6月23日，資本邦了解到，廣東德爾瑪科技股份有限公司(以下簡稱“德爾瑪”)創(chuàng)業(yè)板IPO已于近日或深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為中金公司。

德爾瑪是一家集自主研發(fā)、原創(chuàng)設(shè)計(jì)、自有生產(chǎn)、自營銷售于一體的創(chuàng)新家電品牌企業(yè)。公司旗下品牌包括“德爾瑪”、“飛利浦”、“薇新”等，主要產(chǎn)品類型包括家居環(huán)境類、水健康類、個(gè)護(hù)健康類以及生活衛(wèi)浴類。

2018年至2020年，德爾瑪實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為9.67億元、15.17億元、22.28億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4042.47萬元、1.11億元、1.73億元。

德爾瑪?shù)目毓晒蓶|為飛魚電器，實(shí)際控制人為蔡鐵強(qiáng)。飛魚電器直接持有公司1.37億股，占公司本次發(fā)行前股本總額的36.97%，系公司的控股股東。蔡鐵強(qiáng)通過控制飛魚電器、佛山魚聚及珠海魚池，間接控制公司1.65億股股份，占公司本次發(fā)行前總股本的44.61%。此外，蔡演強(qiáng)直接持有公司3193.75萬股，占公司本次發(fā)行前總股本的8.65%;蔡演強(qiáng)系蔡鐵強(qiáng)之兄弟，為蔡鐵強(qiáng)的一致行動(dòng)人。綜上，公司實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司的股份數(shù)為1.97億股，占公司本次發(fā)行前總股本的53.26%。

德爾瑪本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過9231.25萬股，擬募集資金為14.64億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將應(yīng)用于智能家電制造基地項(xiàng)目、研發(fā)品控中心建設(shè)項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目。

德爾瑪表示，公司作為創(chuàng)新家電品牌企業(yè)，主要產(chǎn)品類型包括家居環(huán)境類、水健康類、個(gè)護(hù)健康類以及生活衛(wèi)浴類家電產(chǎn)品，主要競爭對手包括小家電領(lǐng)域品牌知名度較高、市場影響力較強(qiáng)、市場份額較大的小家電品牌企業(yè)，如JS環(huán)球生活、九陽股份、小熊電器等。公司競爭對手亦包括水健康類產(chǎn)品企業(yè)，如A.O.史密斯、沁園集團(tuán)。公司將主要競爭對手中的A股上市公司作為可比公司，具體包括九陽股份、小熊電器、北鼎股份、石頭科技、科沃斯、新寶股份、萊克電氣、蘇泊爾、美的集團(tuán)等。

德爾瑪認(rèn)為公司的主要競爭劣勢：

融資渠道相對單一

公司雖然獲得了數(shù)家知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資，但提升研發(fā)實(shí)力、擴(kuò)大生產(chǎn)能力、拓展銷售網(wǎng)絡(luò)等均需要持續(xù)資金投入，公司目前尚未進(jìn)入資本市場，單一的融資渠道束縛了公司更快的發(fā)展。

境外及線下市場有待進(jìn)一步拓展

目前公司在國內(nèi)電商平臺(tái)上擁有一定的知名度，線上銷售渠道市場占有率多年處于較為領(lǐng)先地位，但境外及線下渠道的市場份額有待提高。雖然小家電產(chǎn)品線上銷售占比持續(xù)提升，但線下渠道及自主品牌產(chǎn)品出海需求將長期存在。公司正積極加強(qiáng)境外及線下渠道建設(shè)與拓展，進(jìn)一步提升市場份額。

此外，德爾瑪還表示，目前線上銷售占比較高，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品主要通過電商平臺(tái)、線上直銷和線上經(jīng)銷方式在天貓商城及淘寶平臺(tái)、京東商城等主流電商平臺(tái)進(jìn)行銷售。報(bào)告期內(nèi)，公司線上銷售收入分別為6.8億元、10.84億元和13.72億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為70.56%、71.58%和61.68%，占比較高。如果公司未來無法與上述電商平臺(tái)保持良好的合作關(guān)系，或上述電商平臺(tái)的銷售政策、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等發(fā)生重大不利變化，或公司在上述電商平臺(tái)的經(jīng)營情況不及預(yù)期，且未能及時(shí)拓展其他新興銷售渠道，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。(黃小毅)