(yīng)用于交通領(lǐng)域，為我國(guó)鐵路客運(yùn)自動(dòng)售檢票系統(tǒng)提供票務(wù)支持。公司是國(guó)內(nèi)第一家從事熱敏磁票生產(chǎn)的企業(yè)，也是目前國(guó)內(nèi)最大的熱敏磁票生產(chǎn)企業(yè)。以上信息防偽材料產(chǎn)品均為功能性膜材料，主要采取制漿-涂覆-分切-包裝的工藝流程制備。產(chǎn)品上游為化工原材料、基材等生產(chǎn)廠家；磁條產(chǎn)品下游為銀行卡、社?？ā⑸虡I(yè)卡等制卡廠家和停車(chē)票、地鐵票等交通票據(jù)印刷廠家，熱敏磁票產(chǎn)品下游為國(guó)鐵集團(tuán)下屬印刷企業(yè)。

2、電子功能材料主要產(chǎn)品及用途、工藝流程和上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司電子功能材料主要產(chǎn)品有電磁波屏蔽膜和壓力測(cè)試膜。電磁波屏蔽膜應(yīng)用于柔性電路板（FPC），起到消除電子電路集化和信號(hào)傳輸高速而產(chǎn)生的電磁波干擾作用，應(yīng)用終端為消費(fèi)電子（智能手機(jī)、平板電腦）、汽車(chē)電子、通信設(shè)備等。壓力測(cè)試膜，應(yīng)用于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、液晶顯示、半導(dǎo)體、電子電路產(chǎn)業(yè)、機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)與檢測(cè)等領(lǐng)域的壓力測(cè)量測(cè)試方面，是一種可以精確地測(cè)量壓力、壓力分布和壓力平衡的消耗性膜材料。

以上電子功能材料均為功能性膜材料，主要采取制漿-涂覆（或鍍膜）-分切-包裝的工藝流程制備。產(chǎn)品上游為化工原材料、金屬粉粒、基材等生產(chǎn)廠家；電磁波屏蔽膜產(chǎn)品下游為消費(fèi)電子（智能手機(jī)、平板電腦）、汽車(chē)電子、通信設(shè)備等電子產(chǎn)品的柔性線路板企業(yè)；壓力測(cè)試膜產(chǎn)品下游為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、液晶顯示、半導(dǎo)體、電子電路產(chǎn)業(yè)、機(jī)械設(shè)備等生產(chǎn)與檢測(cè)企業(yè)。

3、精細(xì)化工材料主要產(chǎn)品及用途、工藝流程和上下游產(chǎn)業(yè)鏈

公司控股子公司精細(xì)化工材料主要是通過(guò)有機(jī)合成工藝制備的抗老化助劑，包括光穩(wěn)定劑產(chǎn)品、抗氧化劑產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于塑料、橡膠、化學(xué)纖維等等高分子聚合物中，能有效解決因光照、冷熱、風(fēng)雨等自然因素侵襲而出現(xiàn)的制品褪色、變色、龜裂、強(qiáng)度下降等一系列問(wèn)題。以上抗老化劑產(chǎn)品同屬耐候性穩(wěn)定助劑，主要工藝流程為：合成反應(yīng)--壓濾--蒸餾--析出--過(guò)濾洗滌--干燥--包裝。產(chǎn)品上游主要為基礎(chǔ)有機(jī)化工原料，包括烷烴及其衍生物、醛類(lèi)、醇類(lèi)、酮類(lèi)、酚類(lèi)、雜環(huán)類(lèi)、腈類(lèi)等生產(chǎn)廠家，下游為橡膠、塑料、涂料、膠黏劑、化纖、潤(rùn)滑油等諸多高分子材料制品生產(chǎn)廠商。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

公司作為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，一直以來(lái)高度重視產(chǎn)品研發(fā)的投入以及自身研發(fā)綜合實(shí)力的提高。公司核心設(shè)備、基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)品均自主開(kāi)發(fā)，并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司主持或參與制定了國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)1項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，是中國(guó)磁記錄行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)處的承擔(dān)單位。近年來(lái)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，提升科技創(chuàng)新能力，通過(guò)引進(jìn)成熟人才，建立起技術(shù)力量雄厚的研發(fā)與生產(chǎn)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。截至目前，公司共取得各種發(fā)明專(zhuān)利33項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利14項(xiàng)，其中，已取得新產(chǎn)品相關(guān)的發(fā)明專(zhuān)利16項(xiàng)，實(shí)用新型專(zhuān)利7項(xiàng)；樂(lè)凱化學(xué)取得發(fā)明專(zhuān)利8項(xiàng)。

公司本部一直從事功能性膜材料的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，擁有完備的研發(fā)體系和質(zhì)量管理體系，依托多年的信息防偽材料研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有信息防偽材料核心技術(shù)的升級(jí)、嫁接、組合開(kāi)發(fā)了INS汽車(chē)內(nèi)飾膜、電磁波屏蔽膜、壓力測(cè)試膜、感光干膜、導(dǎo)電膠膜等多種新產(chǎn)品，打造了研發(fā)生產(chǎn)汽車(chē)內(nèi)飾膜和電子功能材料新產(chǎn)品的核心技術(shù)，包括：真空蒸鍍技術(shù)、精細(xì)分散技術(shù)、精密涂布技術(shù)以及微膠囊制備和高性能材料的合成技術(shù)。公司核心設(shè)備、基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)品均自主開(kāi)發(fā)，并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司新增控股子公司樂(lè)凱化學(xué)一直從事橡塑抗老劑等精細(xì)化工材料的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，具有多年的研發(fā)生產(chǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)，在工藝技術(shù)和市場(chǎng)準(zhǔn)入方面具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。樂(lè)凱化學(xué)擁有先進(jìn)的生產(chǎn)線及生產(chǎn)工藝，確保生產(chǎn)工藝穩(wěn)定性和安全性，主導(dǎo)產(chǎn)品工藝指標(biāo)達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平；公司注重環(huán)保治理，主導(dǎo)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)工藝廢水零排放，部分產(chǎn)品中采用水性合成工藝，實(shí)現(xiàn)過(guò)程和產(chǎn)品的低VOC排放，同時(shí)為下游用戶(hù)提供高環(huán)。

保等級(jí)的原材料；主導(dǎo)產(chǎn)品已完成歐盟Reach法規(guī)注冊(cè)，具備歐盟市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，抗老化劑系列產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)海外十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且與終端用戶(hù)建立起穩(wěn)固直銷(xiāo)關(guān)系，客戶(hù)資源相對(duì)穩(wěn)定。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

無(wú)。

五、公司未來(lái)發(fā)展的展望

一、公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將以技術(shù)創(chuàng)新為引領(lǐng)，集聚優(yōu)秀人才，通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的共同發(fā)展，相互促進(jìn)，發(fā)展成為以電子功能材料和精細(xì)化工材料等新型材料為支柱的細(xì)分新材料行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和系統(tǒng)服務(wù)商。一是堅(jiān)持以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，繼續(xù)打造更加完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，提高科技創(chuàng)新能力，提高可持續(xù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快四川眉山電子材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目和滄州臨港經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)橡塑助劑產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目?jī)纱螽a(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，加快新產(chǎn)品研發(fā)和上市進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從信息防偽材料為主向電子功能材料和生物化工材料兩大業(yè)務(wù)板塊轉(zhuǎn)型。

二是借力資本市場(chǎng)，在公司戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)業(yè)方向進(jìn)行橫向整合和上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，以及跨行業(yè)收購(gòu)新興行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和公司快速發(fā)展的新突破。

二、2022年經(jīng)營(yíng)規(guī)劃

（一）推進(jìn)兼并重組，提高公司規(guī)模和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金的項(xiàng)目進(jìn)展，通過(guò)兼并重組方式擴(kuò)大公司收入規(guī)模和盈利水平，提高公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）加大研發(fā)力度，提高公司可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力集中力量突破上市項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化，優(yōu)化資源配置，加快突破產(chǎn)業(yè)化瓶頸，實(shí)現(xiàn)有效銜接，打通全流程。持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，加大電子功能材料和精細(xì)化工材料新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的研發(fā)投入，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有核心技術(shù)的升級(jí)、嫁接、組合打造新的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加大電子功能材料和精細(xì)化工材料新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)從信息防偽材料為主向電子功能材料和精細(xì)化工材料兩大業(yè)務(wù)板塊轉(zhuǎn)型，提高公司可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃。

（三）加快產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè)，提高公司發(fā)展?jié)摿?p/>重點(diǎn)推動(dòng)四川和滄州續(xù)建項(xiàng)目，做好固投項(xiàng)目質(zhì)量、投資、進(jìn)度三方面管控，確保項(xiàng)目按進(jìn)度完成。持續(xù)抓好重點(diǎn)項(xiàng)目管控，加大四川項(xiàng)目推進(jìn)力度，做好四川項(xiàng)目產(chǎn)線試車(chē)投產(chǎn)和人員培養(yǎng)工作，確保9月底正式投產(chǎn)。加快滄州一期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)速度，完成竣工驗(yàn)收并著手籌劃滄州二期新項(xiàng)目建設(shè)，充分論證項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性與可行性，力爭(zhēng)年底前具備開(kāi)工建設(shè)條件。

（四）提升精細(xì)化管理能力，提高質(zhì)量管控水平

全面提升精細(xì)化管理能力，提高產(chǎn)品質(zhì)量管控水平，繼續(xù)開(kāi)展公司主營(yíng)產(chǎn)品，特別是電磁波防護(hù)膜和壓力測(cè)試膜等電子功能材料生產(chǎn)工藝的優(yōu)化和配方工藝的提升，加強(qiáng)對(duì)主要原材料的質(zhì)量控制，提高成品率、產(chǎn)品特性指標(biāo)，拓展加工工藝的適宜性，適應(yīng)電子功能材料行業(yè)對(duì)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的高要求。

（五）加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，持續(xù)完善管理模式，優(yōu)化組織機(jī)構(gòu)，做到公司各部門(mén)職責(zé)明確、責(zé)任落地、運(yùn)轉(zhuǎn)流暢；面對(duì)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展新形勢(shì)，提升成本管控能力，促進(jìn)成本費(fèi)用觀念轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)降本增效目標(biāo)；持續(xù)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，集聚優(yōu)秀人才，進(jìn)一步完善考核、激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工創(chuàng)造價(jià)值，為公司持續(xù)、快速發(fā)展提供創(chuàng)新動(dòng)力。

2022年，在董事會(huì)全體董事的共同努力下，加強(qiáng)公司體制機(jī)制改革，持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)重組項(xiàng)目進(jìn)展，持續(xù)加大研發(fā)投入，持續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，加快新產(chǎn)品研發(fā)上市進(jìn)度，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，為公司、為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。

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