7月5日，五洲國(guó)際(01369，HK)發(fā)布公告，根據(jù)日期為2013年9月26日有關(guān)發(fā)行票據(jù)的契約協(xié)議(以下簡(jiǎn)稱契約協(xié)議)，一項(xiàng)違約事件已發(fā)生并持續(xù)進(jìn)行。
公告還顯示，五洲國(guó)際逾期未償還貸款本金額及因發(fā)生貸款協(xié)議項(xiàng)下一項(xiàng)違約事件，而接獲其債權(quán)人發(fā)出要求提早還款通知書(shū)的金額合共為約人民幣10.02億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，債務(wù)被催的背后或是公司2017年業(yè)績(jī)下滑，年報(bào)顯示五洲國(guó)際2017年收入為35.46億元，同比下滑6.4%;凈虧損5.18億元，同比下降615.5%。此外，五洲國(guó)際總負(fù)債為210.59億元，而其資產(chǎn)總額為248.45億元，資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)80%。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)對(duì)記者表示，“對(duì)于負(fù)債來(lái)說(shuō)，無(wú)論是規(guī)模還是結(jié)構(gòu)，實(shí)際上都說(shuō)明企業(yè)的資金方面是有壓力的，此類(lèi)負(fù)債數(shù)據(jù)關(guān)鍵要看業(yè)績(jī)是否可持續(xù)。”
被催還債務(wù)10.02億元
7月5日，五洲國(guó)際發(fā)布公告稱，根據(jù)日期為2013年9月26日發(fā)行票據(jù)的契約協(xié)議，一項(xiàng)違約事件已經(jīng)產(chǎn)生并持續(xù)進(jìn)行，公司同時(shí)表示會(huì)繼續(xù)暫停買(mǎi)賣(mài)直至另行通知。
公告顯示，根據(jù)契約協(xié)議6.01(e)條，五洲國(guó)際稱公司本身或其任何附屬公司的未償還本金額合計(jì)為750萬(wàn)美元(或與其相等的款額)或以上的任何債務(wù)。一方面包括發(fā)生導(dǎo)致有關(guān)持有人宣布該債務(wù)于其指定到期日之前到期及應(yīng)付的違約事件;另一方面包括于到期時(shí)未能償還本金額的違約事件。
公告還顯示，五洲國(guó)際逾期未償還貸款本金額及因發(fā)生貸款協(xié)議項(xiàng)下一項(xiàng)違約事件，而接獲其債權(quán)人發(fā)出要求提早還款通知書(shū)的金額合計(jì)約為人民幣10.02億元。
此外，公司稱若干債權(quán)人也聲稱其貸款協(xié)議發(fā)生違約事件而宣布該等債務(wù)即時(shí)到期并須償還。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公告中提到五項(xiàng)對(duì)五洲國(guó)際或其附屬子公司提出與償還貸款有關(guān)民事呈請(qǐng)。
五洲國(guó)際表示，董事會(huì)正與其債權(quán)人磋商，務(wù)求延長(zhǎng)還款期及尋求替代的還款安排，且五洲國(guó)際將于適合時(shí)以刊發(fā)更多公告的方式，將上述違約事件的狀況告知本公司股東及潛在投資者。
短期還款壓力較大
債務(wù)被催還的背后，或是五洲國(guó)際2017年并不理想的成績(jī)單。
公開(kāi)資料顯示，五洲國(guó)際2004年起家于江蘇無(wú)錫，開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)商貿(mào)物流產(chǎn)業(yè)園和城市綜合體項(xiàng)目，主要從事物業(yè)發(fā)展、物業(yè)投資及提供物業(yè)管理服務(wù)。公司于2013年6月在H股上市，截至2018年7月5日收盤(pán)，公司的市值為2.89億港元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)公司發(fā)布的2017年報(bào)，五洲國(guó)際2017年收入為35.46億元，同比下滑6.4%;凈利潤(rùn)-5.18億元，上年同期凈利潤(rùn)1.01億元。
具體來(lái)看，五洲國(guó)際的支柱業(yè)務(wù)物業(yè)發(fā)展收入約為31.72億元，較2016年度約34.36億元減少7.7%，五洲國(guó)際表示，減少的原因主要是由于已售總建筑面積減少以及向客戶出售物業(yè)的平均售價(jià)下降、土地成本上漲和建筑成本上漲等原因。
除了上述支柱業(yè)務(wù)，在租金收益中，公司出租投資物業(yè)所得租金收益約為1.06億元，較2016年約1.17億元減少9.5%，公司認(rèn)為主要是商業(yè)物業(yè)的需求疲弱所致;相比之下，公司商業(yè)管理服務(wù)收益及物業(yè)管理服務(wù)收益有較大提升，分別為1.48億元和0.24億元，增長(zhǎng)45.8%以及355.3%，公司認(rèn)為增長(zhǎng)主要是由于經(jīng)營(yíng)及管理的物業(yè)建筑面積增加。
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，業(yè)績(jī)下滑本身是企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的原因。“因?yàn)槿ツ旰芏嗥髽I(yè)開(kāi)始出現(xiàn)了一些盈余的信號(hào)，包括賣(mài)樓速度加快、資金面改善、部分債務(wù)提前償還等。”他表示，此類(lèi)業(yè)績(jī)下滑，本身不是行業(yè)不好的原因，而是此類(lèi)企業(yè)業(yè)務(wù)相對(duì)單一，同時(shí)沒(méi)有很好抓住這一波房地產(chǎn)市場(chǎng)崛起等利好的機(jī)會(huì)。
值得關(guān)注的是，五洲國(guó)際也暴露出現(xiàn)金流的窘境，2015~2017年，五洲國(guó)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流分別為-11.16億元、-1.49億元、-10.05億元;與此同時(shí)，五洲國(guó)際的負(fù)債總額持續(xù)上升，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2017年，公司負(fù)債總額為210.59億元，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)169.17億元，占比達(dá)80%，而流動(dòng)負(fù)債占比大也意味著公司短期還款壓力較大。
而根據(jù)公司7月5日發(fā)布的公告來(lái)看，2018年公司將會(huì)有3億美元的債務(wù)到期，根據(jù)最新匯率，折合人民幣將近20億元。
對(duì)于公司的債務(wù)償還計(jì)劃以及主營(yíng)業(yè)務(wù)布局情況，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未有回復(fù)。
