“我太南了”無疑是2019年最火爆的流行用語之一，層層堆疊的“南風(fēng)”麻將牌，以一種調(diào)侃的方式折射了人們在現(xiàn)實生活中面對的壓力。
對于中國汽車行業(yè)而言，2019年同樣是承壓之年，行業(yè)內(nèi)此起彼伏的“太難了”暴露了行業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的陣痛：傳統(tǒng)車企淘汰加速，部分公司相繼傳出破產(chǎn)清算消息，經(jīng)銷商巨頭轟然倒下;新造車企業(yè)迎來洗牌期，先后爆出裁員、融資難等負(fù)面信息;新能源汽車市場受補貼退坡和燃油車“國五國六”切換的影響，自去年7月起連續(xù)產(chǎn)銷同比下滑。
2019年，中國汽車產(chǎn)銷量同比分別下降7.5%和8.2%，降幅較上年擴(kuò)大4.2個和5.4個百分點。這個早已成定局的負(fù)增長，加劇了行業(yè)內(nèi)的焦慮感和緊迫感，也讓資本方對于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資變得更加謹(jǐn)慎。
工業(yè)和信息化部部長苗圩表示：“預(yù)計我國汽車的年產(chǎn)銷量將維持在2500萬輛左右，最遲在2021年進(jìn)入企穩(wěn)期。當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、結(jié)構(gòu)調(diào)整、向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，相關(guān)企業(yè)不能被動等待，而應(yīng)該抓住機遇，變危為機。”面向2020年，“太南了”的汽車行業(yè)如何找到“北”?行業(yè)機遇如何挖掘?值得關(guān)注和思考。
企業(yè)凈利縮水
“2019年全年產(chǎn)銷量的最終數(shù)據(jù)，和我們前期的預(yù)測是一致的，而且經(jīng)歷了持續(xù)一年的月度產(chǎn)銷同比下降，大家內(nèi)心對此都是有所準(zhǔn)備的。”
1月13日，中國汽車工業(yè)協(xié)會(下稱“中汽協(xié)”)公布了最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2019年全年我國汽車產(chǎn)銷分別完成2572.1萬輛和2576.9萬輛，產(chǎn)銷量同比分別下降7.5%和8.2%。雖降幅較上年同期擴(kuò)大，但產(chǎn)銷量繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一。
中汽協(xié)副秘書長師建華告訴記者，協(xié)會和行業(yè)對年度產(chǎn)銷的同比下降及下降的幅度都是早有預(yù)期的。
追溯近期多家整車上市企業(yè)披露的2019產(chǎn)銷快報，“降”字已成了2019年汽車行業(yè)的“關(guān)鍵詞”之一。其中，上汽集團(tuán)(600104)、廣汽集團(tuán)(601238)、比亞迪(002594)、北汽藍(lán)谷(600733)、小康股份(601127)2019年全年累計汽車銷量同比分別下滑11.54%、3.99%、11.39%、4.69%、6.46%。少數(shù)實現(xiàn)正增加的企業(yè)，例如吉利汽車(00175.HK)和長城汽車(601633)增長幅度也相對有限，同比分別增長1.23%和0.69%。
師建華分析稱，2019年，我國汽車行業(yè)在轉(zhuǎn)型升級中，受到中美貿(mào)易摩擦、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)切換、新能源汽車補貼退坡等因素的影響，承受了較大壓力，產(chǎn)銷量和行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)均呈現(xiàn)負(fù)增長，很多企業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤大幅收縮，部分企業(yè)是靠降價來獲取銷量的。
以降價搶灘“市場”，在2019年“國五國六”標(biāo)準(zhǔn)切換的關(guān)口體現(xiàn)得異常突出，記者了解到，去年七八月份，部分原來價格在20萬元以上的合資品牌車型，優(yōu)惠后價格可達(dá)15萬元甚至更低。而據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的最新經(jīng)銷商庫存指數(shù)顯示，2019年11月，預(yù)警指數(shù)已達(dá)62.5%，同比下降12.6個百分點，預(yù)警指數(shù)已位于警戒線之上。據(jù)了解，為達(dá)成全年任務(wù)目標(biāo)拿到年終返利，經(jīng)銷商不斷調(diào)低新車價格，也進(jìn)一步壓縮了企業(yè)的利潤。
據(jù)上汽集團(tuán)披露的2019年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2019年度公司凈利潤約為256億元,與上年同期相比，將減少約104億元，同比減少28.9%左右。龍頭企業(yè)的業(yè)績承壓，再次暴露了行業(yè)的寒意。
國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長王青認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)的波動對汽車消費的影響是毋庸置疑的，但2019年的車市遇冷更多是長期因素和短期因素疊加共振所致，長期來看，中國汽車市場已從高速增長階段走向低速增長階段。
汽車市場踩“急剎”
2009年“十城千輛”工程正式打響了國內(nèi)新能源汽車的推廣之路，10年時間，新能源汽車乘著政策東風(fēng)一路高歌猛進(jìn)，而這一態(tài)勢卻隨著2019年政府補貼的大幅退坡而突然轉(zhuǎn)變。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年新能源汽車產(chǎn)銷完成124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.0%。
其中，純電動汽車生產(chǎn)完成102萬輛，同比增長3.4%;銷售完成97.2萬輛，同比下降1.2%;插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成22萬輛和23.2萬輛，同比分別下降22.5%和14.5%。
產(chǎn)銷量的雙降，讓持續(xù)快速增長的新能源汽車市場踩了一腳“急剎”。中國電動汽車百人會副理事長董揚認(rèn)為，補貼的退坡給行業(yè)帶來的陣痛是巨大的。
“根據(jù)我們自己的測算，2019年新能源汽車補貼的總額減少了75%，以往每年的退坡幅度在20%~30%左右”，董揚表示，從企業(yè)的角度來看，補貼退坡會直接影響其毛利率，多數(shù)企業(yè)會通過收縮生產(chǎn)而減虧，進(jìn)一步導(dǎo)致銷量下滑。
董揚透露道，在與多家汽車整車企業(yè)及零部件供應(yīng)商交流的過程中了解到，在補貼退坡的過程中，企業(yè)對生產(chǎn)的收縮要大于客源的實際收縮。根據(jù)北汽藍(lán)谷披露的三季報顯示，其毛利率降至5.04%，不及2018年11.8%的一半。“毛利減少是導(dǎo)致新能源汽車增長停滯的主要原因，預(yù)計這種現(xiàn)象還會延續(xù)兩年時間左右。”董揚稱。
資方態(tài)度轉(zhuǎn)變
“2017年，新造車企業(yè)是站在風(fēng)口之上的公司，很多資本都爭相競逐，但進(jìn)入2019年，能明顯地感受到資本方對于新造車企業(yè)的投資在縮減，態(tài)度變得更加謹(jǐn)慎。”一家新造車企業(yè)的公關(guān)總監(jiān)告訴記者，現(xiàn)在很多新創(chuàng)公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有抵達(dá)獨立造血的階段，很需要資方的支持，但受到大環(huán)境的影響，投資者在這一年中也變得更加謹(jǐn)慎。
2019年9月，蔚來汽車披露二季報后，股價發(fā)生腰斬，與此同時，車輛自燃、召回、裁員、股東減持等一系列負(fù)面纏身，更為重要的是，這一年，蔚來汽車一直在為融資而奔走。在二季報披露后的電話會議中，時任蔚來汽車CFO謝東螢透露道，融資還在積極進(jìn)行中。不過隨后，這位首席財務(wù)官提出了離職，新一波的融資計劃仍然成謎。
實際上，蔚來汽車所遇到的困境并非個案，這側(cè)面折射了新造車企業(yè)在2019年的整體狀態(tài)。小鵬汽車董事長兼CEO何小鵬表示，2019年汽車市場的整體環(huán)境不太好，新能源汽車的發(fā)展速度也不及預(yù)期，但他認(rèn)為，未來的4~5年，全球的汽車產(chǎn)業(yè)會發(fā)生更大的變化，最痛苦的時候還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到來。
對于新造車企業(yè)所遇到的困境，尤其是融資難的問題，中國電動汽車百人會理事長陳清泰在一次演講中特別呼吁，汽車產(chǎn)業(yè)是重資產(chǎn)的行業(yè)，希望投資方能將目光放長遠(yuǎn)，不能只看短期盈利和投資回報。
如何尋求機遇？
“我們判斷2020年負(fù)增長還是大概率事件，但降幅會大幅收窄。叢短期來看，雖然負(fù)面影響因素仍然存在，但整體來看，2020年是“十三五”的收官之年，同時也是全面建成小康社會的慶功之年，因此經(jīng)濟(jì)的增速不會放低，在宏觀經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定的條件下，市場會逐步修復(fù)。”王青表示。
實際上，在2019年的“寒冬”之中，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)已紛紛尋求寒冬之下的新機遇，組建出行公司、加速混改、組建行業(yè)聯(lián)盟，汽車巨頭公司也加緊了合作步伐。另一方面，受持續(xù)對外開放政策的鼓舞，大量的中國汽車品牌開始謀求在海外市場的發(fā)展，二手車的海外出口政策也逐漸放開。
產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)，尤其鋰電池或原材料企業(yè)，緊抓行業(yè)波動機遇，在2019年大放異彩，氫能源作為新能源汽車技術(shù)路線組成部分，發(fā)展路徑逐漸明晰，成為新的投資熱點。
師建華認(rèn)為，2019年下半年產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出較強的自我恢復(fù)能力，才使得行業(yè)總體的水平保持在合理區(qū)間。
中國汽車技術(shù)研究中心判斷，2020年的GDP增速將在多重政策的護(hù)航下力保6%的增速，對于汽車行業(yè)而言，“穩(wěn)”字當(dāng)頭會成為發(fā)展的良好基石。
苗圩表示，在這樣的背景下，企業(yè)需要做的事情，一是要提升創(chuàng)新能力，通過增加研發(fā)投入，不斷升級產(chǎn)品、提升附加值;二要加強品牌培育，通過提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，提升品牌價值和消費者認(rèn)可度;三要注重全球布局，統(tǒng)籌利用國際、國內(nèi)兩種資源、兩個市場。
近期，多家券商也頻出報告，對2020年的汽車市場作出了向好預(yù)測。華鑫證券認(rèn)為，2020年我國的汽車行業(yè)有望實現(xiàn)弱復(fù)蘇，未來在行業(yè)銷量逐漸企穩(wěn)的背景下，具備技術(shù)、資金、研發(fā)、品牌等綜合優(yōu)勢的龍頭企業(yè)銷量有望不斷實現(xiàn)逆勢增長。同時，行業(yè)的競爭格局將向頭部集中。
